En su 5ª sesión, la Asamblea Nacional dio su primer dictamen sobre el proyecto de Ley de Instituciones de Crédito (modificada), en el que los delegados debatieron acaloradamente la cuestión de la reducción de la proporción de participación de los accionistas individuales, institucionales y de los accionistas y sus partes relacionadas del 5%, 15% y 20% al 3%, 10% y 15% respectivamente.
Muchos diputados de la Asamblea Nacional creen que la introducción de regulaciones para reducir los índices de propiedad de los accionistas y disminuir los límites de crédito para un solo cliente o grupo de clientes solo aborda los "síntomas" de la propiedad cruzada...
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| La situación en torno a la propiedad cruzada, la manipulación de las operaciones bancarias y los préstamos clandestinos se está volviendo cada vez más compleja. (Fuente: VNA) |
¿Es posible frenar la propiedad cruzada?
Según un informe del Banco Estatal de Vietnam, la reducción de la participación tiene como objetivo limitar la manipulación de las operaciones bancarias y restringir la propiedad cruzada.
Sin embargo, el Profesor Asociado Dr. Dang Van Thanh, Vicepresidente de la Comisión de Economía y Presupuesto de la Asamblea Nacional durante el undécimo período, se preguntó cómo se resolvería este problema en la práctica. ¿Reducir la proporción de participación resolvería el problema fundamental?
Según el Sr. Thanh, el organismo encargado de redactar el proyecto de ley debe proporcionar una explicación convincente del fundamento de estas cifras o del impacto negativo de la reducción del ratio de participación en las instituciones de crédito, en lugar de argumentar simplemente que es algo exclusivo de Vietnam.
De hecho, ninguna ley bancaria del mundo aborda la propiedad cruzada como lo hace la de Vietnam. Las regulaciones contra la propiedad cruzada en la práctica internacional tampoco mencionan dicha proporción. Es fundamental que el proyecto de Ley de Entidades de Crédito se ajuste a la práctica internacional. Por lo tanto, el organismo encargado de redactarlo debe evaluar y aclarar si las causas de la propiedad cruzada se derivan de la normativa legal o del proceso de implementación, para así tomar decisiones acertadas y verdaderamente eficaces.
Según el Sr. Thanh, reducir este porcentaje de propiedad solo aborda el problema superficial; es una solución pasiva y carece de sanciones lo suficientemente severas para abordar las infracciones. Mientras tanto, para limitar la propiedad cruzada en las entidades crediticias, los organismos reguladores deben garantizar la transparencia y sancionar severamente a las organizaciones e individuos involucrados.
El profesor asociado, Dr. Dang Van Thanh, argumenta que combatir la propiedad cruzada no se trata de una proporción accionarial del 5% o 3%, sino de un mecanismo de supervisión y la presentación de informes públicos para identificar a las entidades jurídicas involucradas y controlar las operaciones bancarias. SCB Bank es un claro ejemplo.
Según el Sr. Thanh, la propiedad cruzada es un objetivo móvil, incluso invisible. Para contrarrestar este objetivo móvil, el proyecto de Ley de Entidades de Crédito solo dirige su "cañón" hacia un punto fijo, una constante inmutable en la proporción de propiedad, lo que resulta en el incumplimiento del objetivo.
La propiedad cruzada parece ser una especialidad de Vietnam. Esto se debe a que la Ley Bancaria y otras leyes relacionadas en muchos países buscan establecer una red densa y temprana de prevención de riesgos para detectar la propiedad cruzada. Incluso en la mayoría de los países, como EE. UU., el Reino Unido y China, se ha establecido un modelo de doble pico, que coloca a los bancos bajo la supervisión no solo del Banco Central, sino también de otro organismo de supervisión prudencial.
Las leyes de otros países limitan el porcentaje máximo de propiedad debido a principios antimonopolio, en lugar de intentar reducirlo para abordar la propiedad cruzada, como ocurre en nuestro país. Muchos países incluso permiten que una persona y sus partes relacionadas posean hasta más del 20 % de las acciones, siempre que ocupen la máxima posición de liderazgo», enfatizó el Sr. Thanh.
Esto tiene repercusiones en el mercado de valores.
Según el Sr. Thanh, reducir el ratio de participación podría tener consecuencias prácticas, impactando negativamente al mercado de valores en el corto plazo.
El Sr. Thanh explicó además que, actualmente, la capitalización bursátil de los bancos está creciendo, y muchos bancos comerciales cotizan en bolsa y superan los 100 billones de VND. Mientras tanto, el volumen de negociación del mercado bursátil vietnamita no ha mejorado. Esto impide que el mercado absorba la enorme cantidad de capital derivada de la reducción de los índices de propiedad, y una reducción simultánea de los índices de propiedad de las entidades crediticias afectaría gravemente al mercado.
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| Reducir el porcentaje de participación accionaria podría tener consecuencias prácticas, impactando negativamente el mercado bursátil a corto plazo. (Fuente: VNA) |
Además, esta disposición del proyecto de ley es incompatible con el concepto de accionista mayoritario, tal como se define en el artículo 4 del proyecto de ley. El artículo 4 define al accionista mayoritario como aquel que posee el 5% del capital de una entidad de crédito. Al comparar esto con la Ley de Sociedades y la Ley de Valores, se desprende claramente que los accionistas mayoritarios tienen la obligación de divulgar información, lo que contribuye a una mayor transparencia en las operaciones de las entidades de crédito.
Por lo tanto, cuando el proyecto de Ley de Entidades de Crédito reduce la proporción de participación accionaria al 3%, significa que no están obligadas a divulgar información como accionistas mayoritarios. ¿Garantiza esto la transparencia y la apertura?
Además, esta regulación podría llevar a la dispersión de capital de los principales accionistas de un banco a otros bancos, formándose posteriormente alianzas de los principales accionistas de los bancos, sofocando potencialmente la competencia entre las entidades de crédito y eliminando la competencia sana en el mercado.
Se necesita una estrecha supervisión.
Por lo tanto, según el Sr. Thanh, para abordar el problema eficazmente, se debe reformar el modelo de los organismos de supervisión e inspección financiera relacionados con los bancos, y establecer regulaciones con las sanciones correspondientes según el porcentaje de infracciones. Quienes cometan infracciones leves podrían enfrentarse a sanciones administrativas, mientras que quienes presenten indicios de engaño deberían ser procesados penalmente.
"Además, a los bancos que no declaren la verdad se les debería revocar la licencia de operación. Necesitamos resolver los problemas económicos mediante medidas económicas y sanciones económicas", afirmó el Sr. Thanh.
Por otra parte, es necesario evaluar las funciones y responsabilidades del Comité Nacional de Supervisión Financiera, que actúa como órgano asesor del Primer Ministro en la coordinación de la supervisión del mercado financiero nacional (banca, valores, seguros); asistiendo al Primer Ministro en la supervisión general del mercado financiero nacional...; y colocando a las entidades de crédito bajo la supervisión del Banco Central junto con otros organismos de supervisión.
Además de mejorar la inspección, la supervisión y la gestión de las actividades crediticias, los organismos reguladores también deben garantizar estrictamente la transparencia y la apertura de las transacciones. Las regulaciones en este sentido no necesariamente reducirían los índices de participación ni los límites de financiación; de hecho, podrían incluso permitir límites de financiación más altos para evitar que organizaciones e individuos incurran en operaciones de propiedad cruzada entre sus empresas y los bancos. Simultáneamente, se deben implementar sanciones severas para castigar severamente las infracciones, recomendó el profesor asociado Dr. Dang Van Thanh.
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