En su quinta sesión, la Asamblea Nacional emitió su primera opinión sobre el proyecto de Ley de Entidades de Crédito (modificada), en la que los delegados debatieron acaloradamente la cuestión de la reducción del porcentaje de participación accionaria de los accionistas individuales, los accionistas institucionales y los accionistas y sus partes vinculadas del 5%, 15% y 20% al 3%, 10% y 15% respectivamente.
Muchos diputados de la Asamblea Nacional creen que introducir regulaciones para reducir los porcentajes de participación accionaria y disminuir los límites de crédito para un solo cliente o grupo de clientes solo aborda los "síntomas" de la propiedad cruzada...
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| La situación en lo que respecta a la propiedad cruzada, la manipulación de las operaciones bancarias y los préstamos "encubiertos" se está volviendo cada vez más compleja. (Fuente: VNA) |
¿Es posible frenar la propiedad cruzada?
Según un informe del Banco Estatal de Vietnam, la reducción de la participación accionaria tiene como objetivo limitar la manipulación de las operaciones bancarias y restringir la propiedad cruzada.
Sin embargo, el profesor asociado Dr. Dang Van Thanh, vicepresidente del Comité de Economía y Presupuesto de la Asamblea Nacional en la undécima legislatura, se preguntó cómo se resolvería este problema en la práctica. ¿Reducir el porcentaje de participación accionaria solucionaría el problema fundamental?
Según el Sr. Thanh, el organismo redactor debe proporcionar una explicación convincente sobre la base de estas cifras o el impacto negativo de la reducción del porcentaje de participación accionaria en las entidades de crédito, en lugar de simplemente argumentar que es un fenómeno exclusivo de Vietnam.
De hecho, ninguna ley bancaria en el mundo aborda la propiedad cruzada como lo hace Vietnam. Las regulaciones contra la propiedad cruzada, según las prácticas internacionales, tampoco mencionan tal proporción. Lo más importante es que el proyecto de Ley de Entidades de Crédito debe ajustarse a las prácticas internacionales. Por lo tanto, el organismo encargado de su redacción debe evaluar y aclarar si las causas de la propiedad cruzada se derivan de las regulaciones legales o del proceso de implementación, para así tomar decisiones sólidas y verdaderamente efectivas.
Según el Sr. Thanh, reducir este índice de propiedad solo aborda el problema superficial; es una solución pasiva y carece de sanciones suficientemente severas para hacer frente a las infracciones. Mientras tanto, para limitar la propiedad cruzada en las entidades de crédito, los organismos reguladores deben garantizar la transparencia y sancionar severamente a las organizaciones e individuos involucrados.
El profesor asociado Dr. Dang Van Thanh sostiene que combatir la propiedad cruzada no se trata de la proporción de acciones del 5% o el 3%, sino más bien del mecanismo de monitoreo y la divulgación pública para identificar las entidades legales involucradas y que controlan las operaciones bancarias. SCB Bank es un claro ejemplo.
Según el Sr. Thanh, la propiedad cruzada es un objetivo móvil, incluso invisible. Para contrarrestar este objetivo móvil, el proyecto de Ley de Entidades de Crédito solo dirige su "cañón" hacia un punto fijo, una constante inmutable en la proporción de propiedad, lo que resulta en que no alcance el objetivo.
La propiedad cruzada parece ser una "especialidad" de Vietnam. Esto se debe a que la Ley Bancaria y otras leyes relacionadas en muchos países buscan establecer una densa red de prevención de riesgos en fase temprana para detectar la propiedad cruzada. Incluso en la mayoría de los países, como Estados Unidos, Reino Unido y China, se ha establecido un modelo de doble supervisión, que coloca a los bancos bajo la supervisión no solo del Banco Central, sino también de otro organismo de supervisión prudencial.
En otros países, las leyes limitan el porcentaje máximo de propiedad debido a principios antimonopolio, en lugar de intentar reducirlo para abordar la propiedad cruzada, como ocurre en nuestro país. Muchos países incluso permiten que una persona y sus partes relacionadas posean hasta más del 20 % de las acciones, siempre que ocupen el puesto de máxima dirección”, enfatizó el Sr. Thanh.
Esto tiene repercusiones en el mercado de valores.
Según el Sr. Thanh, reducir el porcentaje de participación accionaria podría tener consecuencias prácticas, impactando negativamente en el mercado de valores a corto plazo.
El Sr. Thanh explicó además que, actualmente, la capitalización bursátil de los bancos está creciendo, con muchos bancos comerciales cotizando en bolsa y superando los 100 billones de VND en capitalización. Sin embargo, el volumen de negociación del mercado bursátil vietnamita no ha mejorado. Esto provoca que el mercado no pueda absorber la enorme cantidad de capital derivada de la reducción de los porcentajes de propiedad, y una reducción simultánea de dichos porcentajes por parte de las entidades de crédito afectaría gravemente al mercado.
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| La reducción del porcentaje de participación accionaria podría tener consecuencias prácticas, impactando negativamente el mercado bursátil a corto plazo. (Fuente: VNA) |
Además, esta disposición del proyecto de ley es incompatible con el concepto de accionista mayoritario definido en el artículo 4 del mismo. Dicho artículo define al accionista mayoritario como aquel que posee el 5% del capital de una entidad de crédito. Al comparar esto con la Ley de Sociedades y la Ley de Valores, queda claro que los accionistas mayoritarios tienen la obligación de divulgar información, lo que contribuye a una mayor transparencia en las operaciones de las entidades de crédito.
Por lo tanto, cuando el proyecto de Ley de Entidades de Crédito reduce el porcentaje de participación accionaria al 3%, significa que no están obligados a divulgar información como accionistas mayoritarios. ¿Garantiza esto la transparencia y la apertura?
Además, esta regulación podría provocar la dispersión de capital de los principales accionistas de un banco a otros bancos, formando posteriormente alianzas entre los principales accionistas, lo que podría sofocar la competencia entre las entidades de crédito y eliminar la sana competencia en el mercado.
Se requiere una supervisión estricta.
Por lo tanto, según el Sr. Thanh, para abordar el problema de manera efectiva, se debe reformar el modelo de los organismos de supervisión e inspección financiera relacionados con los bancos, y establecer regulaciones con sanciones correspondientes basadas en el porcentaje de infracciones. Quienes cometan infracciones menores podrían enfrentar sanciones administrativas, mientras que quienes presenten indicios de fraude deberían ser procesados penalmente.
«Además, a los bancos que no declaren la verdad se les debería revocar la licencia de operación. Necesitamos resolver los problemas económicos mediante medidas económicas y sanciones económicas», declaró el Sr. Thanh.
Por otro lado, es necesario evaluar las funciones y responsabilidades del Comité Nacional de Supervisión Financiera, que actúa como órgano asesor del Primer Ministro en la coordinación de la supervisión del mercado financiero nacional (banca, valores, seguros); asistiendo al Primer Ministro en la supervisión general del mercado financiero nacional...; y sometiendo a las entidades de crédito a la supervisión del Banco Central junto con otros organismos de supervisión.
“Además de mejorar la inspección, la supervisión y la gestión de las actividades crediticias, los organismos reguladores también deben garantizar la transparencia y la apertura en las transacciones. Las regulaciones en este sentido no necesariamente reducirían los porcentajes de participación accionaria ni los límites de financiación; de hecho, incluso podrían permitir límites de financiación más altos para evitar que las organizaciones y los particulares participen en la propiedad cruzada entre sus empresas y los bancos. Al mismo tiempo, deberían implementarse sanciones severas para castigar con rigor las infracciones”, recomendó el Dr. Dang Van Thanh, profesor asociado.
Fuente
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