La policía registra la escena del accidente de la empresa F88 en la ciudad de Ho Chi Minh.
F88 Trading Joint Stock Company se fundó el 30 de junio de 2013, con sede en Hanói, bajo la presidencia y dirección de Phung Anh Tuan (un famoso hacker). Este sistema de casas de empeño ha recibido capital de dos grandes fondos de inversión internacionales : Mekong Capital y Granite Oak.
Según la introducción, F88, además de proporcionar servicios de préstamos súper rápidos por registro de automóvil/vehículo, registro de motocicleta/moto, teléfono, computadora portátil... también proporciona muchos otros servicios financieros convenientes como seguros, transferencias de dinero, pagos, cobro de facturas de electricidad, agua, internet...
F88 cuenta con más de 800 tiendas y puntos de venta en todo el país. (Foto: Internet)
A principios de 2017, la cadena de casas de empeño F88 comenzó a atraer la atención de los medios después de que Mekong Enterprise Fund III (“MEF III”) anunciara la finalización de su inversión en la empresa.
Al recibir una gran cantidad de capital de inversión, el Sr. Phung Anh Tuan comenzó a desarrollar una estrategia de desarrollo rápido acelerando la apertura de nuevas ubicaciones con el objetivo de 300 tiendas para 2021.
En 2018, F88 continuó recibiendo capital adicional del fondo Granite Oak, con una valoración de hasta 1 billón de VND. Este capital se utilizó para implementar el plan de expansión hacia el sur, con la apertura de 50 nuevas tiendas en Ciudad Ho Chi Minh.
En junio de 2019, después de una serie de acuerdos con inversores extranjeros, se reveló la estructura accionarial de F88 Investment JSC, la empresa matriz de F88 Business JSC.
De este total, hasta el 53,4% de las acciones pertenecen a accionistas extranjeros: MEF III posee el 39,6%, Bronze Blade Limited el 12,2% y James Alan Barron, exdirector ejecutivo de First Cash Group, con 2.000 casas de empeño en EE. UU., el 1,6%. El 46,6% restante de las acciones son nacionales, de las cuales el Sr. Tuan posee el 20%.
En 2019, para seguir contando con más fondos para invertir en la apertura de nuevas sucursales, el Sr. Tuan y la junta directiva de la empresa decidieron emitir 100 mil millones de VND en bonos. En esta primera emisión, atrajo a numerosos inversores interesados.
Desde entonces, los bonos han sido el canal de movilización de capital más utilizado por F88, generando ingresos de miles de millones de VND. En 2020, F88 obtuvo 300 mil millones de VND y, en 2021, 1,55 mil millones de VND con bonos.
En 2022, la cadena de casas de empeño F88 no solo captó capital mediante bonos, sino que también obtuvo más préstamos de organizaciones extranjeras. En noviembre de 2022, la compañía anunció la concreción de un préstamo de 50 millones de dólares de CLSA Capital Partners (HK) Limited (Lending Ark) a través de Lending Ark Asia Secured Private Debt Funds, el cual fue garantizado. Al mismo tiempo, la empresa del Sr. Phung Anh Tuan también obtuvo un préstamo de 10 millones de dólares de Lendable, un grupo financiero con sede en Londres.
Anteriormente, el grupo también desembolsó 10 millones de dólares al sistema de empeño F88 a principios de 2022.
Aunque la velocidad y la escala de la movilización de capital de las empresas están aumentando, el sistema F88 recién comenzó a registrar ganancias positivas desde 2018.
Según los resultados comerciales de 2016 - 2017, el sistema de cadena de casas de empeño F88 tuvo un fuerte crecimiento de ingresos, pero aún así generó pérdidas.
En concreto, los ingresos en 2017 se registraron en 23.050 millones, 5,4 veces más que los 4.280 millones del año anterior. Debido al elevado coste de la gestión empresarial, las pérdidas antes de impuestos fueron de 9.200 millones, cifra que aumentó a 27.800 millones en 2017.
En el período 2018-2019, posterior a la temporada de la Copa Mundial de 2018, los ingresos continuaron creciendo exponencialmente y registraron 63,89 mil millones y 215,7 mil millones de VND.
Actualmente, la empresa F88 ha superado la situación de operar por debajo del precio de costo y ha comenzado a obtener su primera utilidad bruta. Sin embargo, debido a que los costos de administración e intereses aún son demasiado elevados, la utilidad neta de las actividades comerciales de F88 sigue siendo negativa.
Gracias a otros ingresos, el beneficio neto de la empresa mejoró hasta alcanzar cifras positivas, de 2.690 millones de VND y 19.200 millones de VND, respectivamente. Durante este período, los activos de la empresa aumentaron de 68.800 millones de VND a 606.000 millones de VND, pero la mayor parte de la estructura total de activos correspondió a cuentas por cobrar a corto plazo.
Si bien los ingresos contables han aumentado continuamente, el efectivo recibido es bajo, por lo que la cadena de casas de empeño F88 se ve obligada a solicitar préstamos para refinanciar su capital. Si en 2017 la deuda a corto plazo era de tan solo 2.600 millones, en 2019 había aumentado a 200.900 millones para alcanzar el objetivo de crecimiento de 300 tiendas para 2021.
En 2020, al inicio de la pandemia de COVID-19, los ingresos de F88 seguían creciendo más del 260%, alcanzando los 578 mil millones de VND, con un beneficio neto de 44.8 mil millones de VND, 2,7 veces superior al del mismo período. Si bien continuó creciendo, sus resultados comerciales no cumplieron con las expectativas iniciales, completando solo el 68% de sus ingresos y casi el 12% de su beneficio neto de acuerdo con lo previsto.
Pero además de eso, todavía hay algunos resultados optimistas como: completar la meta de 300 oficinas de transacciones 1 año antes de la visión establecida, el ratio de beneficio después de impuestos/patrimonio (ROE) aumentó del 8,98% el año pasado al 13,08%.
En 2022, en tan solo 9 meses, F88 registró ingresos de hasta 1.310 billones de VND, de los cuales el negocio de seguros generó 217.500 millones de VND y el 42% de los contratos de seguros se vendieron independientemente de los préstamos. Con una relación coste-beneficio (CIR) estable del 78%, F88 obtuvo un beneficio neto de aproximadamente 60.700 millones de VND en los tres primeros trimestres del año, alcanzando un ROE del 10,3%.
Gracias a la continua emisión de bonos y préstamos de entidades extranjeras desde principios de año, la ratio de endeudamiento de la compañía se mantiene en un nivel elevado. Al tercer trimestre de 2022, el total de préstamos pendientes ajustados de F88 ascendía a casi 3.358 billones de VND. Durante este período, F88 registró un aumento del 246,4 % en los préstamos pendientes en comparación con el mismo período del año anterior.
A finales de 2022, la empresa también obtuvo con éxito un préstamo garantizado de 50 millones de dólares, equivalente a 1,2 billones de VND, de CLSA Capital Partners (HK) Limited (Lending Ark) a través de Lending Ark Asia Secured Private Debt Funds y 10 millones de dólares adicionales, equivalentes a 240 mil millones de VND, de Lendable.
Así, durante 2022, F88 logró recaudar 70 millones de dólares de dos instituciones financieras internacionales en Asia y Europa. El objetivo de F88 es salir a bolsa en 2024, cuando la unidad alcance las 1400 oficinas de transacciones y la capitalización empresarial alcance los 1000 millones de dólares.
Gracias al fuerte crecimiento empresarial, el Sr. Phung Anh Tuan tiene la ambición de cotizar acciones en la HOSE con una capitalización de mil millones de dólares para 2024.
Español En la mañana del 6 de marzo, en el edificio Van Phon Tower (calle Nguyen Oanh, distrito de Go Vap, Ciudad Ho Chi Minh), la policía de la ciudad de Ho Chi Minh llevó a cabo un bloqueo y registro de F88 Trading Joint Stock Company. Esta medida se realizó después de un período de tiempo en que la policía de la ciudad de Ho Chi Minh se coordinó con la policía del distrito de Go Vap para investigar y registrar informes de que F88 Trading Joint Stock Company estaba realizando actividades de préstamo para extorsionar propiedades. Actualmente, la compañía F88 está prestando a tasas de interés que oscilan entre 1.500 y 2.000 VND / 1 millón / día (equivalente al 4,5 - 7,5% / mes o 54 - 90% / año). En la tarde del 6 de marzo, la policía de la ciudad de Ho Chi Minh coordinó con los departamentos profesionales del Ministerio de Seguridad Pública para registrar varias sucursales de la compañía F88 en la ciudad de Ho Chi Minh. Durante la inspección, la policía confiscó muchos documentos, registros y máquinas. El caso todavía está bajo investigación por la policía.Thanh Lam (síntesis)
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