¿Qué canal de inversión es efectivo?

Las tasas de interés caen y la movilización de depósitos disminuye.

A última hora de la tarde del 23 de mayo de 2022, el Banco Estatal de Vietnam anunció una reducción de las tasas de interés oficiales. En consecuencia, la tasa de interés máxima aplicada a los depósitos a la vista y a plazo fijo con un plazo inferior a un mes se mantuvo sin cambios en el 0,5 % anual; la tasa de interés máxima aplicada a los depósitos a plazo fijo con un plazo de uno a menos de seis meses disminuyó del 5,5 % anual al 5,0 % anual, excepto la tasa de interés máxima para los depósitos en VND en los Fondos de Crédito Popular e Instituciones de Microfinanzas, que disminuyó del 6,0 % anual al 5,5 % anual. Las tasas de interés para los depósitos a plazo fijo con un plazo de seis meses o más son determinadas por las entidades de crédito con base en la oferta y la demanda de capital del mercado.

Esta es la tercera vez este año que el Banco Estatal de Vietnam reduce su tasa de interés oficial. Anteriormente, el banco central había reducido las tasas de interés dos veces consecutivas en marzo de 2023, lo que provocó una disminución en las tasas de interés de los depósitos en los bancos comerciales.

Las reducciones en las tasas de interés de los depósitos se implementaron para crear espacio para reducir las tasas de interés de los préstamos para ayudar a las empresas a superar las dificultades.

Con la caída de las tasas de interés, depositar dinero en cuentas de ahorro sin duda se volverá menos atractivo. Sin embargo, elegir un canal de inversión eficaz sigue siendo una tarea difícil para quienes poseen dinero. (Imagen ilustrativa)

Según las estadísticas del Banco Estatal de Vietnam, a fines de abril de 2023, la tasa de interés promedio de los depósitos en VND en los bancos comerciales nacionales era del 0,2 al 0,3 % anual para depósitos a la vista y depósitos con vencimientos de menos de 1 mes; del 5,3 al 5,4 % anual para depósitos con vencimientos de 1 mes a menos de 6 meses; del 7,1 al 8,8 % anual para depósitos con vencimientos de 6 meses a 12 meses; del 6,8 al 8,0 % anual para depósitos con vencimientos de más de 12 meses a 24 meses; y del 7,1 al 8,3 % anual para vencimientos superiores a 24 meses.

Gracias a la reducción de las tasas de interés para depósitos, la tasa de interés promedio para préstamos de los bancos comerciales nacionales, tanto para préstamos nuevos como existentes con saldos pendientes, se sitúa entre el 9,6 % y el 11,2 % anual. La tasa de interés promedio para préstamos a corto plazo en VND para sectores prioritarios es de aproximadamente el 4,4 % anual, inferior a la tasa de interés máxima para préstamos a corto plazo estipulada por el Banco Estatal de Vietnam.

Las tasas de interés de depósito más bajas crean un entorno favorable para las empresas, pero, a la inversa, los depósitos bancarios se vuelven menos atractivos.

Según datos de la Oficina General de Estadística, en el primer trimestre de 2023 la movilización de capital por parte de las entidades de crédito aumentó un 0,77%, muy inferior al 2,15% del primer trimestre de 2022.

¿Qué canal de inversión será efectivo?

Actualmente, existen tres canales principales de inversión que compiten con los depósitos bancarios: oro, divisas y bienes raíces. Sin embargo, las divisas y los bienes raíces se encuentran en clara desventaja.

En cuanto al mercado cambiario, en el Foro de Panorama Bancario 2023, celebrado en Hanoi el 10 de mayo de 2023, el Dr. Can Van Luc, economista jefe de BIDV y miembro del Consejo Asesor Nacional de Política Monetaria y Financiera, predijo que la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) ya no aumentará las tasas de interés este año después de 10 aumentos rápidos de las tasas a niveles récord desde 2007; y revertirá las políticas de tasas de interés a partir de principios de 2024.

Por lo tanto, según el Dr. Can Van Luc, una fluctuación del tipo de cambio USD/VND superior al 3% es aceptable. Desde principios de año, el VND se ha apreciado entre un 0,7% y un 0,8% frente al dólar. El Dr. Can Van Luc predice que el tipo de cambio básico se mantendrá estable durante todo el año 2023, y si el VND se deprecia, solo será entre un 0,5% y un 1%.

Con rendimientos tan bajos, está claro que el dólar estadounidense no es una opción de inversión viable.

Mientras tanto, muchos creen que unas tasas de interés más bajas beneficiarán al mercado inmobiliario. Sin embargo, según el Sr. Nguyen Van Dinh, vicepresidente de la Asociación de Bienes Raíces de Vietnam y presidente de la Asociación de Corredores de Bienes Raíces de Vietnam, las tasas de interés para préstamos hipotecarios han disminuido, pero no significativamente, y aún fluctúan alrededor del 13 % anual. El Sr. Dinh afirmó que una tasa de interés inferior al 10 % anual sería más apropiada.

En el mercado inmobiliario, las barreras no sólo radican en los altos tipos de interés sino también en la dificultad para acceder a capital crediticio.

Entre los canales de inversión, el oro parece ser el más prometedor. Actualmente, el oro ha caído significativamente tras alcanzar su máximo histórico (2085,4 dólares por onza) el 5 de mayo de 2023.

En la sesión matutina del 24 de mayo en el mercado asiático , el precio del oro se negociaba a 1.973,9 dólares por onza, una caída de aproximadamente 111,5 dólares por onza (un 5,3 %) respecto a su máximo histórico. Por lo tanto, este metal precioso tiene un amplio margen de ganancias, especialmente en el contexto de que el techo de la deuda podría llevar a un impago estadounidense.

Fuente: https://www.congluan.vn/lai-suat-huy-dong-giam-kenh-dau-tu-nao-hieu-qua-post248893.html