Bajan los tipos de interés y disminuye la captación de depósitos.
A última hora de la tarde del 23 de mayo de 2022, el Banco Estatal de Vietnam anunció una reducción de los tipos de interés oficiales. En consecuencia, el tipo de interés máximo aplicable a los depósitos a la vista y a los depósitos a plazo fijo con un plazo inferior a un mes se mantuvo sin cambios en el 0,5 % anual; el tipo de interés máximo aplicable a los depósitos a plazo fijo con un plazo de entre uno y seis meses disminuyó del 5,5 % anual al 5,0 %, a excepción del tipo de interés máximo para los depósitos en VND en los Fondos de Crédito Popular y las Instituciones de Microfinanzas, que disminuyó del 6,0 % anual al 5,5 % anual; los tipos de interés para los depósitos a plazo fijo con un plazo de seis meses o más son determinados por las entidades de crédito en función de la oferta y la demanda de capital del mercado.
Esta es la tercera vez este año que el Banco Estatal de Vietnam reduce su tasa de interés oficial. Anteriormente, el banco central había reducido las tasas de interés dos veces consecutivas en marzo de 2023, lo que provocó una disminución en las tasas de interés de los depósitos en los bancos comerciales.
Las reducciones en los tipos de interés de los depósitos se implementaron para crear margen para bajar los tipos de interés de los préstamos y así ayudar a las empresas a superar las dificultades.
Con la bajada de los tipos de interés, depositar dinero en cuentas de ahorro resultará sin duda menos atractivo. Sin embargo, elegir un canal de inversión eficaz sigue siendo una tarea difícil para quienes gestionan su dinero. (Imagen ilustrativa)
Según las estadísticas del Banco Estatal de Vietnam, a finales de abril de 2023, el tipo de interés medio de los depósitos en VND en los bancos comerciales nacionales era del 0,2 al 0,3 % anual para los depósitos a la vista y los depósitos con vencimiento inferior a 1 mes; del 5,3 al 5,4 % anual para los depósitos con vencimiento de 1 mes a menos de 6 meses; del 7,1 al 8,8 % anual para los depósitos con vencimiento de 6 meses a 12 meses; del 6,8 al 8,0 % anual para los depósitos con vencimiento de más de 12 meses a 24 meses; y del 7,1 al 8,3 % anual para los depósitos con vencimiento superior a 24 meses.
Gracias a las bajas tasas de interés de los depósitos, la tasa de interés promedio de los préstamos de los bancos comerciales nacionales para préstamos nuevos y existentes con saldos pendientes se sitúa entre el 9,6 % y el 11,2 % anual. La tasa de interés promedio de los préstamos a corto plazo en VND para sectores prioritarios es de aproximadamente el 4,4 % anual, inferior a la tasa máxima de interés para préstamos a corto plazo estipulada por el Banco Estatal de Vietnam.
Los tipos de interés más bajos para los depósitos crean un entorno favorable para las empresas, pero, por otro lado, los depósitos bancarios se vuelven menos atractivos.
Según datos de la Oficina General de Estadística, en el primer trimestre de 2023, la movilización de capitales por parte de las entidades de crédito aumentó un 0,77%, cifra muy inferior al 2,15% registrado en el primer trimestre de 2022.
¿Qué canal de inversión será efectivo?
Actualmente, existen tres canales de inversión principales que "compiten" con los depósitos bancarios: el oro, las divisas y los bienes raíces. Sin embargo, las divisas y los bienes raíces se encuentran claramente en desventaja.
En lo que respecta al mercado de divisas, en el Foro de Panorama Bancario de 2023, celebrado en Hanói el 10 de mayo de 2023, el Dr. Can Van Luc, economista jefe de BIDV y miembro del Consejo Asesor Nacional de Política Financiera y Monetaria, predijo que la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) ya no subirá los tipos de interés este año después de 10 rápidas subidas a niveles récord desde 2007; y que revertirá las políticas de tipos de interés a partir de principios de 2024.
Por lo tanto, según el Dr. Can Van Luc, una fluctuación del tipo de cambio USD/VND superior al 3% es aceptable. Desde principios de año, el VND se ha apreciado entre un 0,7% y un 0,8% frente al USD. El Dr. Can Van Luc prevé que el tipo de cambio básico se mantendrá estable durante todo el año 2023, y que si el VND se deprecia, será solo entre un 0,5% y un 1%.
Con rendimientos tan bajos, está claro que el dólar estadounidense no es una opción de inversión viable.
Mientras tanto, muchos creen que la bajada de los tipos de interés beneficiará al mercado inmobiliario. Sin embargo, según el Sr. Nguyen Van Dinh, vicepresidente de la Asociación de Bienes Raíces de Vietnam y presidente de la Asociación de Agentes Inmobiliarios de Vietnam, los tipos de interés de los préstamos hipotecarios han disminuido, pero no de forma significativa, manteniéndose en torno al 13% anual. El Sr. Dinh afirmó que un tipo de interés inferior al 10% anual sería más apropiado.
En el mercado inmobiliario, las barreras no solo residen en los altos tipos de interés, sino también en la dificultad para acceder a capital de préstamo.
Entre los canales de inversión, el oro parece ser el más prometedor. Actualmente, el oro ha caído significativamente después de alcanzar su máximo histórico (2085,4 dólares por onza) el 5 de mayo de 2023.
En la sesión matutina del 24 de mayo en el mercado asiático , el precio del oro se cotizaba a 1973,9 dólares por onza, lo que representa una caída de aproximadamente 111,5 dólares por onza, o un 5,3%, respecto a su máximo histórico. Por lo tanto, este metal precioso tiene un margen considerable para seguir subiendo, especialmente en el contexto del límite de la deuda, que podría derivar en un impago por parte de Estados Unidos.
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