Los precios del oro han alcanzado máximos históricos, pero históricamente, Warren Buffett casi siempre se ha negado a invertir en este metal precioso, al considerarlo un activo que no genera valor.
Al cierre de la sesión del viernes, el precio al contado del oro en el mercado mundial se situó en 2343 dólares por onza, con un descenso de más de 30 dólares. Sin embargo, durante la sesión, el metal precioso alcanzó brevemente los 2429 dólares, un nuevo máximo histórico. En el mercado interno, el precio del oro también disminuyó, situándose en torno a los 83 millones de VND por tael. Anteriormente, los lingotes de oro alcanzaron un máximo de 85 millones de VND, y los anillos de oro de 24 quilates llegaron a los 78 millones de VND por tael.
Los inversores ofrecen diversas razones para poseer oro. En cierto modo, este metal precioso se ha considerado moneda durante siglos. Pero otros sostienen que el oro es un activo que permanece inactivo en una caja fuerte, no genera nada y, por lo tanto, no tiene valor residual. Por eso, el inversor más famoso del mundo, Warren Buffett, nunca invierte en oro.
En su carta a los accionistas de 2011, señaló que con el dinero suficiente para comprar todo el oro del mundo, un inversor podría adquirir todas las tierras de cultivo de Estados Unidos y aún le sobraría para ser propietario de 16 empresas ExxonMobil, los gigantes petroleros y gasísticos más grandes del mundo por ingresos. Con el tiempo, esto generaría cosechas abundantes y dividendos sustanciales. Mientras tanto, quienes compraran oro solo tendrían una reserva de lingotes de metal relucientes.
También argumentó que el oro tiene algunas aplicaciones industriales y decorativas, pero la demanda para estos fines es limitada y no genera nuevos productos. "Si posees una onza de oro, terminarás con solo una onza", escribió en una ocasión el multimillonario Warren Buffett.
Warren Buffett durante una entrevista de prensa en 2018. Foto: CNBC
El multimillonario de 90 años divide las inversiones en el mercado en tres categorías. Primero, las inversiones en efectivo, que incluyen cuentas de ahorro, bonos y otras inversiones similares de bajo riesgo. Segundo, los activos de utilidad, aquellos que pueden revalorizarse con el tiempo y generar valor, como las acciones o las propiedades de alquiler.
Finalmente, existen activos que no crean valor, y el oro entra en esta categoría.
William Bernstein, autor de "Los cuatro pilares de la inversión", sostiene que cuando todos los demás canales de inversión están a la baja, es probable que el oro tenga un buen desempeño. Sin embargo, a largo plazo, los inversores se beneficiarán más de los activos de crecimiento que generan rendimientos compuestos. Por lo tanto, prefiere la opinión de Warren Buffett de no invertir en oro.
Por lo general, cuando los mercados son riesgosos, los inversores tienden a abandonar activos como las acciones y a buscar refugios seguros, como el oro y los bonos. Esto significa que la demanda de metales preciosos aumentará antes y durante las recesiones.
Ford O'Neill, cogestor de una cartera en Fidelity Strategic Real Return Fund, una estrategia de fondos mutuos centrada en proteger a los inversores del riesgo de inflación, afirmó que, teóricamente, la reciente tendencia alcista del precio del oro resulta algo extraña. «Estamos viendo un aumento vertiginoso en el valor de diversos activos, desde acciones y bonos hasta criptomonedas. Entonces, ¿por qué el oro sigue alcanzando máximos históricos?», se preguntó.
El precio del oro suele moverse de forma inversa a los tipos de interés, ya que este metal precioso no genera intereses fijos. Por lo tanto, cuando los tipos de interés suben, los inversores se sienten atraídos por instrumentos de inversión con mayor rentabilidad, como los bonos. En cambio, en un entorno de tipos de interés bajos, el oro resulta más atractivo.
Si bien el escenario económico actual podría favorecer los precios del oro, Tim Hayes, estratega de inversiones globales de Ned Davis Research, sugiere que solo debe considerarse como un activo para diversificar una cartera. "No convierta el oro en la base de su cartera de inversiones", enfatizó.
Xiao Gu (según CNBC )
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