¿Cómo se ven afectadas las industrias del aluminio y el acero por la presión de los aranceles estadounidenses?

Como uno de los seis países con mayor cantidad de acero importado a EE. UU. en 2024, muchas opiniones indican que la imposición de aranceles estadounidenses al aluminio y al acero tendrá un impacto negativo en las exportaciones de acero de Vietnam. Sin embargo, a corto plazo, los productos de acero vietnamitas aún tienen la oportunidad de seguir exportándose, ya que la capacidad de los fabricantes estadounidenses de acero y aluminio no puede satisfacer la demanda de inmediato.

EE.UU. impone un impuesto del 25% a las importaciones de acero y aluminio

En la mañana del 11 de febrero (hora de Vietnam), el presidente estadounidense Donald Trump firmó oficialmente una orden ejecutiva que impone un impuesto del 25 % al acero y al aluminio importados al país. El nuevo impuesto entrará en vigor el 4 de marzo. Trump prometió que esta iniciativa impulsará la producción y traerá más empleos de vuelta a Estados Unidos, aunque advirtió que el tipo impositivo podría aumentar aún más.

Así, el impuesto a la importación de aluminio aumentará del 10%, aplicado desde 2018, al 25%. Los países que actualmente están exentos de aranceles al aluminio y al acero ya no disfrutarán de este beneficio.

El asesor comercial del presidente Trump, Peter Navarro, dijo que las medidas ayudarían a los productores de acero y aluminio de Estados Unidos y fortalecerían la seguridad económica y nacional de Estados Unidos.

Los aranceles al acero y al aluminio 2.0 pondrán fin al dumping extranjero, impulsarán la fabricación nacional y protegerán las industrias del acero y el aluminio como columna vertebral de la economía y la seguridad nacional de Estados Unidos. No se trata solo de una cuestión comercial. Su objetivo es garantizar que Estados Unidos nunca tenga que depender de países extranjeros para industrias importantes como el acero y el aluminio, enfatizó.

Sin embargo, según los expertos, la medida mencionada puede beneficiar a las industrias de aluminio y acero de Estados Unidos, pero también afectar a la economía en general debido al aumento de los costos de importación, al tiempo que amenaza con aumentar la confrontación comercial entre Estados Unidos y otros países.

Durante su mandato anterior, el Sr. Trump también impuso aranceles del 25 % al acero importado y del 10 % al aluminio importado, pero posteriormente eximió a algunos socios comerciales, como Canadá y México. Mientras tanto, China no ha implementado plenamente el acuerdo de fase 1 alcanzado con Estados Unidos.

La UE respondió a los aranceles estadounidenses en 2018 con aranceles sobre productos estadounidenses por valor de más de 3.000 millones de dólares, y el bloque podría volver a aplicar esas medidas. Mientras tanto, China ha reducido drásticamente su dependencia de los productos estadounidenses. «Sus represalias demuestran lo preparados que están. Tienen un arsenal de armas», declaró Wendy Cutler, vicepresidenta del Instituto de Política de la Sociedad Asiática.

Todavía hay oportunidad de seguir exportando.

En respuesta a baochinhphu.vn, el Sr. Do Ngoc Hung, consejero comercial, jefe de la Oficina Comercial de Vietnam ( Ministerio de Industria y Comercio ) en EE. UU., dijo que las estadísticas aduaneras de EE. UU. muestran que en 2024, Vietnam exportó alrededor de 983 millones de dólares en acero y productos de acero, un aumento de casi el 159% en comparación con 2023; mientras que los productos de aluminio tuvieron una facturación de 479 millones de dólares, un aumento del 9,5%.

Algunas grandes empresas manufactureras de acero de Vietnam, como Hoa Phat Group, han dejado de exportar acero a Estados Unidos y han ampliado sus exportaciones a más de 10 mercados desde que Estados Unidos aplicó una serie de medidas de investigación de defensa comercial.

Actualmente, los productos de aluminio y acero de Vietnam aún están sujetos a aranceles del 10% y el 25%, respectivamente, en virtud de la Sección 232, que Estados Unidos aplica desde 2018 a la mayoría de los países. Algunos productos están excluidos de la lista estadounidense. Además, los productos de aluminio y acero de Vietnam son objeto frecuente de demandas de defensa comercial. En cuanto a los productos de acero, Estados Unidos ha investigado más de 34 casos, lo que representa más del 50% del total de demandas que ha investigado por defensa comercial con Vietnam, mientras que hay dos casos relacionados con productos de aluminio.

Para EE. UU., la medida fiscal sin duda aumentará la inflación, ya que el aluminio y el acero son productos básicos con una alta demanda en el país. La dificultad para exportar a EE. UU. también afectará la cadena de suministro. El acero y el aluminio de países con dificultades para exportar a EE. UU. encontrarán la manera de exportar a otros países.

Además, la imposición de aranceles elevados a las exportaciones provocará el regreso de las empresas siderúrgicas al mercado nacional y un mayor proteccionismo en los países para los productos de acero y aluminio. Al igual que en 2018, cuando EE. UU. aplicó la Sección 232 al aluminio y al acero, la UE, Turquía, etc., iniciaron investigaciones de salvaguardia sobre la mayor parte del acero importado. Esto generará dificultades para países exportadores de acero como Vietnam en otros mercados, además de EE. UU.

Sin embargo, Estados Unidos depende actualmente de la demanda de acero importado (que representa entre el 12% y el 15%) y aluminio (entre el 40% y el 45%). Si Estados Unidos aplicara esta medida a todos los productos importados, aún tendríamos muchas oportunidades para seguir exportando. De hecho, la capacidad de producción de los fabricantes estadounidenses de acero y aluminio no puede satisfacer de inmediato la demanda interna. Cuando todos los países estén sujetos a impuestos comunes, las empresas vietnamitas también tendrán la oportunidad de competir. Actualmente, los importadores prefieren los productos de aluminio y acero vietnamitas por su calidad y precio. Sin embargo, el margen de beneficio de las empresas disminuirá, informó el Sr. Do Ngoc Hung.

Según el economista Ngo Tri Long, la imposición por parte de Estados Unidos de un impuesto adicional del 25% a todos los productos de acero y aluminio importados afectará a la industria siderúrgica mundial y a Vietnam. Se trata de una tasa impositiva bastante alta, ya que Estados Unidos busca proteger la industria siderúrgica nacional, obligando a los principales países exportadores a negociar. El primer impacto es que aumentará el precio de venta de este producto en el mercado estadounidense, reduciendo así la demanda de los consumidores locales. Esto nos lleva de nuevo al problema de si los productos importados pueden competir con los de las empresas estadounidenses. Si aún pueden competir, el acero de otros países podrá seguir vendiéndose en Estados Unidos.

Desde otra perspectiva, este aumento de impuestos no discrimina entre los países que exportan acero a EE. UU., lo que significa que la competencia en general no se ha vuelto más feroz que ahora. Las empresas vietnamitas solo tienen la opción de reducir costos para aumentar su competitividad, especialmente en términos de precios de venta. Esto se debe a que, dependiendo de cada unidad, el precio de venta se ajustará de forma diferente, en función de diversos factores, y no necesariamente aumentará exactamente por el impuesto de importación a EE. UU. Al mismo tiempo, las empresas deben seguir diversificando sus actividades de exportación, esforzándose por encontrar nuevos mercados para minimizar los riesgos al centrarse en un solo mercado.

Al igual que en años anteriores, cuando los productos de acero se enfrentaron a numerosos riesgos de impuestos antidumping, siempre se mencionó la diversificación del mercado. Esto es muy difícil, pero las empresas aún deben esforzarse por implementarlo, evitando los riesgos de una dependencia excesiva del mercado tradicional. La imposición de nuevos impuestos por parte de EE. UU., si se implementa sin distinguir productos de ningún país, también podría ser una oportunidad para que los productores de acero y aluminio encuentren nuevos rumbos y aumenten su competitividad, afirmó el experto económico Ngo Tri Long.

¿Cómo se ven afectadas las empresas vietnamitas?

Al evaluar el impacto de la política fiscal estadounidense sobre algunas acciones de acero, el informe estratégico de ACB Securities Company (ACBS) dijo que el impacto directo de la barrera arancelaria estadounidense sobre Hoa Phat es bastante bajo.

La razón es que las exportaciones de esta empresa solo representan el 30% de sus ingresos totales, de los cuales las exportaciones a EE. UU. representan entre el 5% y el 10%. Por lo tanto, las exportaciones al mercado estadounidense representan entre el 1,5% y el 3% de los ingresos totales de Hoa Phat.

Sin embargo, Hoa Phat podría verse indirectamente afectada por la política arancelaria estadounidense, aunque sea moderadamente. Esto se debe a que si Hoa Sen y Nam Kim —dos empresas que consumen una gran cantidad de bobinas laminadas en caliente (BLC) de Hoa Phat y exportan una gran parte de su producción a EE. UU.— enfrentan dificultades con los aranceles, esto provocará una disminución de la demanda de BLC.

En cuanto a los productos de acero galvanizado, esta unidad evaluó que Nam Kim se vio más afectado que Hoa Phat debido a que la proporción de exportaciones a EE. UU. fue mayor (representando entre el 40 % y el 60 % de los ingresos, y el mercado estadounidense ocupó el tercer lugar después de Asia y Europa). Por otro lado, los ingresos por exportación solo representaron entre el 40 % y el 50 % de los ingresos totales de Hoa Sen, y el mercado estadounidense representó entre el 15 % y el 20 % de los ingresos por exportación.

En el mercado nacional, Hoa Sen y Nam Kim acaban de beneficiarse de la continua imposición de impuestos antidumping al acero galvanizado procedente de China y Corea del Sur. Sin embargo, estas dos empresas podrían verse en desventaja si Vietnam pronto aplica impuestos antidumping a la bobina laminada en caliente (BLC) importada de China e India.

Compartiendo la misma opinión, el Sr. Tran Hoang Son, Director de Estrategia de Mercado de VPBank Securities Joint Stock Company (VPBankS), afirmó que en 2018, el Sr. Trump también impuso un impuesto del 25% a las exportaciones de acero. Vietnam también ha estado sujeto a este impuesto. Con tasas impositivas elevadas, países como Vietnam y China exportan a EE. UU. con una proporción relativamente pequeña, de tan solo alrededor del 3%. Por lo tanto, el impacto en Vietnam no es significativo.

Sin embargo, algunas acciones podrían verse afectadas, como HPG (Hoa Phat), NKG (Nam Kim), HSG (Hoa Sen) y GDA (Ton Dong A). Entre ellas, las más afectadas son las del grupo de acero galvanizado, debido a su gran volumen de exportación a EE. UU. Por ejemplo, las exportaciones de Ton Dong A a EE. UU. representan aproximadamente el 35%, las de Nam Kim, el 25% y las de Hoa Sen, el 15%. Hoa Phat por sí sola representa menos del 5%.

En general, el Sr. Son cree que en el primer semestre de este año, los factores relacionados con el mercado de exportación, especialmente los productos vietnamitas que pueden estar sujetos a impuestos globales, o los productos mexicanos, canadienses y chinos que están sujetos a impuestos, pueden afectar la información e impactar los precios de las acciones.

Se espera que la imposición de aranceles aumente la inflación en Estados Unidos, ya que el aluminio y el acero son productos básicos con alta demanda en este país. La ventaja de los productos vietnamitas reside en sus precios competitivos y su buena calidad, lo que impulsará la economía estadounidense, ayudará a reducir la inflación y fortalecerá la estructura del comercio exterior de ambos países.

La Oficina Comercial de Vietnam en EE.UU. recomienda que las empresas vietnamitas evalúen la situación para tener estrategias comerciales adecuadas, ampliar las exportaciones a los mercados que tienen TLC con Vietnam y evitar la dependencia de un solo mercado.

Las empresas también deben cumplir con las regulaciones estadounidenses sobre origen y estar siempre preparadas para participar plenamente en el proceso de explicación de los casos de defensa comercial de la agencia de investigación estadounidense, considerando que actualmente existen 34 demandas de defensa comercial sobre productos de acero y dos investigaciones sobre aluminio. Al mismo tiempo, las empresas deben coordinarse estrechamente con el Ministerio de Industria y Comercio (Departamento de Defensa Comercial) y las misiones diplomáticas en el extranjero para monitorear de cerca la situación y brindar respuestas adecuadas.

Anteriormente, en la conferencia de prensa habitual del Ministerio de Industria y Comercio celebrada en enero, el Sr. Tran Thanh Hai, subdirector del Departamento de Importación y Exportación, afirmó que Estados Unidos es actualmente el mayor mercado de exportación de Vietnam. En 2024, Vietnam será el octavo socio más importante de Estados Unidos, representando el 4,13 % del volumen total de exportaciones a este mercado. En el contexto de la liberalización del comercio mundial, el presidente estadounidense, Donald Trump, utiliza una herramienta clásica: los aranceles. De hecho, Trump ha impuesto aranceles elevados a productos procedentes de numerosos mercados, como China, la UE, etc.

Para 2025, el Ministerio de Industria y Comercio ha planteado dos escenarios. El optimista es que Estados Unidos mantenga su política fiscal actual sobre los productos vietnamitas. Dada la tendencia de cambio en las cadenas de suministro, Vietnam puede acoger plenamente los flujos de inversión para aumentar sus exportaciones. El segundo escenario, si el impacto de aranceles más estrictos es más severo, podría afectar a la economía mundial, con un impacto mayor o menor en las exportaciones de bienes vietnamitas. En este escenario, el Ministerio de Industria y Comercio considerará informar al Gobierno para apoyar a las empresas manufactureras y exportadoras en la diversificación de mercados en el futuro.

Fuente: https://baodaknong.vn/nganh-nhom-thep-chiu-tac-dong-the-nao-truoc-ap-luc-tu-thue-quan-cua-my-242472.html