Los inversores a corto plazo pueden considerar la posibilidad de obtener ganancias.

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Perspectiva del mercado de valores, semana 25-30/3: Los inversores a corto plazo pueden considerar la posibilidad de tomar ganancias

En términos de inercia, el flujo de caja podría seguir superando el máximo a corto plazo de 1280 puntos. Este es el momento en que se espera que el flujo de caja de Fomo alcance un nivel alto.

La semana pasada el mercado de valores se movió con un amplio rango y una fuerte liquidez, VN-Index se acercó a la fuerte zona de resistencia alrededor de los 1.280 puntos.

A pesar de una primera sesión muy volátil de la semana, con una caída de casi 50 puntos desde el rango de precios de 1270 a 1220 puntos, se recuperó hasta los 1240 puntos con una liquidez récord de casi 48 billones de VND. En las sesiones restantes, el VN-Index se recuperó con fuerza, subiendo su precio hasta superar los máximos de 2023 de 1245 puntos y 1255 puntos, y superando el máximo de precio de hace dos semanas, cerca de los 1275 puntos.

Al final de la semana, VN-Index aumentó un 1,43% a 1.281,80 puntos y comenzó a acercarse al rango de precios en torno a los 1.295 puntos, correspondiente al precio más alto en agosto de 2022.

Durante la semana, la liquidez en HoSE alcanzó los 151.877,51 billones de VND, un fuerte aumento del 20,4 % con respecto a la semana anterior. Esta fue una semana de negociación con una liquidez récord, con un promedio de más de 30 billones de VND por sesión, con un volumen de negociación de más de 1.100 millones de acciones por sesión, solo por detrás de la semana de negociación más alta de la historia, el 19 de noviembre de 2021.

Los inversores extranjeros aumentaron drásticamente las ventas netas con un valor de 3.177,47 mil millones de VND en HoSE y las compras netas en HNX con un valor de 90.65 mil millones de VND.

El sentimiento positivo se extendió a la mayoría de los grupos industriales. Especialmente en los sectores bancario, inmobiliario y de acero galvanizado, todos experimentaron un buen crecimiento. En concreto, los bancos impulsaron la recuperación del mercado tras una fuerte caída, superando el pico de 2023, con buena liquidez, en particular TCB (+8,45%), VIB (+7,56%), MBB (+5,25%), BID (+3,83%), además de NAB (-2,13%), ABB (-1,22%), SSB (-1,11%).

Español Las acciones de bienes raíces también fueron la principal fuerza impulsora la semana pasada cuando muchas acciones aumentaron bruscamente, superando el precio máximo más reciente, la liquidez fue muy volátil, en particular HPX (+ 37,18%), DIG (+ 12,11%), PDR (+ 12,10%), TCH (+ 12,03%), DXG (+ 8,47%)..., además de las acciones bajo presión de ajuste VRC (-12,33%), IJC (-3,98%), KOS (-3,78%), HD6 (-3,17%)... Las acciones de parques industriales y bienes raíces de caucho se diferenciaron más fuertemente, a excepción de D2D (+ 17,50%), KBC (+ 6,25%), PHR (+ 4,40%)... que aumentaron positivamente, la mayoría estaban bajo una presión de ajuste bastante fuerte después de un período de aumento de precios que superó al mercado general como DTD (-5,48%), TIP (-4,63%), GVR (-3,90%), SZC (-3,78%)...

El mercado recibió mucha información importante esta semana, como: la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) mantuvo la tasa de interés entre el 5,25% y el 5,5%, con previsión de recortarla un 0,25% tres veces este año; el Banco de Inglaterra decidió mantener la tasa de interés en el 5,25%; el Banco de Japón elevó las tasas de interés por primera vez desde 2007, poniendo fin a la única política de tasas de interés negativas del mundo ; y el Banco Nacional Suizo decidió recortar las tasas de interés. Este es el primer gran banco central del mundo en recortar las tasas de interés en nueve años.

Información nacional, (1) El Banco Estatal continuó retirando un neto de 15.000 billones de VND a través del canal de letras del Tesoro en la sesión del 21 de marzo, elevando la escala total a 145.000 billones de VND, (2) BIDV y Vietcombank ofrecieron acciones individuales a inversores extranjeros.

Un dato destacable de la semana pasada fue que las importaciones y exportaciones en la primera quincena de marzo de 2024 se recuperaron en muchas industrias y el crecimiento acumulado desde principios de año hasta la fecha también registró un crecimiento de dos dígitos.

La Comisión Estatal de Valores solicitó opiniones a unidades, organizaciones e individuos sobre el proyecto de enmienda y suplemento a varios artículos de la Circular No. 120/2020/TTBTC de fecha 31 de diciembre de 2020; La Comisión Estatal de Valores ha solicitado opiniones de los miembros sobre la regulación que permite a los inversores institucionales extranjeros operar sin depositar el 100% del dinero. Si se aprueba e implementa en el futuro cercano, esta regulación eliminará uno de los dos cuellos de botella en el proceso de actualización del mercado según las regulaciones de FTSE: el requisito de depósito previo a la transacción (prefinanciación) y el límite de propiedad extranjera (espacio). Junto con la reciente prueba del sistema KRX por parte de HoSE, se puede observar que las agencias de gestión son muy activas en la solución de problemas para actualizar el mercado en 2025 como objetivo del Gobierno.

Volviendo a la evolución del mercado la próxima semana, es probable que el mercado tenga algunas fluctuaciones antes de continuar la tendencia alcista.

Desde una perspectiva de análisis técnico, DSC Securities Company cree que, a corto plazo, el índice general superará la casilla de acumulación con un patrón de velas indeciso. Sin embargo, al observar el diferencial del mercado, se observa que aún hay margen para subidas a corto plazo cuando muchos grupos de acciones acuerden superar el máximo a corto plazo. Tras superar con éxito la barrera de los 1280 puntos, se espera que la liquidez del mercado siga aumentando con fuerza . Los grupos con beta al mercado y buenos colchones de liquidez en las últimas sesiones tienen prioridad para la negociación a corto plazo (grupo inmobiliario).

Al final de la vela semanal, un patrón de vela inversa de gran amplitud muestra una señal para deshacerse activamente de las posiciones a corto plazo, el flujo de efectivo a corto plazo se evalúa como superior y se espera que el mercado continúe abriendo una nueva tendencia alcista a corto plazo.

El reciente aumento de puntos resulta bastante sorprendente, considerando que la plataforma de trading registró hace dos semanas seis sesiones de distribución importantes. En términos de inercia, el flujo de caja podría seguir superando el pico a corto plazo de 1280 puntos. En este momento, se espera que el flujo de caja de Fomo alcance un nivel alto. Y con una plataforma de trading que ya se había evaluado como generadora de distribución, el escenario de una trampa alcista es totalmente posible. El DSC mantiene su impulso alcista hasta la fecha, que es algo desequilibrado; el índice puede subir rápidamente, pero la caída también puede ser proporcionalmente rápida.

En conclusión, el flujo de caja a corto plazo se mantiene, lo que permite a los inversores retomar las operaciones a corto plazo (10-15 sesiones). Sin embargo, no hay suficientes pruebas para afirmar que el índice haya superado la presión de distribución, así como la señal de divergencia técnica previa. Los inversores deberían priorizar mantener la proporción en un nivel promedio o invertir activamente en el corto plazo, según se recomienda.

Los expertos dicen que los inversores a corto plazo pueden considerar tomar ganancias de una parte de las acciones cuando tienen buenos rendimientos, y la estructura de la cartera debe centrarse en acciones con una tendencia alcista positiva (por ejemplo, acciones centradas en acciones de gran capitalización y líderes de la industria).

Para los inversores con un ratio de caja alto, pueden desembolsar para explorar acciones de acero y bienes raíces, priorizando acciones que no hayan aumentado mucho de precio y tengan buenas zonas de compra como HDG (29-29,4), HPG (29-30)...

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