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| Los tipos de interés de los préstamos siguen tendiendo a la baja, lo que contribuye a apoyar a las empresas y a los particulares en el desarrollo de sus actividades productivas y comerciales. |
La tendencia a la baja continúa.
Según los resultados de una encuesta realizada recientemente por el Banco Estatal de Vietnam (SBV), las entidades de crédito prevén que los tipos de interés de los depósitos y préstamos en VND se mantendrán prácticamente sin cambios desde ahora hasta finales de 2025, en comparación con finales de 2024. El SBV seguirá implementando soluciones de gestión crediticia adecuadas a la situación macroeconómica , las tendencias inflacionarias y la capacidad de absorción de capital de la economía, contribuyendo así a impulsar el crecimiento económico en 2025.
Según la dirección del Banco Estatal de Vietnam, los tipos de interés de los préstamos han mantenido una tendencia a la baja desde principios de año. El tipo de interés medio actual es del 6,23% anual, lo que supone un descenso del 0,7% anual con respecto a finales de 2024, contribuyendo así a que las empresas y los particulares puedan utilizar el capital prestado para desarrollar la producción y los negocios.
La gobernadora del Banco Estatal de Vietnam, Nguyen Thi Hong, afirmó que el sector bancario se esfuerza por reducir aún más las tasas de interés de los préstamos, contribuyendo así al crecimiento económico. La política monetaria debe coordinarse estrechamente con la política fiscal y otras políticas macroeconómicas para promover un crecimiento económico sostenible, vinculado a la estabilidad macroeconómica, el control de la inflación y el mantenimiento de los principales equilibrios de la economía.
En concreto, en lo que respecta a los tipos de interés, el Banco Estatal de Vietnam (SBV) mantiene un nivel bajo de tipos de interés de referencia para orientar la reducción de los tipos de interés de los préstamos, creando así condiciones favorables para que las empresas y los particulares accedan a capital. El SBV también insta a las entidades de crédito a reducir costes, promover la aplicación de la tecnología y la transformación digital, e implementar otras soluciones para intentar reducir los tipos de interés de los préstamos.
En el mercado interbancario, el Banco Estatal de Vietnam (SBV) ha gestionado con flexibilidad las operaciones de mercado abierto, en consonancia con la evolución de la oferta y la demanda en el mercado monetario. En cuanto a los tipos de cambio, el SBV también los ha gestionado con flexibilidad, de acuerdo con las condiciones del mercado y los factores macroeconómicos. En el próximo periodo, el SBV instruirá a las entidades de crédito para que continúen reduciendo costes, manteniendo estables los tipos de interés de los depósitos y esforzándose por reducir aún más los tipos de interés de los préstamos, creando así margen para apoyar la producción y las actividades empresariales.
El VCBS prevé que los tipos de interés de los depósitos se mantengan estables en el futuro próximo, ya que el Banco Estatal de Vietnam continúa gestionando los tipos de interés para asegurar su alineación con el nivel general de tipos de interés de la economía. Los tipos de interés de los préstamos seguirán siendo bajos para apoyar a las empresas, en consonancia con las directrices del gobierno . Sin embargo, las empresas con un historial crediticio deficiente podrían seguir teniendo dificultades para acceder a capital y podrían verse obligadas a aceptar tipos de interés más elevados. 
Desde principios del tercer trimestre de 2025, algunos bancos han aumentado ligeramente los tipos de interés de los depósitos, pero los expertos financieros creen que es poco probable que el nivel general de los tipos de interés de entrada aumente significativamente.
Según el Dr. Nguyen Tri Hieu, experto bancario, es improbable que los tipos de interés aumenten significativamente, ya que el Gobierno y el Banco Estatal de Vietnam siguen instando a los bancos a reducir costes para así disminuir los tipos de interés. Además, en el contexto actual del mercado, donde los canales de inversión (oro, tipo de cambio, acciones, bienes raíces) aún conllevan riesgos inherentes, los fondos inactivos se mantienen cautelosos y suelen destinarse al ahorro. De hecho, a pesar de los bajos tipos de interés bancarios, el volumen de dinero depositado en los bancos por el público ha alcanzado recientemente niveles récord.
Según datos del Banco Estatal de Vietnam, a finales de mayo de 2025, los depósitos de clientes individuales y organizaciones económicas en entidades de crédito superaron los 15,3 millones de billones de VND, lo que representa un aumento de casi el 1% con respecto a abril de 2025. De este total, los depósitos de hogares alcanzaron más de 7,6 millones de billones de VND, un incremento del 7,61% en comparación con principios de año (con un aumento de aproximadamente 65.427 billones de VND solo en mayo de 2025). Los depósitos empresariales superaron los 7,7 millones de billones de VND, un incremento del 0,97% con respecto a finales de 2024 (un incremento de más de 116.370 billones de VND con respecto a finales de abril de 2025).
Necesidades de financiación de fin de año
El crédito se aceleró en la primera mitad de 2025, con un aumento de casi el 10 % en los préstamos pendientes en toda la economía, y los bancos experimentaron un crecimiento significativo que osciló entre el 7 % y casi el 20 %. Simultáneamente, el crecimiento del crédito fue impulsado por los préstamos corporativos, gracias a las tasas de interés persistentemente bajas, mientras que los préstamos minoristas crecieron más lentamente debido a la débil demanda.
MBS prevé que el crecimiento del crédito alcanzará aproximadamente el 17-18% a finales de 2025. Es probable que la actividad crediticia en la segunda mitad de 2025 esté impulsada por tres factores principales.
En primer lugar, es crucial acelerar el desembolso de la inversión pública. Según datos del informe del MBS, a finales de junio de 2025, el desembolso de la inversión pública alcanzó los 268 billones de VND, lo que representa un aumento del 42,3 % con respecto al mismo período del año anterior, completando apenas el 29,6 % del plan anual. El MBS prevé que el ritmo de desembolso se acelere en la segunda mitad de 2025.
En segundo lugar, la Resolución 68-NQ/TW refuerza el papel y la posición del sector económico privado. Se prevé que la contribución del sector privado al PIB alcance entre el 55 % y el 58 %, y que el número de empresas llegue a los 2 millones a finales de 2030.
En lo que respecta al sector inmobiliario, MSB considera que la Resolución 68-NQ/TW ha eliminado eficazmente obstáculos legales y administrativos de larga data. Entre las medidas clave se incluyen el cambio de la preaprobación a la postaprobación; el fomento de préstamos basados en el flujo de caja y nuevos modelos de desarrollo; y la definición clara de la responsabilidad legal de las empresas y la responsabilidad penal de las personas físicas.
En tercer lugar, se observa una tendencia a eliminar el "límite de crédito". Según los expertos en MBS, esto ayudará a los bancos con un sólido índice de adecuación de capital (CAR), un bajo costo de capital y un bajo índice de préstamos a depósitos (LDR) a mejorar su competitividad.
Sin embargo, los analistas de MBS prevén que los tipos de interés de los depósitos podrían aumentar ligeramente en el cuarto trimestre de 2025, dado que el crecimiento del crédito suele acelerarse hacia finales de año. En función de estos factores, MBS pronostica que el tipo de interés de los depósitos a 12 meses de los principales bancos comerciales fluctuará en torno al 4,7 % en 2025.
Según el Sr. Nguyen Quang Huy, Director Ejecutivo de la Facultad de Finanzas y Banca (Universidad Nguyen Trai), la tendencia de los tipos de interés desde ahora hasta finales de 2025 se mantendrá en un nivel razonablemente bajo, siempre que las condiciones macroeconómicas, como la inflación, los tipos de cambio y la liquidez del sistema bancario, se mantengan bajo control.
El Sr. Huy argumentó que la tasa de interés promedio de los préstamos se sitúa actualmente en torno al 6,23% anual, la más baja en muchos años, lo que indica que el margen de maniobra de la política monetaria se ha agotado considerablemente. Por lo tanto, el margen para nuevas reducciones durante el resto del año es muy limitado y requiere cautela, ya que el diferencial de tasas de interés entre el USD y el VND se está reduciendo, lo que podría ejercer presión sobre el tipo de cambio. En esta etapa, la política de tasas de interés debe gestionarse de manera estable, flexible y prudente.
Fuente: https://baodautu.vn/no-luc-giam-lai-suat-cho-vay-d343794.html
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