Contrariamente a lo esperado, muchos países del sudeste asiático, como Tailandia y Singapur, han tomado medidas de precaución y han mantenido una distancia prudencial del Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF), cuya negociación fue aprobada recientemente por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC).
Respuesta inmediata
Desde el 10 de enero, los ETF se negocian en mercados públicos, lo que permite a los inversores seguir la evolución del precio de un activo sin poseerlo directamente. Esto significa que los ETF son la forma más sencilla de invertir en activos o grupos de activos como oro, bonos especulativos o bitcoin sin tener que comprarlos directamente. En su primer día de cotización, los ETF de bitcoin al contado en EE. UU. captaron 4600 millones de dólares en capital.
Los analistas consideran que esta es una importante victoria para Wall Street y un triunfo para la industria de las criptomonedas tras casi dos años de turbulencias que llevaron al colapso de varias empresas de criptomonedas, en particular FTX en noviembre de 2022. Sus defensores esperan que esta medida impulse la demanda de criptomonedas, facilitando su integración en las finanzas tradicionales. Sin embargo, la SEC declaró que mantiene su escepticismo respecto a las criptomonedas y que esta decisión no implica la confirmación ni la aprobación de Bitcoin.
Se recomienda seguir actuando con precaución.
A diferencia de Wall Street, los mercados asiáticos reaccionaron con menos entusiasmo a la noticia de la cotización de los ETF en bolsas públicas, y algunos en el sudeste asiático mostraron una acogida bastante tibia. La Autoridad Monetaria de Singapur argumentó que el comercio de criptomonedas es «altamente volátil y especulativo», lo que lo hace inadecuado para los inversores minoristas, reiterando su desaprobación. Mientras tanto, la Comisión de Bolsa y Valores de Tailandia emitió una decisión sobre los ETF de bitcoin al contado. En un comunicado del 16 de enero, la agencia afirmó que el desarrollo de los ETF de bitcoin al contado en los mercados extranjeros aún se encuentra en sus primeras etapas, y que dichos ETF podrían no proporcionar un valor económico directo apropiado para el contexto actual de Tailandia.
La reacción anterior se debe a que tanto Singapur como Tailandia presenciaron la quiebra de importantes actores del sector de las criptomonedas tras el desplome de los precios en 2022, como Three Arrows Capital y Zipmex. Singapur, en particular, ha implementado algunas de las regulaciones más estrictas sobre criptomonedas para proteger a los inversores minoristas. El Banco Central de Singapur ha introducido nuevas regulaciones para salvaguardar los intereses individuales restringiendo el comercio de criptomonedas, incluyendo la prohibición de límites de crédito para la compra de activos digitales volátiles. Entre las nuevas medidas, que entrarán en vigor por etapas a partir de mediados de 2024, se prohíben los incentivos que fomenten el comercio de tokens digitales; también se prohíbe el crédito comercial gratuito o el uso de activos digitales como recompensa.
Según Nikkei Asia, mientras que los reguladores financieros de Singapur, Tailandia y Corea del Sur han adoptado una postura más estricta respecto a las criptomonedas, centros financieros como Hong Kong y Dubái intentan atraer inversiones relacionadas con este sector. El mes pasado, la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA), junto con el Departamento de Servicios Financieros y Tesoro (FSTB), publicó un documento de consulta pública para recabar la opinión pública sobre el marco regulatorio para los emisores de stablecoins. Además, la HKMA anunció la concesión de licencias y la creación de un entorno de pruebas (sandbox) para comunicar las expectativas de supervisión y las directrices de cumplimiento a los potenciales emisores de stablecoins.
Mientras tanto, datos de Chainalysis muestran que en 2023, India ocupó el primer puesto en el índice global de adopción de criptomonedas y se posicionó como el segundo mercado de criptomonedas más grande del mundo por volumen de operaciones. Sin embargo, las empresas de criptomonedas en el país enfrentan importantes desafíos debido a las estrictas regulaciones fiscales, lo que impulsa a inversores y empresas a buscar refugio en Dubái, considerado un nuevo paraíso para el ecosistema de criptomonedas en rápido desarrollo, con bajos impuestos y procedimientos de registro empresarial simplificados.
Los analistas predicen que el número de propietarios de criptomonedas podría aumentar de 850 millones a 950 millones en 2024. Los expertos también creen que, con marcos legales y directrices claras, aunque con cautela, Asia se convertirá en una de las economías de criptomonedas de más rápido crecimiento a nivel mundial.
KHANH HUNG
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