چشم‌انداز کسب‌وکار برای سه‌ماهه سوم ناامیدکننده بود؛ شاخص VN به شتاب بیشتری نیاز دارد.

شاخص VN حدود ۱۲۸۰ واحد نوسان دارد؛ تعدادی از شرکت‌ها از بورس خارج شدند؛ برنامه پرداخت سود سهام اعلام شد؛ مانده وام‌های حاشیه‌ای در سه‌ماهه سوم افزایش یافت.

شاخص VN در حدود ۱۲۸۰ واحد در نوسان است.

بازار پس از یک دوره نوسان در سود و زیان در طول هفته، هفته را با 1285.46 واحد به پایان رساند. با 211 سهم کاهشی (3 سهم به قیمت کف)، 157 سهم افزایشی (2 سهم به قیمت سقف) و 72 سهم بدون تغییر، بازار به سمت فروش متمایل شد. گروه VN30 با 13 سهم کاهشی، 12 سهم افزایشی و 5 سهم بدون تغییر، عملکرد متفاوتی را نشان داد. نقدینگی در سطح متوسط، حدود 15000 میلیارد VND بود.

از نظر بخش‌ها، وسعت بازار به سمت منفی متمایل شد و بسیاری از بخش‌ها از جمله املاک و مستغلات، اوراق بهادار، بیمه و غیره با کاهش مواجه شدند؛ در مقابل، بخش خرده‌فروشی و مصرف‌کننده با روند مثبتی معامله شدند.

گروه سهام «ستونی» با تمرکز بر بخش‌های بانکی، املاک و مستغلات و خرده‌فروشی، نقش حمایتی در معاملات بازار با حدود ۱۲۸۰ واحد ایفا کردند.

گروه‌های سهامی که در هفته گذشته بر شاخص تأثیر گذاشتند

منبع: SSI iBoard

نکته قابل توجه این است که STB ( ساکام‌بانک ، HOSE) رکورد تاریخی خود را شکست و در طول هفته گذشته شاهد افزایش‌های مثبتی بود.

در رتبه‌های بعدی VHM (Vinhomes، HOSE)، MWG (Mobile World، HOSE)، MSB (MSB، HOSE)، EIB (Eximbank، HOSE)، MBB ( MBBank ، HOSE)، DXG (Dat Xanh Real Estate، HOSE) و… قرار دارند.

سرمایه‌گذاران خارجی روند خود را تغییر دادند و برای ششمین جلسه متوالی فروش خالص خود را حفظ کردند و فشار فروش بر سهامی مانند FUESSVFL، MSB (MSB، HOSE)، VHM (Vinhomes، HOSE)، VCI (Vietcap Securities، HOSE)، CTG (ViettinBank، HOSE) و ... متمرکز شد. در سمت خرید، این گروه از سرمایه‌گذاران بر سهامی مانند MWG (Mobile World ، HOSE)، YEG، EIB (Eximbank، HOSE) و ... تمرکز کردند.

در مجموع، در هفته گذشته، شاخص VN برای مدت کوتاهی از ۱۲۹۰ واحد عبور کرد، اما تا پایان جلسه به سرعت به سطح ۱۲۸۰ واحد بازگشت که نشان دهنده مرحله تثبیت بازار است. با وجود عبور از منطقه حمایتی ۱۲۷۰ تا ۱۲۷۵ واحد، نقدینگی هنوز افزایش نیافته است.

مانده وام‌های مارجین در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۴ به رکورد جدیدی رسید.

بازار سهام سه ماهه سوم نه چندان مثبتی را تجربه کرد و در طول این دوره نوسانات مداوم و حرکات خنثی داشت. با این حال، وام‌های مارجین در شرکت‌های اوراق بهادار همچنان رو به افزایش بود و رکوردها را شکست.

به طور خاص، در پایان ماه ژوئن، بدهی حاشیه‌ای در شرکت‌های اوراق بهادار به نزدیک به ۲۱۸۹۰۰ میلیارد دانگ رسید که بالاترین سطح در تاریخ است. با این حال، تا پایان سه ماهه سوم، آمارها نشان می‌دهد که بدهی حاشیه‌ای در ۷۰ شرکت اوراق بهادار به بیش از ۲۳۵۰۰۰ میلیارد دانگ رسیده است و رکورد جدیدی را در آنجا ثبت کرده است.

اکثر شرکت‌های بزرگ اوراق بهادار در سه‌ماهه سوم رشد در مانده وام‌های مارجین را ثبت کردند، به‌ویژه LPBank که افزایش شدیدی از ۵۰۴ میلیارد دونگ ویتنام به ۳۰۰۰۴ میلیارد دونگ ویتنام داشت. از دیگر نمونه‌های قابل توجه می‌توان به TCBS که به ۲۵۴۸۳ میلیارد دونگ ویتنام رسید، Mirae Asset (MAS) که به ۱۹۲۹۱ میلیارد دونگ ویتنام افزایش یافت و Vietcap که به ۱۰۱۱۱ میلیارد دونگ ویتنام رسید، اشاره کرد.

در مقابل، SSI، VNDirect، Maybank، BVS و MBS کاهش اندکی را تجربه کردند.

این تحول در شرایطی رخ داد که بازار در محدوده ۱۲۰۰ تا ۱۳۰۰ واحد «گیر» کرده بود و فاقد جهشی متناسب با پتانسیل مورد انتظار بود. میانگین ارزش کل معاملات در سه بورس در سه ماهه سوم در مقایسه با سه ماهه قبل ۲۶.۵ درصد کاهش یافت و به ۱۸۵۶۱ میلیارد دانگ ویتنام در هر جلسه رسید.

یک سری از سهام شناخته شده از بورس خارج شدند.

اخیراً، بورس اوراق بهادار شهر هوشی مین (HOSE) تصمیم گرفت سهام شرکت سهامی گروه پلاستیک دونگ آ (DAG) را از 22 اکتبر 2024 از فهرست خود حذف کند.

پیش از این، آخرین روز معاملاتی DAG در HOSE، 14 آگوست 2024 بود، قبل از اینکه در 15 آگوست 2024 به حالت تعلیق درآید.

سهام DAG قبل از تعلیق و حذف از بورس اوراق بهادار، به 1430 VND/سهم سقوط کرد (عکس: SSI iBoard)

دلیل این امر این است که DAG به طور جدی مقررات افشای اطلاعات را نقض کرده است. HOSE معتقد است که از زمان تعلیق معاملات، تخلفات افشای اطلاعات Dong A Plastic اصلاح نشده است و احتمالاً ادامه خواهد یافت و ادامه خواهد یافت، که به طور جدی تعهدات افشای اطلاعات را نقض کرده و بر حقوق سهامداران تأثیر می‌گذارد.

طی دو سال گذشته، کسب و کار شرکت دونگ آ پلاستیک رو به افول بوده است. شرکت دونگ آ پلاستیک در سال ۲۰۲۳، ۶۰۶ میلیارد دانگ ویتنام و در نیمه اول سال جاری، نزدیک به ۶۷ میلیارد دانگ ویتنام ضرر کرده است.

در نیمه اول امسال، مجموعه‌ای از سهام شناخته‌شده از بورس خارج شدند، که عمدتاً به دلیل سه سال متوالی زیان تجاری، حقوق صاحبان سهام منفی، زیان انباشته بیش از سرمایه اولیه، نقض تعهدات افشای اطلاعات و امتناع حسابرسان از ارائه نظر در مورد صورت‌های مالی بود.

برای مثال، سهام HNG شرکت سهامی کشاورزی بین‌المللی هوانگ آنه گیا لای (HAGL Agrico). دلیل آن این است که این سهام برای سه سال متوالی متحمل ضرر شده است. در سال 2021، بیش از 1119 میلیارد دانگ، در سال 2022 بیش از 3576 میلیارد دانگ و در سال 2023 بیش از 1098 میلیارد دانگ از دست داد.

بر اساس فرمان شماره 155/2020/ND-CP، تمام سهام HNG از بورس خارج شده و در بورس UPCoM معامله خواهد شد.

به همین ترتیب، سهام شرکت سهامی گروه ساختمانی هوآ بین (HBC) نیز پس از دریافت صورت‌های مالی حسابرسی شده جداگانه و تلفیقی این شرکت برای سال 2023، توسط HOSE از فهرست خارج شد.

سهام شرکت سهامی سونگ دا ۱۰ (SDT) نیز در ۲۴ ژانویه از فهرست بورس هنگ کنگ (HNX) حذف شد و در حال حاضر، به دلیل زیان‌های تجاری برای سه سال متوالی، در UPCoM معامله می‌شود.

سود ۱۰۳ برابر افزایش یافته و ساخت ساختمان جدید HUD4 تنها ۳۴ درصد تکمیل شده است.

طبق اطلاعیه اخیر، شرکت سهامی سرمایه‌گذاری و ساخت‌وساز HUD4 (HU4، UPCoM) به درآمد خالص نزدیک به 102 میلیارد دونگ ویتنامی دست یافت که نسبت به مدت مشابه سال گذشته تقریباً 16 برابر افزایش یافته است، که عمدتاً از بخش املاک و مستغلات بوده است. بخش ساخت‌وساز بدون تغییر باقی ماند و همچنان مانند مدت مشابه سال گذشته درآمدی نداشت. سود پس از کسر مالیات به بیش از 7 میلیارد دونگ ویتنامی رسید که نسبت به مدت مشابه سال گذشته افزایش شدید 19.125 درصدی را نشان می‌دهد.

عملکرد قیمت سهام HU4 در 6 ماه گذشته در بورس (تصویر: SSI iBoard)

در نه ماه اول سال، این شرکت ۱۷۳ میلیارد دانگ ویتنام درآمد خالص و نزدیک به ۹ میلیارد دانگ ویتنام سود پس از کسر مالیات ایجاد کرد که به ترتیب افزایش ۱۴ و ۱۰۳ برابری را نسبت به مدت مشابه سال گذشته نشان می‌دهد.

با وجود رشد چشمگیر، این ارقام هنوز هم نسبتاً کم هستند؛ در مقایسه با برنامه کامل سال 2024، این شرکت تنها به 14 درصد از هدف درآمد و 34 درصد از هدف سود خود دست یافته است.

تا تاریخ 30 سپتامبر، کل دارایی‌های HUD4 به 731 میلیارد دونگ ویتنام رسید که افزایش اندکی معادل 1٪ را نشان می‌دهد. از این میزان، وجه نقد به بیش از 10 میلیارد دونگ ویتنام رسید که کاهشی 23٪ را نشان می‌دهد. مطالبات کوتاه‌مدت با افزایش شدید 122 درصدی به بیش از 131 میلیارد دونگ ویتنام رسید که عمدتاً به دلیل سایر مطالبات بود که از 1.4 میلیارد دونگ ویتنام در ابتدای سال به بیش از 66 میلیارد دونگ ویتنام افزایش یافت. با این حال، شرکت توضیحات دقیقی در مورد این مورد ارائه نکرد.

ارزیابی و توصیه‌ها

به گفته آقای ترونگ دِ وین، مشاور شرکت اوراق بهادار میرا ، اکثر کسب‌وکارها نتایج تجاری سه‌ماهه سوم ۲۰۲۴ خود را اعلام کرده‌اند، اما اکثر بخش‌ها نشانه‌هایی از رکود یا حتی کاهش سود را نشان می‌دهند. این موضوع تا حدودی بر شاخص تأثیر گذاشته و نقدینگی تا حدودی "ناامیدکننده" بوده است، زیرا انتظارات برای نتایج بسیار بالا بوده و منجر به احتیاط بیشتر و احتیاط در معاملات شده است.

شاخص VN برای عبور از منطقه مقاومت ۱۳۰۰ واحدی به شتاب بیشتری نیاز دارد.

اگرچه ممکن است داده‌ها به اندازه کافی منفی نباشند که باعث فروش گسترده شوند، اما بعید است که انگیزه قابل توجهی برای افزایش فعالیت خرید ایجاد کنند.

بنابراین، احتمالاً بازار در ابتدای هفته فشار تثبیت قیمت را تجربه خواهد کرد و برای ورود سرمایه جدید جهت ایجاد روند صعودی به جای حرکت افقی فعلی، به اطلاعات مثبت بیشتری نیاز دارد.

به سرمایه‌گذاران توصیه می‌شود نوسانات نرخ ارز را زیر نظر داشته باشند، که دلیل فروش خالص توسط سرمایه‌گذاران خارجی در هفته گذشته بود، زمانی که نرخ ارز دوباره افزایش یافت. علاوه بر این، متغیرهای ماه اکتبر ناشی از انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده، میزان کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال 2024، تنش‌ها در خاورمیانه، شبه جزیره کره و غیره، می‌توانند تا حدودی بر احساسات بازار در طول جلسه تأثیر بگذارند.

با این حال، این فرصتی برای خرید با قیمت‌های پایین با گروهی از سهام امیدوارکننده که ارزش ذاتی دارند، خواهد بود. سهامی که باید در نظر بگیرید: بخش برق آبی: REE (شرکت مهندسی برق و برودتی REE، HOSE)؛ بخش املاک: DIG (گروه DIC، HOSE)، PDR (املاک Phat Dat، HOSE)؛ بخش لاستیک: GVR (شرکت صنایع لاستیک ویتنام، HOSE)

در بلندمدت، با توجه به چشم‌انداز ارتقای بازار و سیاست‌های پولی انبساطی، شاخص VN همچنان در منطقه از ارزش جذابی برخوردار است.

شرکت TPS Securities اعلام کرد که شاخص VN هنوز از سطح مقاومت ۱۳۰۰ واحدی عبور نکرده است، فشار فروش همچنان ادامه دارد و سرمایه‌گذاران باید هفته آینده محتاط‌تر باشند و برداشت سود جزئی را در نظر بگیرند و منتظر خرید در سطوح حمایتی پایین‌تر باشند. اگر شرایط مثبت‌تر باشد، شاخص VN می‌تواند از سطح ۱۳۰۰ واحدی عبور کند. در آن مرحله، سرمایه‌گذاران می‌توانند خرید کنند، اما اگر نقدینگی کم باشد، باید از دنبال کردن قیمت‌ها خودداری کنند.

شرکت BSC Securities معتقد است که روند خنثی در سطح ۱۲۸۵ واحد هنوز به پایان نرسیده است؛ بازار برای تعیین روند به سیگنال‌های فنی بیشتر و نقدینگی حمایتی نیاز دارد.

برنامه پرداخت سود سهام این هفته

طبق آمار، ۱۲ شرکت بین ۲۱ تا ۲۵ اکتبر، پرداخت سود سهام خود را نهایی کردند که از این تعداد، ۸ شرکت به صورت نقدی، ۳ شرکت به صورت سهام و ۱ شرکت به صورت سهام اضافی پرداخت کردند.

بیشترین درصد ۳۳٪ و کمترین آن ۵٪ بوده است.

۳ شرکت سود سهام خود را به صورت سهام پرداخت کردند:

شرکت سهامی خاص سرمایه‌گذاری جهانی TDG ( SCI، HNX)، تاریخ بدون سود سهام 24 اکتبر با نرخ سود سهام 20٪ است.

شرکت سهامی MHC (MHC، HOSE)، تاریخ بدون سود سهام 21 اکتبر با نرخ سود سهام 5٪ است.

شرکت سهامی خاص سرمایه‌گذاری جهانی TDG ( TDG، HOSE)، تاریخ بدون سود سهام 21 اکتبر با نرخ سود سهام 20٪ است.

یک شرکت سهام اضافی منتشر کرد:

شرکت سهامی خاص Gemadept (G MD, HOSE)، تاریخ بدون سود سهام 22 اکتبر است و سود سهام آن 33٪ می‌باشد.

جدول پرداخت سود نقدی

*تاریخ انقضای سود سهام: این روز معاملاتی است که در آن، خریدار پس از احراز مالکیت سهام، دیگر حقی از حقوق مرتبط مانند حق دریافت سود سهام یا حق پذیره‌نویسی سهام تازه منتشر شده نخواهد داشت، اما همچنان حق شرکت در جلسه سهامداران را حفظ خواهد کرد.

کد	طبقه	تاریخ بدون سود سهام	روز TH	نسبت
وی پی اچ	شلنگ	۲۵ اکتبر	۴/۱۱	۵٪
سی سی ال	شلنگ	۲۴ اکتبر	۲۵ نوامبر	۵٪
دی‌ان‌ان	آپکام	۲۴ اکتبر	۴/۱۱	۷٪
دی پی آر	شلنگ	۲۱ اکتبر	بیستم دسامبر	۱۵٪
تی تی تی	اچ ان ایکس	۲۱ اکتبر	۲۵ نوامبر	۲۰٪
ای وی سی	آپکام	۲۱ اکتبر	۳۱ اکتبر	۱۷٪
وی جی سی	شلنگ	۲۱ اکتبر	۱۴ نوامبر	۱۲.۵٪
ام جی جی	آپکام	۲۱ اکتبر	۳۰ اکتبر	۱۵٪

منبع: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-21-10-25-10-buc-tranh-kinh-doanh-quy-3-am-dam-vn-index-can-them-dong-luc-but-pha-20241021075600954.htm