تصویر کسب و کار در سه ماهه سوم تیره و تار است، شاخص VN به انگیزه بیشتری نیاز دارد

شاخص VN در حدود ۱۲۸۰ واحد «در حال تقلا» است؛ مجموعه‌ای از شرکت‌ها از بورس خارج می‌شوند؛ برنامه پرداخت سود سهام؛ مانده وام‌های حاشیه‌ای در سه‌ماهه سوم به شدت افزایش می‌یابد.

شاخص VN در حدود ۱۲۸۰ واحد «در تقلا» است

بازار پس از افزایش/کاهش مداوم در جلسات قبلی، هفته را با 1285.46 واحد به پایان رساند. با کاهش 211 سهم (3 سهم به کف)، افزایش 157 سهم (2 سهم به سقف) و حرکت 72 سهم به سمت فروش، بازار به سمت فروش متمایل شد. گروه VN30 با کاهش 13 سهم، افزایش 12 سهم و حرکت 5 سهم به سمت صف، با مشکل مواجه شد. نقدینگی در سطح متوسط، حدود 15000 میلیارد VND بود.

از نظر گروه‌های صنعتی، وسعت بازار به سمت منفی متمایل شد و بسیاری از صنایع از جمله املاک و مستغلات، اوراق بهادار، بیمه و غیره امتیاز از دست دادند؛ در مقابل، بخش خرده فروشی - مصرف کننده مثبت معامله شد.

گروه سهام «ستونی» نقش حمایتی در معاملات بازار در منطقه ۱۲۸۰ واحدی ایفا می‌کنند و بر صنایع زیر تمرکز دارند: بانکداری، املاک و مستغلات و خرده‌فروشی.

گروه‌های سهامی مؤثر بر شاخص در هفته گذشته

منبع: SSI iBoard

در میان آنها، STB ( Sacombank ، HOSE) قابل توجه است که اوج تاریخی خود را شکست و در طول هفته گذشته افزایش مثبتی داشت.

در رتبه‌های بعدی VHM (وین‌هومز، HOSE)، MWG (موبایل ورلد، HOSE)، MSB (MSB، HOSE)، EIB (اکسیم‌بانک، HOSE)، MBB ( MBBank ، HOSE)، DXG (املاک دات زان، HOSE) و... قرار دارند.

سرمایه‌گذاران خارجی تغییر رویه دادند و برای ششمین جلسه متوالی فروش خالص خود را حفظ کردند و فشار بر کدهای زیر متمرکز بود: FUESSVFL، MSB (MSB، HOSE)، VHM (Vinhomes، HOSE)، VCI (Vietcap Securities، HOSE)، CTG (ViettinBank، HOSE)،... در سمت خرید، این گروه از سرمایه‌گذاران بر کدهای MWG (Mobile World ، HOSE)، YEG، EIB (Eximbank، HOSE)،... تمرکز کردند.

در مجموع، هفته گذشته، مواقعی وجود داشت که شاخص VN از ۱۲۹۰ واحد فراتر رفت، اما در پایان جلسه، شاخص به سرعت به ۱۲۸۰ واحد بازگشت، بازار در مرحله انباشت است. اگرچه از منطقه حمایتی ۱۲۷۰ تا ۱۲۷۵ واحد فراتر رفته است، اما نقدینگی به طور انفجاری افزایش نیافته است.

مانده وام حاشیه‌ای در سه‌ماهه سوم/2024 از اوج خود عبور می‌کند

بازار سهام سه ماهه سوم منفی را پشت سر گذاشت، زیرا بازار در طول این دوره به طور مداوم نوسان داشت و در یک روند خنثی حرکت می‌کرد. با این حال، وام‌های حاشیه‌ای معوق در شرکت‌های اوراق بهادار همچنان در حال افزایش بودند و به اوج‌های جدیدی رسیدند.

به طور خاص، در پایان ماه ژوئن، مانده مارجین در شرکت‌های اوراق بهادار به نزدیک به ۲۱۸۹۰۰ میلیارد دونگ رسید که بالاترین سطح در تاریخ است. با این حال، در پایان سه ماهه سوم، آمار مانده مارجین بیش از ۷۰ شرکت اوراق بهادار به بیش از ۲۳۵۰۰۰ میلیارد دونگ رسید و رکورد جدیدی را ثبت کرد.

اکثر شرکت‌های بزرگ اوراق بهادار در سه ماهه سوم رشد بدهی حاشیه‌ای را ثبت کردند، به طور معمول LPBank از ۵۰۴ میلیارد وند به ۳۰۰۰۴ میلیارد وند به شدت افزایش یافت. علاوه بر این، نام‌های دیگری نیز وجود دارند: TCBS به ۲۵۴۸۳ میلیارد وند رسید، Mirae Asset (MAS) به ۱۹۲۹۱ میلیارد وند افزایش یافت، Vietcap به ۱۰۱۱۱ میلیارد وند رسید.

در مقابل، SSI، VNDirect، Maybank، BVS و MBS کاهش اندکی داشتند.

این تحول در شرایطی رخ می‌دهد که بازار در محدوده ۱۲۰۰ تا ۱۳۰۰ واحد «گیر کرده» و فاقد جهشی متناسب با پتانسیل مورد انتظار است. میانگین کل ارزش معاملات در سه صرافی در سه ماهه سوم در مقایسه با سه ماهه قبل ۲۶.۵ درصد کاهش یافته و به ۱۸۵۶۱ میلیارد دونگ ویتنام در هر جلسه رسیده است.

تعدادی از سهام معروف از بورس خارج شدند

اخیراً، بورس اوراق بهادار شهر هوشی مین (HOSE) تصمیم گرفته است سهام شرکت گروه پلاستیک دونگ آ (DAG) را از 22 اکتبر 2024 از فهرست خود حذف کند.

پیش از این، آخرین روز معاملاتی DAG در HOSE در ۱۴ آگوست ۲۰۲۴ بود که در ۱۵ آگوست ۲۰۲۴ از معاملات معلق شد.

سهام DAG قبل از تعلیق و حذف از بورس اوراق بهادار، به 1430 وند در هر سهم سقوط کرد (عکس: SSI iBoard)

دلیل این امر این است که DAG به طور جدی افشای اطلاعات را نقض کرده است. HOSE معتقد است که از زمان تعلیق معاملات، تخلفات افشای اطلاعات Dong A Plastics برطرف نشده است و احتمالاً همچنان ادامه خواهد داشت و ادامه خواهد یافت، که به طور جدی تعهد به افشای اطلاعات را نقض کرده و بر حقوق سهامداران تأثیر می‌گذارد.

طی دو سال گذشته، کسب و کار شرکت دونگ آ پلاستیکس به شدت کاهش یافته است. شرکت دونگ آ پلاستیکس در سال ۲۰۲۳، ۶۰۶ میلیارد دانگ ویتنام و در نیمه اول سال جاری، نزدیک به ۶۷ میلیارد دانگ ویتنام ضرر کرده است.

در نیمه اول امسال، مجموعه‌ای از سهام شناخته‌شده از بورس خارج شدند، که عمدتاً به دلیل سه سال متوالی زیان تجاری، حقوق صاحبان سهام منفی، زیان انباشته بیش از سرمایه اولیه، نقض تعهدات افشای اطلاعات و امتناع حسابرسان از ارائه نظر در مورد صورت‌های مالی بود.

مانند سهام HNG شرکت سهامی کشاورزی بین‌المللی هوانگ آنه گیا لای (HAGL Agrico). دلیل آن این است که این سهام 3 سال متوالی ضرر داشته است. در سال 2021، بیش از 1119 میلیارد دانگ، در سال 2022، بیش از 3576 میلیارد دانگ و در سال 2023، بیش از 1098 میلیارد دانگ ضرر کرد.

طبق فرمان شماره 155/2020/ND-CP، تمام سهام HNG از بورس UPCoM حذف و معامله خواهد شد.

به همین ترتیب، سهام شرکت گروه ساختمانی هوآ بین (HBC) نیز پس از دریافت صورت‌های مالی حسابرسی شده جداگانه و تلفیقی سال 2023 این شرکت، توسط HOSE از فهرست بورس حذف شد.

سهام SDT شرکت Song Da 10 JSC نیز از 24 ژانویه از فهرست HNX حذف شد و در حال حاضر به دلیل 3 سال متوالی ضرر تجاری، در UPCoM معامله می‌شود.

سود ۱۰۳ برابر افزایش یافت، ساخت HUD4 جدید ۳۴٪ از برنامه را تکمیل کرد

طبق اطلاعیه اخیر، شرکت سهامی سرمایه‌گذاری و ساخت‌وساز HUD4 (HU4، UPCoM) به درآمد خالص نزدیک به 102 میلیارد دونگ ویتنام دست یافت که نسبت به مدت مشابه تقریباً 16 برابر افزایش یافته است، که عمدتاً از بخش املاک و مستغلات بوده است. در این میان، بخش ساخت‌وساز و نصب بدون تغییر باقی مانده و همچنان مانند مدت مشابه درآمد "خالی" دارد. سود پس از کسر مالیات به بیش از 7 میلیارد دونگ ویتنام رسید که نسبت به مدت مشابه افزایش شدید 19.125 درصدی را نشان می‌دهد.

نوسانات قیمت سهام HU4 در 6 ماه گذشته (عکس: SSI iBoard)

در 9 ماه اول سال، این شرکت 173 میلیارد دانگ ویتنام درآمد خالص و نزدیک به 9 میلیارد دانگ ویتنام سود پس از کسر مالیات کسب کرد که به ترتیب 14 برابر و 103 برابر نسبت به مدت مشابه سال گذشته افزایش یافته است.

با وجود رشد «عظیم»، اعداد هنوز هم کاملاً متوسط ​​هستند. در مقایسه با برنامه ۲۰۲۴، این شرکت تنها ۱۴٪ از درآمد و ۳۴٪ از سود را تکمیل کرده است.

تا تاریخ 30 سپتامبر، کل دارایی‌های HUD4 به 731 میلیارد وند رسید که افزایش اندکی معادل 1٪ را نشان می‌دهد. از این میزان، وجه نقد بیش از 10 میلیارد وند بود که 23٪ کاهش یافته است. مطالبات کوتاه‌مدت نیز با افزایش شدید 122 درصدی به بیش از 131 میلیارد وند رسید که عمدتاً سایر مطالبات را شامل می‌شود و از 1.4 میلیارد وند در ابتدای سال به بیش از 66 میلیارد وند افزایش یافته است، با این حال، این شرکت جزئیات این مورد را توضیح نداده است.

نظرات و توصیه‌ها

آقای ترونگ دِ وین، مشاور شرکت اوراق بهادار میرا ، ارزیابی کرد که اکثر کسب‌وکارها نتایج تجاری خود را برای سه‌ماهه سوم سال 2024 اعلام کرده‌اند، اما سود اکثر صنایع نشانه‌هایی از نوسان یا حتی کاهش را نشان می‌دهد. این موضوع تا حدودی بر شاخص تأثیر گذاشته و نقدینگی تا حدودی "ناامیدکننده" است، زمانی که انتظارات برای نتایج بسیار بالا است، بازار با ذهنیتی محتاطانه‌تر و محتاطانه‌تر معامله می‌شود.

شاخص VN برای "فرار" از منطقه مقاومت ۱۳۰۰ واحدی به مومنتوم بیشتری نیاز دارد.

اگرچه ممکن است این ارقام آنقدر منفی نباشند که باعث فروش گسترده شوند، اما بعید است که انگیزه زیادی برای افزایش خرید ایجاد کنند.

بنابراین، بازار ممکن است در ابتدای هفته تحت فشار برای انباشت در یک روند خنثی باشد و برای جریان نقدینگی جدید جهت ایجاد روند صعودی به اطلاعات مثبت بیشتری نیاز دارد، نه اینکه مانند الان در یک روند خنثی حرکت کند.

به سرمایه‌گذاران توصیه می‌شود نوسانات نرخ ارز را زیر نظر داشته باشند، که دلیل فروش خالص سرمایه‌گذاران خارجی در هفته گذشته نیز همین بود، زمانی که نرخ ارز دوباره افزایش یافت. علاوه بر این، متغیرهای ماه اکتبر از انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده، میزان کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال 2024، تنش‌ها در خاورمیانه، شبه جزیره کره و غیره می‌توانند کم و بیش بر احساسات بازار در طول جلسه تأثیر بگذارند.

اما این فرصتی برای خرید سهام با قیمت پایین و پتانسیل بالا با ارزش ذاتی خواهد بود. سهامی که باید در نظر بگیرید: بخش برق آبی: REE (شرکت مهندسی برق تبرید REE، HOSE)؛ بخش املاک: DIG (گروه DIC، HOSE)، PDR (املاک Phat Dat، HOSE)؛ بخش لاستیک: GVR (صنایع لاستیک ویتنام، HOSE)

در بلندمدت، شاخص VN همچنان با توجه به داستان‌های مربوط به ارتقاء بازار و سیاست‌های تسهیل پولی، ارزش جذابی در منطقه دارد.

TPS Securities اعلام کرد که شاخص VN هنوز از منطقه مقاومت ۱۳۰۰ واحدی عبور نکرده است، فشار فروش همچنان پابرجاست، سرمایه‌گذاران باید هفته آینده محتاط‌تر باشند و سودهای جزئی کسب کنند و منتظر خرید در منطقه حمایتی پایین‌تر باشند. اگر مثبت‌تر باشد، شاخص VN می‌تواند از منطقه ۱۳۰۰ واحدی عبور کند، در این زمان سرمایه‌گذاران می‌توانند خرید کنند اما اگر نقدینگی بالا نباشد، از تعقیب قیمت خودداری کنند.

شرکت BSC Securities اظهار داشت که روند افقی در سطح ۱۲۸۵ واحد هنوز به پایان نرسیده است و بازار برای تعیین روند به سیگنال‌های فنی بیشتر و نقدینگی حمایتی نیاز دارد.

جدول سود سهام این هفته

طبق آمار، ۱۲ شرکت از ۲۱ تا ۲۵ اکتبر حق دریافت سود سهام دارند که از این تعداد، ۸ شرکت سود نقدی، ۳ شرکت سود سهام و ۱ شرکت سهام اضافی منتشر می‌کنند.

بالاترین نرخ ۳۳٪ و پایین‌ترین آن ۵٪ است.

۳ شرکت بر اساس سهام پرداخت می‌کنند:

شرکت سرمایه‌گذاری TDG Global Investment JSC ( SCI، HNX)، تاریخ معامله ex-right، 24 اکتبر، با نرخ 20٪ است.

شرکت MHC (MHC، HOSE)، تاریخ بدون سود سهام ۲۱ اکتبر، با نرخ ۵٪.

شرکت سهامی سرمایه‌گذاری جهانی TDG ( TDG، HOSE)، تاریخ معامله حق تقدم سهام، ۲۱ اکتبر با نرخ ۲۰٪ است.

۱ صادرکننده اضافی:

شرکت Gemadept (G MD, HOSE)، تاریخ معامله حق تقدم بدون بهره، ۲۲ اکتبر با نرخ ۳۳٪ است.

جدول پرداخت سود نقدی

*تاریخ انقضا: تاریخ معامله‌ای است که در آن خریدار، پس از احراز مالکیت سهام، از حقوق مرتبط مانند حق دریافت سود سهام، حق خرید سهام منتشر شده اضافی برخوردار نخواهد بود، اما همچنان از حق حضور در جلسه سهامداران برخوردار خواهد بود.

کد	طبقه	روز GDKHQ	تاریخ TH	نسبت
وی پی اچ	شلنگ	۱۰/۲۵	۴/۱۱	۵٪
سی سی ال	شلنگ	۱۰/۲۴	۱۱/۲۵	۵٪
دی‌ان‌ان	آپکام	۱۰/۲۴	۴/۱۱	۷٪
دی پی آر	شلنگ	۱۰/۲۱	۱۲/۲۰	۱۵٪
تی تی تی	اچ ان ایکس	۱۰/۲۱	۱۱/۲۵	۲۰٪
ای وی سی	آپکام	۱۰/۲۱	۳۱ اکتبر	۱۷٪
وی جی سی	شلنگ	۱۰/۲۱	۱۴/۱۱	۱۲.۵٪
ام جی جی	آپکام	۱۰/۲۱	۳۰ اکتبر	۱۵٪

منبع: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-21-10-25-10-buc-tranh-kinh-doanh-quy-3-am-dam-vn-index-can-them-dong-luc-but-pha-20241021075600954.htm