سهام نشانه‌هایی از رسیدن به کف قیمتی را نشان می‌دهند.

سرمایه‌گذاران در حال رصد بازار در یک شرکت اوراق بهادار در ناحیه ۱ (شهر هوشی مین ) در طول یک جلسه معاملاتی نزولی در اکتبر ۲۰۲۴ هستند.

شاخص VN در ماه اکتبر ۱.۸ درصد کاهش یافت. در این ماه، بازار نیز تقریباً ۳.۸ درصد کاهش یافته است. اصلاح قیمتی که از آخر هفته گذشته آغاز شد و به سه جلسه معاملاتی اول این هفته گسترش یافت، به طور قابل توجهی بر احساسات کلی تأثیر گذاشت. سهام به تدریج به سمت سطح حمایت حیاتی ۱۲۰۰ واحد، چه از نظر فنی و چه از نظر روانی، عقب‌نشینی کردند. شاخص VN به همان سطح ابتدای ماه اوت بازگشت. نقدینگی به سطوح پایین کاهش یافته است، که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران هنوز منتظر سطوح قیمتی جذاب‌تری هستند تا قبل از تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری بیشتر، تصمیم بگیرند.

آقای نگوین ویت دوک، مدیر کسب و کار دیجیتال در VPBank Securities (VPBankS)، معتقد است که این تحول کاملاً غیرمنتظره نیست. با نگاهی به گذشته در طول سال، بازار در ابتدا شاهد یک افزایش شدید بود که به سرعت در ماه مارس به پایان رسید و چند رویداد قابل توجه در ماه ژوئن رخ داد. پس از آن، از ژوئن تا نوامبر، بازار سهام به طور مداوم روند نزولی داشت.

او اظهار داشت: «بر اساس روش‌های مختلف ماهیگیری از کف دریا، فرصت‌ها برای سرمایه‌گذاران بسیار نزدیک است.»

این متخصص خاطرنشان می‌کند که بازار چندین نشانه از این موضوع را نشان می‌دهد. اولین مورد، نسبت P/E (نسبت قیمت به درآمد) است. در هر بازار بدی، هر چقدر هم که بد باشد، ارزش P/E فقط به حدود ۱۰ تا ۱۱ برابر کاهش می‌یابد. این اتفاق در سال ۲۰۱۶، قبل از روند صعودی قوی ۲۰۱۶-۲۰۱۷، و دوباره در سال ۲۰۲۰، قبل از موج کووید-۱۹، و دوباره در سال ۲۰۲۲ که داستان بازار اوراق قرضه پدیدار شد، رخ داد. در حال حاضر، شاخص VN بر اساس نسبت P/E، ۱۱ برابر است.

بر اساس ارزیابی P/B (قیمت بازار به ارزش دفتری)، بازار در ۱۱۵۵ نقطه حمایتی قوی خواهد داشت. آقای دوک معتقد است که اگر بازار به این منطقه برسد، یک بازگشت قیمتی رخ خواهد داد.

روش نهایی به شاخص ترس (RSI) متکی است. کاهش ۲۰ تا ۲۵ درصدی تعداد سهام معامله شده زیر سطح RSI 30 نشان دهنده سطح بالای ترس بازار است. قبل از کاهش فعلی، نمودار ۱۰ درصد بود و او معتقد است که پس از جلسه ۱۹ نوامبر، ممکن است به ۲۰ درصد افزایش یافته و به سرعت به ۲۵ تا ۳۰ درصد برسد. با نگاهی به تاریخ، در آخرین بازار وحشت در سال ۲۰۲۲، تعداد سهام معامله شده زیر RSI 30 به ۵۰ درصد رسید. در شرایط عادی، کاهش ۳۰ درصدی این درصد نشان دهنده بازگشت قیمت است.

در سطح ۱۲۰۰ واحد، تیم تحلیل در شرکت اوراق بهادار رونگ ویت (VDSC) معتقد است که سیگنال حمایت هنوز مشخص نیست. با این حال، اگر بازار وارد منطقه اشباع فروش زیر آستانه مذکور شود، ممکن است مومنتوم جریان سرمایه را آزمایش کند. تیم تحلیل VDSC پیش‌بینی می‌کند: «سیگنال‌های عرضه و تقاضا در این منطقه اشباع فروش بر حرکات بعدی سهام تأثیر خواهد گذاشت.»

این پیش‌بینی‌ها به تدریج در طول جلسه معاملاتی ۲۰ نوامبر تأیید شدند. صبح، شاخص VN با افزایش فشار فروش شدید، به زیر ۱۲۰۰ واحد سقوط کرد. با این حال، بازار وحشت نکرد و تنها پس از یک ساعت با افزایش فعال تقاضای خرید سهام ارزان، بهبود یافت.

در پایان جلسه، شاخص به بالای ۱۲۱۶ واحد رسید که افزایشی بیش از ۱۱ واحد را نشان می‌دهد. نقدینگی به طور قابل توجهی بهبود یافت و به بیش از ۱۷۸۰۰ میلیارد دونگ رسید که ۳۴ درصد بیشتر از ۱۹ نوامبر است.

اوراق بهادار ویتکام‌بانک (VCBS) معتقد است که در نمودار روزانه، شاخص RSI از یک نقطه پایین به سمت بالا رونده است؛ با این حال، شاخص MACD (میانگین متحرک همگرایی واگرایی) هنوز سیگنال کف قیمتی نداده است، که نشان می‌دهد احتمال نوسان هنوز به طور کامل از بین نرفته است. با این وجود، با افزایش قابل توجه نقدینگی و مشارکت فعال خریداران، این تیم تحلیلی انتظار دارد که بازار در یک روند خنثی تثبیت شود تا شتاب خود را بازیابد و به تدریج به تعادل بازگردد.

در بلندمدت، شرکت Dragon Capital معتقد است که احتمال کاهش بیشتر بازار سهام کم است. این شرکت مدیریت صندوق ارزیابی می‌کند که دلار آمریکا قوی‌تر می‌تواند خروج سرمایه توسط سرمایه‌گذاران خارجی از بازارهای نوظهور به ایالات متحده را طولانی‌تر کند. با این حال، درآمد سه‌ماهه سوم شرکت‌های بورسی همچنان مثبت است. به طور خاص، ۸۰ شرکت در فهرست پیگیری آنها رشد خالص ۱۹ درصدی را نسبت به سال گذشته ثبت کرده‌اند.

نتایج فوق نشان‌دهنده‌ی انعطاف‌پذیری بازار سهام است و انتظارات برای رشد ۱۶ تا ۱۸ درصدی در سال آینده را تقویت می‌کند. شرکت‌های مذکور همچنین با نسبت قیمت به درآمد پیش‌بینی‌شده ۱۱.۶ برابری معامله می‌شوند، در حالی که میانگین این نسبت در پنج سال گذشته ۱۳.۹ برابر بوده است. در کنار چشم‌انداز مثبت سرمایه‌گذاران داخلی، دراگون کپیتال همچنان نسبت به وضعیت آینده‌ی بازار خوش‌بین است.

کارشناسان VPBankS ضمن اذعان به اینکه فرصت‌ها در حال ظهور هستند، بر اهمیت دانستن نحوه خرید در پایین‌ترین سطح نیز تأکید می‌کنند. آقای نگوین ویت دوک، بر اساس قوانین سرمایه‌گذاری ویلیام اونیل، معتقد است که چندین نکته وجود دارد که برای بازار سهام ویتنام مناسب است.

اولاً، از خرید سهام خیلی پایین خودداری کنید. در مورد سهام ویتنام، سهام با کیفیت بالا معمولاً حدود ۱۵۰۰۰ دانگ ویتنام یا بالاتر قیمت دارند. سرمایه‌گذاران باید سهام بخش‌های پیشرو در رشد را خریداری کنند.

ثانیاً، هر زمان که قیمت از ۸٪ قیمت خرید بیشتر شد، بدون استثنا، ضرر را کاهش دهید. برعکس، سرمایه‌گذاران نیز باید به قوانین فروش پایبند باشند تا بدانند چه زمانی سود ببرند.

قانون بعدی این است که وقتی شاخص بازار در حال افزایش است، خرید کنید، سرمایه‌گذاری‌ها را کاهش دهید و وقتی بازار در حال کاهش است، نقدینگی خود را افزایش دهید. نکته مهم این است که سعی نکنید کف قیمت را پیش‌بینی کنید یا وقتی قیمت‌ها پایین هستند، خرید کنید، با بازار بحث نکنید و غرور و خودخواهی خود را فراموش کنید.

VN (طبق VnExpress)

منبع: https://baohaiduong.vn/chung-khoan-co-dau-hieu-do-day-398518.html