سهام نشانه‌هایی از رسیدن به کف قیمتی را نشان می‌دهد

سرمایه‌گذاران در یک جلسه نزولی در اکتبر ۲۰۲۴، بازار را در یک شرکت اوراق بهادار در ناحیه ۱ (شهر هوشی مین ) زیر نظر دارند.

شاخص VN در ماه اکتبر ۱.۸ درصد کاهش یافت. در این ماه، بازار نیز حدود ۳.۸ درصد کاهش یافت. به طور خاص، اصلاح قیمت از پایان هفته گذشته به سه جلسه اول این هفته سرایت کرد و تا حد زیادی بر احساسات عمومی تأثیر گذاشت. سهام به تدریج به سطح حمایت مهم، چه از نظر فنی و چه از نظر روانی - نقطه ۱۲۰۰ واحد - عقب‌نشینی کردند. شاخص VN به همان سطح قیمتی اوایل ماه اوت بازگشت. نقدینگی به سطح پایینی کاهش یافت که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران هنوز منتظر سطح قیمتی جذاب‌تری هستند تا قبل از تصمیم‌گیری برای ادامه سرمایه‌گذاری، تصمیم بگیرند.

آقای نگوین ویت دوک، مدیر کسب و کار دیجیتال VPBank Securities (VPBankS)، گفت که این تحول خیلی تعجب‌آور نیست. اگر کل سال را دنبال کنیم، بازار در ابتدای سال موج بزرگی داشت اما به سرعت در ماه مارس به پایان رسید و تا ژوئن چند نکته برجسته داشت. پس از آن، از ژوئن تا نوامبر، بازار سهام همیشه روند نزولی داشت.

او نظر خود را اینگونه بیان کرد: «بر اساس روش‌های مختلف ماهیگیری در کف دریا، این فرصت برای سرمایه‌گذاران بسیار نزدیک است.»

این متخصص خاطرنشان کرد که بازار نشانه‌هایی از این موضوع را نشان می‌دهد. اولین مورد، نسبت قیمت به درآمد (P/E) (قیمت بازار بر اساس سود هر سهم) است. در هر بازار بدی، هر چقدر هم که بد باشد، ارزش‌گذاری‌های P/E فقط به 10 تا 11 برابر برمی‌گردند. این اتفاق در سال 2016، قبل از ورود به موج افزایش شدید 2016-2017، یا بار دوم در سال 2020، قبل از موج کووید-19، و بار سوم در سال 2022 رخ داد که داستانی در مورد اوراق قرضه وجود دارد. در حال حاضر، شاخص VN در 11 برابر نسبت قیمت به درآمد قرار دارد.

بر اساس ارزش‌گذاری P/B (قیمت بازار به ارزش دفتری)، بازار در ۱۱۵۵ واحد نقاط حمایتی قوی خواهد داشت. آقای دوک معتقد است که اگر بازار به این منطقه بازگردد، موجی از بهبود به وجود خواهد آمد.

روش نهایی بر اساس شاخص ترس (RSI) است. تعداد سهامی که زیر RSI 30 تا 20-25٪ معامله می‌شوند، آستانه ترس بالای بازار است. قبل از کاهش فعلی، نمودار 10٪ بود و او معتقد است که پس از جلسه 19 نوامبر، می‌توانست به 20٪ افزایش یابد و به سرعت به 25-30٪ افزایش یابد. با نگاهی به تاریخ، در آخرین بازار وحشت در سال 2022، تعداد سهامی که زیر RSI 30 معامله می‌شدند تا 50٪ بود. در شرایط عادی، این نسبت به 30٪ افزایش یافت و موج بهبودی رخ داد.

تیم تحلیل Dragon Capital Securities (VDSC) معتقد است که در ناحیه ۱۲۰۰ واحدی، سیگنال حمایتی مشخص نیست. با این حال، اگر قیمت به زیر آستانه فوق وارد ناحیه اشباع فروش شود، بازار قادر خواهد بود تا مومنتوم حمایتی جریان نقدی را آزمایش کند. تیم تحلیل VDSC پیش‌بینی می‌کند: «سیگنال عرضه و تقاضا در این ناحیه اشباع فروش، بر توسعه بعدی سهام تأثیر خواهد گذاشت».

اظهارات فوق به تدریج در جلسه معاملاتی 20 نوامبر تأیید شد. صبح، شاخص VN با ظهور فشار فروش گسترده به سطح 1200 واحد بازگشت. با این حال، بازار وحشت نکرد، بلکه تنها پس از یک ساعت، با افزایش فعال تقاضای خرید از کف، بهبود یافت.

در پایان جلسه، شاخص به بیش از ۱۲۱۶ واحد افزایش یافت که افزایشی بیش از ۱۱ واحد را نشان می‌دهد. نقدینگی با ثبت بیش از ۱۷۸۰۰ میلیارد دونگ ویتنامی، که ۳۴ درصد بیشتر از ۱۹ نوامبر است، به خوبی بهبود یافت.

Vietcombank Securities (VCBS) معتقد است که در نمودار روزانه، شاخص RSI از منطقه پایین به سمت بالا حرکت می‌کند، با این حال شاخص MACD (میانگین متحرک همگرایی واگرایی) هنوز سیگنال کف قیمتی نداده است، که نشان می‌دهد احتمال نوسانات به طور کامل از بین نرفته است. با این حال، با افزایش قابل توجه نقدینگی و مشارکت فعال تقاضا، این گروه تحلیلی انتظار دارد که بازار به صورت افقی حرکت کند تا مومنتوم را تثبیت کند و به تدریج تعادل خود را بازیابد.

در بلندمدت، دراگون کپیتال معتقد است که احتمال کاهش بیشتر سهام زیاد نیست. این شرکت مدیریت صندوق ارزیابی می‌کند که قوی‌تر شدن دلار ممکن است خروج سرمایه از سرمایه‌گذاران خارجی در بازارهای نوظهور و انتقال آن به ایالات متحده را طولانی‌تر کند. با این حال، سود سه‌ماهه سوم شرکت‌های بورسی همچنان نتایج مثبتی به دست آورد. به ویژه، ۸۰ شرکت در سبد نظارتی آنها رشد خالص ۱۹ درصدی را در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته ثبت کردند.

نتایج نشان‌دهنده‌ی انعطاف‌پذیری بازار سهام است و انتظارات برای رشد ۱۶ تا ۱۸ درصدی در سال آینده را تقویت می‌کند. گروه کسب‌وکارهای ذکر شده در بالا همچنین با نسبت قیمت به درآمد آتی ۱۱.۶ برابری در مقایسه با میانگین ۱۳.۹ برابری در پنج سال گذشته معامله می‌شوند. در کنار دیدگاه‌های مثبت سرمایه‌گذاران داخلی، دراگون کپیتال همچنان نسبت به وضعیت آینده‌ی بازار خوش‌بین است.

با توجه به اینکه این فرصت در حال آمدن است، کارشناسان VPBankS همچنین خاطرنشان می‌کنند که نکته مهم این است که چگونه می‌توان به کف قیمتی رسید. آقای نگوین ویت دوک، بر اساس قوانین سرمایه‌گذاری ویلیام اونیل، معتقد است که برخی نکات برای بازار سهام ویتنام مناسب است.

اول اینکه، نباید سهام‌هایی را که قیمت بازار بسیار پایینی دارند، در پایین‌ترین قیمت خریداری کنید. در مورد سهام ویتنام، سهام باکیفیت معمولاً قیمتی حدود ۱۵۰۰۰ دونگ ویتنام یا بیشتر دارند. سرمایه‌گذاران باید سهام صنایع پیشرو در رشد را خریداری کنند.

دوم، هر زمان که ضرر از ۸٪ قیمت خرید سهام بیشتر شد، آن را کاهش دهید و هیچ استثنایی وجود ندارد. از سوی دیگر، سرمایه‌گذاران نیز باید از قوانین فروش پیروی کنند تا بدانند چه زمانی سود ببرند.

قانون بعدی این است که وقتی شاخص بازار در حال افزایش است، خرید کنید، سرمایه‌گذاری را کاهش دهید و وقتی بازار در حال کاهش است، نقدینگی را افزایش دهید. نکته مهم این است که کف قیمت را حدس نزنید یا وقتی قیمت در حال کاهش است، خرید نکنید، با بازار بحث نکنید و غرور و منیت خود را فراموش کنید.

VN (طبق VnExpress)

منبع: https://baohaiduong.vn/chung-khoan-co-dau-hieu-do-day-398518.html