آیا روند صعودی می‌تواند پایدار بماند؟

تحلیل سرمایه‌گذاری

اوراق بهادار یوانتا: روند صعودی ممکن است در جلسه بعدی ادامه یابد. در عین حال، بازار هنوز در مرحله بسیار ناپایداری قرار دارد، بنابراین اصلاحات همچنان امکان‌پذیر است. سرمایه‌گذاران نباید برای خرید عجله کنند، بلکه باید منتظر فرصت‌هایی برای خرید در طول اصلاحات شدید باشند. علاوه بر این، شاخص احساسات کوتاه‌مدت در حال افزایش است و از منطقه بیش از حد بدبینانه عبور کرده است، که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران نسبت به تحولات فعلی بازار خوش‌بین‌تر هستند.

روند کوتاه‌مدت بازار کلی از نزولی به خنثی ارتقا یافته است. بنابراین، یوانتا توصیه می‌کند که سرمایه‌گذاران به تدریج خرید و افزایش تخصیص سبد سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت خود را در نظر بگیرند.

اوراق بهادار KB (KBSV): افزایش نقدینگی نشان دهنده تقاضای زیاد در اکثر بخش‌ها است و بازار را در وضعیت مثبت‌تری قرار می‌دهد. با این حال، روند نزولی کوتاه‌مدت همچنان غالب است.

احتمالاً شاخص VN به زودی با فشار نزولی در اطراف سطح مقاومت 1095 واحد (+-10) مواجه خواهد شد. KBSV به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کند که دارایی‌های خود را به سطح امنی کاهش دهند و از دنبال کردن روندهای صعودی خودداری کنند.

اوراق بهادار تین فونگ (TPS): شاخص VN پس از حفظ موفقیت‌آمیز منطقه حمایتی ۱۰۲۰ تا ۱۰۴۰ واحد (سطح اصلاحی فیبوناچی ۶۱.۸٪)، روند بهبود خود را ادامه داد. در کنار این، ظهور الگوهای شمعی ماروبوزوی سفید و پنجره صعودی، همراه با بهبود نقدینگی (بیش از میانگین ۲۰ روزه)، نشان می‌دهد که خریداران کنترل را دوباره به دست گرفته‌اند.

در حال حاضر، سیگنال‌های تکنیکال از روند بهبود شاخص پشتیبانی می‌کنند. اگر حرکت صعودی ادامه یابد، شاخص VN به منطقه مقاومت ۱۰۸۰ تا ۱۱۰۰ واحد (شکاف قیمتی نزولی ایجاد شده در ۲۶ اکتبر ۲۰۲۳ و میانگین متحرک ۲۰ روزه) نزدیک خواهد شد. این یک منطقه مقاومت حیاتی خواهد بود که شاخص برای معکوس کردن روند صعودی در کوتاه‌مدت باید بر آن غلبه کند.

خلاصه اخبار بازار سهام

- پس از رکود شدید اخیر بازار، بسیاری از سهام بخش اوراق بهادار به پایین‌تر از میانگین نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B) 5 ساله خود سقوط کرده‌اند. با توجه به پایین بودن نسبت قیمت به ارزش دفتری در سال 2022، به همراه نیمه اول سال 2023 و اخبار مربوط به عملیاتی شدن KRX در پایان سال 2023، این امر محرک قابل توجهی برای رشد بخش اوراق بهادار در دوره آینده خواهد بود.

- فدرال رزرو به سیاست عدم افزایش نرخ بهره ادامه می‌دهد. در اول نوامبر، همانطور که بازار پیش‌بینی کرده بود، فدرال رزرو پس از یک جلسه سیاست‌گذاری دو روزه تصمیم گرفت نرخ بهره را افزایش ندهد. نرخ بهره معیار در ایالات متحده در حال حاضر حدود 5.25 تا 5.5 درصد است که بالاترین میزان در 22 سال گذشته است. این آژانس همچنین در ماه سپتامبر نرخ بهره را افزایش نداد. فدرال رزرو در بیانیه خود پس از جلسه دیروز خاطرنشان کرد که "فعالیت اقتصادی در سه ماهه سوم با سرعت قابل توجهی رشد کرده است." با وجود اینکه فدرال رزرو از مارس 2022 تاکنون 11 بار نرخ بهره را برای مهار تورم افزایش داده است، اقتصاد ایالات متحده هنوز وارد رکود نشده است و تولید ناخالص داخلی در سه ماهه سوم 4.9 درصد رشد داشته است که عمدتاً به دلیل هزینه‌های بالای مصرف‌کننده بوده است.

منبع