قیمت طلا در سه ماهه دوم به لطف تقاضای زیاد به بالاترین حد خود رسید

تقاضا از چین نقش حیاتی ایفا می‌کند

شورای جهانی طلا (WGC) در گزارش روند تقاضای طلا در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۳ خود خاطرنشان کرد که قیمت طلا به میانگین بی‌سابقه ۱۹۷۶ دلار در هر اونس رسیده است که ۶ درصد نسبت به سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۲ و ۴ درصد نسبت به رکورد قبلی گزارش شده در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۰ افزایش یافته است.

خوان کارلوس آرتیگاس، رئیس تحقیقات شورای جهانی طلا، در مصاحبه‌ای با کیتکو نیوز گفت: بحران بانکی در ماه مه، زمانی که چندین بانک منطقه‌ای در ایالات متحده فروپاشی کردند، یک رویداد ریسک قابل توجه ایجاد کرد که تقاضای فیزیکی برای شمش و سکه طلا را افزایش داد.

او افزود که عدم قطعیت عمومی جهانی از فروش قوی جواهرات در بازارهای کلیدی مانند چین حمایت می‌کند.

قیمت طلا در سه ماهه دوم به دلیل تقاضای زیاد به بالاترین حد خود رسید (تصویر 1) — بر اساس آخرین تحقیقات شورای جهانی طلا (WGC)، عدم قطعیت اقتصادی مداوم، تقاضای فیزیکی قوی برای طلا ایجاد کرده و از قیمت‌ها در سه ماهه دوم در سطوح بی‌سابقه‌ای حمایت کرده است. عکس تصویری

او گفت: «این واقعیت که طلا در طول سه ماهه دوم کاملاً قوی باقی مانده است، نشانه‌ای از این است که سرمایه‌گذاران استراتژیک بیشتری در انواع بازارها، همچنان داشتن این دارایی را در سبد سرمایه‌گذاری خود مفید می‌دانند.»

گزارش شورای جهانی طلا (WGC) نشان می‌دهد که افزایش تقاضا از سوی چین نقش کلیدی در بازار جهانی طلا ایفا می‌کند. تقاضا برای شمش و سکه طلا در چین در مجموع به ۴۹.۳ تن رسید که نسبت به سال گذشته ۳۲ درصد افزایش یافته است. تقاضای جهانی سکه و شمش طلا با ۶ درصد افزایش به ۲۷۷.۵ تن رسید.

تحلیلگران شورای جهانی طلا در این گزارش گفتند: «رشد ۶ درصدی تقاضای شمش و سکه در سه‌ماهه دوم، ناشی از افزایش بسیار زیاد قیمت‌ها در برخی بازارها - به‌ویژه ترکیه و خاورمیانه - بوده و عمدتاً به دلیل عوامل خاص بازار بوده است.»

یکی دیگر از نشانه‌های اهمیت روزافزون طلای فیزیکی را می‌توان در بازارهای فرابورس (OTC) مشاهده کرد، جایی که یادداشت‌های شورای جهانی طلا (WGC) جزئیات کمتری دارند و ردیابی آنها را دشوار می‌کند.

با این حال، شورای جهانی طلا خاطرنشان کرد که تقاضای جهانی طلا، به استثنای بازارهای فرابورس، به ۹۲۱ تن کاهش یافته که نسبت به سال گذشته ۲ درصد کاهش داشته است. با این حال، با در نظر گرفتن داده‌های محدود از بازارهای فرابورس، تقاضای جهانی طلا در سه ماهه دوم سال ۲۰۲۲ به ۱۲۵۵ تن افزایش یافته که نسبت به سال گذشته ۷ درصد افزایش داشته است.

تحلیلگران در این گزارش نوشتند: «عنصر سرمایه‌گذاری «OTC و سایر» در سه‌ماهه دوم با ۳۳۵ تن قابل توجه بود. عوامل متعددی در این رقم نقش داشتند، از جمله خرید محصولات شمش فیزیکی با ارزش خالص بالا در برخی بازارها و همچنین افزایش موجودی در بازارهای کلیدی مانند چین و هند. به نظر می‌رسد رشد این نوع تقاضا با روند موقعیت‌های خرید خالص در بازار آتی که در طول سه‌ماهه حدود ۱۵۰ تن کاهش یافت و در پایان ژوئن به حدود ۴۷۷ تن رسید، در تضاد است.»

چشم‌انداز پایان سال خوش‌بینانه نیست.

با نگاهی به نیمه دوم سال ۲۰۲۳، شورای جهانی طلا معتقد است که بازار ETF منتظر یک کاتالیزور است.

«از نظر ما، ادامه وضع موجود باعث تضعیف بیشتر تقاضا در نیمه دوم سال خواهد شد.»

با این حال، با توجه به تضعیف قیمت‌ها و احتمال وقوع ریسک‌های احتمالی، خرید در پایین‌ترین قیمت‌ها محتمل است، زیرا تأثیر کامل افزایش بی‌سابقه نرخ بهره هنوز احساس نشده است.»

شورای جهانی طلا (WGC) در کنار تقاضای ضعیف برای ETFها، کاهش خرید طلای بانک‌های مرکزی را برجسته کرد. بر اساس این گزارش، بانک‌های مرکزی بین آوریل و ژوئن 102.9 تن طلا خریداری کرده‌اند که 39 درصد کمتر از تقاضای بی‌سابقه گزارش شده در سه ماهه دوم سال 2022 است.

با این حال، به دلیل تقاضای بی‌سابقه در سه ماهه اول، شورای جهانی طلا اعلام کرد که تقاضا در نیمه اول سال قوی‌ترین میزان از سال ۲۰۰۰ تاکنون بوده است.

آرتیگاس گفت تقاضای بانک‌های مرکزی مطابق با انتظارات در حال افزایش است.

مهم‌ترین تغییر در تقاضای بانک مرکزی در سه‌ماهه دوم، فروش شدید طلا توسط بانک مرکزی ترکیه بود که ۱۳۲ تن طلا فروخت. با این حال، دلایل خاصی پشت فروش طلای ترکیه وجود داشت. بانک مرکزی برای حمایت از تقاضای داخلی طلا فروخت، زیرا دولت واردات طلا را برای کاهش کسری تجاری خود محدود کرده بود.

شورای جهانی طلا خاطرنشان کرد که تقاضای ترکیه برای جواهرات، شمش و سکه در نیمه اول سال به ۱۱۸ تن رسیده است که بالاترین میزان از سال ۲۰۰۷ تاکنون است.

تحلیلگران گفتند: «پویایی‌های محلی در ترکیه به ویژه برای تقاضای طلا در سه ماهه‌های اخیر مثبت بوده است. افزایش تورم، سیاست پولی سهل‌گیرانه، ضعیف‌ترین لیر در تاریخ و انتخابات ریاست جمهوری رقابتی، ترکیبی قدرتمند را رقم زده‌اند، حتی با اینکه ارزش پول محلی باعث افزایش بی‌سابقه قیمت طلا شده است.»

آخرین ستون حمایت کننده از بازار طلا در سه ماهه دوم، تقاضای جواهرات بود که به دلیل تقاضای جدید چین، 3 درصد افزایش یافت.

شورای جهانی طلا اعلام کرد: «مصرف جهانی جواهرات طلا در سه ماهه دوم ۴۷۶ تن بود که نسبت به سال گذشته ۳ درصد افزایش یافته است، زیرا افزایش قیمت در چین بر کاهش قیمت در هند غلبه کرده است.» «در مقابل فضای قیمت بسیار بالای طلا، تقاضای جواهرات تاکنون در سال جاری به طور قابل توجهی بهبود یافته است. چشم‌انداز این بخش برای بقیه سال چندان مثبت نیست، زیرا قیمت‌ها همچنان به خوبی پشتیبانی می‌شوند و مصرف‌کنندگان در سراسر جهان با تصویر اقتصادی رو به وخامتی روبرو هستند.»

منبع