چشم‌انداز بازار سهام برای هفته منتهی به ۲۶ فوریه

چشم‌انداز بازار سهام برای هفته ۲۶ فوریه - ۲ مارس: سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت باید احتیاط کنند.

روند صعودی کوتاه‌مدت همچنان پابرجاست و پس از عبور از سطح مقاومت روانی ۱۲۰۰ واحد، شاخص VN هنوز این منطقه حمایتی را دوباره آزمایش نکرده است.

پس از افزایش به محدوده ۱۲۳۵-۱۲۵۵ واحد، که مربوط به اوج قیمت‌ها در اوت و سپتامبر ۲۰۲۳ است، شاخص VN یک هفته معاملاتی پرنوسان را تجربه کرد و سه جلسه متوالی در محدوده باریکی زیر سطح مقاومت ۱۲۳۵ واحد نوسان داشت. به ویژه، آخرین جلسه معاملاتی هفته (۲۳ فوریه)، اولین جلسه سال ۲۰۲۴، نوسانات چشمگیری را شاهد بود، به طوری که در ابتدای جلسه افزایش شدیدی داشت و در پایان آن کاهش شدیدی رخ داد.

به طور خاص، در این جلسه، سهام بانک‌ها در ابتدای جلسه شاخص را به شدت به 1240 واحد افزایش دادند. با این حال، فشار فروش به طور ناگهانی در بعد از ظهر افزایش یافت. اصلاح در سهام شرکت‌های بزرگ و بانکی دلیل اصلی کاهش شدید شاخص VN بود، با حجم معاملات بسیار بالا بیش از 1.3 میلیارد سهم، که نشان دهنده فشار فروش قوی کوتاه مدت است. در پایان هفته، شاخص VN با 1212 واحد بسته شد که هنوز بالاتر از نقطه روانی 1200 واحد و کمی بالاتر از پایان هفته قبل است.

در طول هفته، ارزش کل معاملات در بورس HoSE به 118,101 میلیارد دونگ ویتنام رسید که افزایش شدیدی را نشان می‌دهد و میانگین حجم معاملات نزدیک به 1 میلیارد سهم در هر جلسه بود. جلسه معاملاتی در 23 فوریه 2024، شاهد حجم معاملات 1.327 میلیارد سهم بود که بالاترین میزان از 18 آگوست 2023 بود. این تحول، همراه با کاهش شدید در پایان هفته، نشان دهنده ریسک‌های توزیع کوتاه مدت در بسیاری از سهام/گروه‌های سهام است، زیرا شاخص VN بین 1235 تا 1240 واحد در نوسان بود. سرمایه‌گذاران خارجی فعالیت معاملاتی خود را در طول هفته افزایش دادند و 1456.6 میلیارد دونگ ویتنام در HoSE فروختند. فروش خالص در HNX به 39.69 میلیارد دونگ ویتنام رسید.

همانطور که در بالا ذکر شد، بخش بانکی به طور قابل توجهی بر شاخص تأثیر گذاشت و حرکات واگرا و افزایش نقدینگی را نشان داد که جریان‌های سرمایه کوتاه‌مدت را برای افزایش فعالیت معاملاتی تحریک کرد. بسیاری از سهام به افزایش شدید خود ادامه دادند و از بالاترین رکوردهای قبلی مانند BID (+7.11%)، VAB (+6.25%)، TCB (+4.16%)... پیشی گرفتند، در حالی که اکثر سهام، از جمله LPB (-4.74%)، HDB (-3.43%)، OCB (-3.18%)، EIB (-2.65%)... کاهش یافتند.

در آخرین جلسه معاملاتی هفته، بسیاری از گروه‌های سهام با افت شدید مواجه شدند. سهام خدمات مالی و اوراق بهادار عمدتاً در یک محدوده باریک نوسان داشتند و هفته را با افت بیشتر به پایان رساندند، به طوری که TVB (-7.44%)، APG (5.78%)، VND (-4.96%)، AGR (-4.34%)... به جز IVS (+10.68%)، HBS (+3.85%)... سهام املاک و مستغلات نیز در مقایسه با کل بازار، کمترین عملکرد مثبت را داشتند و اکثر آنها در جلسه پایانی هفته با کاهش و فشار فروش شدید مواجه شدند، مانند TCH (-6.20%)، DIG (-6.10%)، PDR (-5.72%)، ITC (-5.24%)... به جز برخی از سهام با جهش مثبت مانند CCL (+13.26%)، VRE (+13.11%)، PXL (+10.71%)...

نقطه روشن‌تر، سهام املاک صنعتی و لاستیک بود که با وجود فشار فروش قوی در جلسه معاملاتی پایانی هفته، همچنان هفته را با افزایش قیمت خوبی برای بسیاری از سهام، به ویژه TIP (+6.83%)، IDV (+6.70%)، GVR (+3.38%)... در مقایسه با LHG (-2.87%)، DPR (-2.72%)، KBC (-2.70%)... به پایان رساندند.

به گفته کارشناسان، این مرحله اصلاح می‌تواند یک مرحله سالم قبل از تعادل زودهنگام بازار باشد، و در نتیجه فرصت‌هایی را برای افزایش مجدد دارایی‌های سهام فراهم کند. علاوه بر این، یک عامل کلیدی که باید در نظر گرفته شود، افزایش نقدینگی بازار است که هم گروه‌های بزرگ و هم گروه‌های متوسط را متعادل می‌کند. برخلاف اوایل ژانویه 2024، زمانی که نقدینگی در VN30 و سهام ممتاز متمرکز و افزایش یافته بود، در 2-3 هفته گذشته، افزایش امتیازهای بازار با تعادل همراه بوده است، زیرا جریان‌های سرمایه به دنبال فرصت‌هایی در بخش‌های خارج از VN30 و بانکداری هستند.

از دیدگاه کوتاه‌مدت، بازار به سطح مقاومت قوی ۱۲۵۰ واحدی نزدیک شده و بر این اساس اصلاح شده است. سطح حمایت روانی برای شاخص، منطقه ۱۲۰۰ واحدی در طول این اصلاح است. اگرچه بازار هنوز پتانسیل بازگشت را دارد، اما باید توجه داشت که از آنجایی که جمعه تنها اولین جلسه اصلاح بود، همچنان انتظار نوسان وجود دارد.

به طور خلاصه، اگرچه روند صعودی کوتاه‌مدت همچنان پابرجاست و پس از عبور از سطح مقاومت روانی ۱۲۰۰ واحد، شاخص VN هنوز این منطقه حمایتی را دوباره آزمایش نکرده است. بنابراین، کاهش سرعت و اصلاح برای آزمایش مجدد این منطقه حمایتی منطقی تلقی می‌شود. نوسانات و اصلاحات همچنان احتمالاً در جلسات آینده تکرار می‌شوند و سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت باید در این مرحله محتاط باشند، زیرا شاخص VN در حال حاضر در نقطه بالایی در کانال انباشت میان‌مدت خود معامله می‌شود و سیگنال اصلاح را نشان داده است، بنابراین ریسک کوتاه‌مدت افزایش می‌یابد.

بنابراین، موقعیت‌های خرید جدید باید به این تغییرات بازار توجه کنند تا موقعیت‌های معاملاتی را بهینه کنند، نه اینکه تحت تأثیر احساسات و ترس از دست دادن (FOMO) قرار گیرند که بر تصمیمات سرمایه‌گذاری تأثیر می‌گذارد. پیش‌بینی می‌شود که سرمایه در بخش‌هایی با اصول مثبت و پتانسیل رشد در سال 2024، مانند بانکداری، املاک صنعتی، بنادر، مواد شیمیایی و نفت و گاز، همچنان در اطراف گروه‌های سهام گردش کند.

منبع