شرکت اچ‌پی - سرمایه‌گذاری از ارزش واقعی | دیجیتالی شدن

سرمایه‌گذارانی که وارن بافت را دنبال می‌کنند، ممکن است شنیده باشند که برکشایر هاتاوی اخیراً 3 میلیون سهم دیگر از سهام HP را پس از فروش قبلی 5 میلیون سهم، فروخته است. با این اقدامات، سهام برکشایر در HP به 10 درصد کاهش یافته است.

انریکه لورس، رئیس و مدیرعامل اچ‌پی، در ۱۲ ماه گذشته ۷۶۰۰۰ سهم از این شرکت را فروخته است، بدون اینکه هیچ سهم دیگری خریداری کند.

با این حال، HP عواملی دارد که ممکن است بافت به آنها علاقه‌مند باشد. نسبت قیمت به درآمد (P/E) 12 ماهه GAAP شرکت HP، 11.21 برابر است که کمتر از نصف میانگین نسبت P/E صنعت، یعنی 24.71 برابر، می‌باشد. علاوه بر این، بازده سود سهام سالانه پیش‌بینی شده HP، 4.03 درصد است که به طور قابل توجهی بالاتر از میانگین صنعت فناوری، یعنی 1.025 درصد، می‌باشد. همه این اعداد، HP را جذاب می‌کنند.

در حال حاضر، ارزش پیشنهادی واقعی شرکت اچ‌پی، کامپیوترهای شخصی ارتقا یافته‌ای است که با هوش مصنوعی پشتیبانی می‌شوند. اچ‌پی برای اینکه همچنان به عنوان برترین انتخاب ارزشمند امروز باقی بماند، به برنامه‌ای برای پیشبرد رشد آینده نیاز دارد. اچ‌پی می‌تواند در صورت تکامل بازار کامپیوترهای شخصی (PC) به رشد خود ادامه دهد.

این بخش فناوری در سال ۲۰۲۲ دوره ضعیفی را تجربه کرد، اما به گفته میکاکو کیتاگاوا، مدیر تحقیقات گارتنر، پایان این روند به وضوح قابل مشاهده است. کیتاگاوا با اشاره به «پیشرفت مداوم» فروشندگان رایانه‌های شخصی در کاهش موجودی در سه ماهه سوم ۲۰۲۳ اظهار داشت: «شواهدی وجود دارد که نشان می‌دهد رکود در بازار رایانه‌های شخصی بالاخره به پایان رسیده است.»

وامسی موهان، تحلیلگر سهام در بانک آمریکا، به نظر می‌رسد که مصمم است سهام اچ‌پی را از «فروش» به «خرید» ارتقا دهد و همزمان هدف قیمتی خود را از ۲۵ دلار به ۳۳ دلار افزایش دهد.

موهان معتقد است که «بهبود چشم‌انداز در بخش کامپیوترهای شخصی و کاهش هزینه‌های بازسازی به افزایش جریان نقدی آزاد» برای اچ‌پی کمک خواهد کرد. این موضوع همچنین با تخمین IDC مبنی بر افزایش ۳.۷ درصدی عرضه کامپیوترهای شخصی در سال ۲۰۲۴ نسبت به سال گذشته همسو است.

اگر بازار کامپیوترهای شخصی طبق پیش‌بینی‌ها رشد کند، عامل کلیدی که می‌تواند به پیشرفت اچ‌پی کمک کند، رابطه‌ی این شرکت با انویدیا، تولیدکننده‌ی محبوب تراشه‌های هوش مصنوعی، است. اچ‌پی اخیراً از یک ایستگاه کاری هوش مصنوعی رونمایی کرده است.

طبق گفته این شرکت، این ایستگاه کاری «فرآیند ساخت و سفارشی‌سازی مدل‌ها و برنامه‌های هوش مصنوعی داخلی را ساده‌تر می‌کند.» اچ‌پی همچنین اعلام کرد (همانطور که توسط بارونز گزارش شده است) «اولین ایستگاه‌های کاری را با پلتفرم نرم‌افزاری سازمانی هوش مصنوعی انویدیا ارائه خواهد داد.»

ارزش‌گذاری HP منطقی به نظر می‌رسد و این شرکت سود سهام نسبتاً ایده‌آلی نیز پرداخت می‌کند. علاوه بر این، همکاری آن با Nvidia ارزشمند است. بنابراین، بهترین معامله‌ی خلاف روند فعلی، خلاف کاری است که بافت انجام می‌دهد.

منبع