بعید است که نرخ بهره در پایان سال به شدت کاهش یابد.

فشار تورمی، نرخ ارز

پس از آنکه بانک مرکزی ویتنام از ابتدای سال ۲۰۲۳ چهار بار متوالی نرخ بهره عملیاتی را کاهش داد، موج اخیر کاهش نرخ بهره سپرده‌ها نیز سطح نرخ بهره وام‌دهی فعلی را به سطح پایینی رسانده است.

طبق اعلام بانک مرکزی ویتنام، نرخ بهره وام‌های وندی در مقایسه با پایان سال ۲۰۲۲ به طور متوسط حدود ۱.۵ تا ۲ درصد در سال کاهش یافته است و انتظار می‌رود به دلیل تأثیر تأخیر در سیاست‌گذاری پس از تعدیل نرخ بهره عملیاتی، این کاهش در آینده نیز ادامه یابد.

معاون رئیس بانک دولتی ویتنام، دائو مین تو، گفت که بانک دولتی ویتنام به کاهش تدریجی نرخ بهره ادامه خواهد داد و به بانک‌های تجاری دستور می‌دهد تا در هزینه‌ها صرفه‌جویی کرده و نرخ وام‌دهی برای مشاغل را کاهش دهند. با این حال، کارشناسان HSBC گفتند که عوامل خطر زیادی وجود دارد، مانند پیش‌بینی افزایش میانگین تورم در سال 2023 به 3.4 درصد به جای 3.2 درصد پیش‌بینی شده قبلی. بنابراین، دیگر انتظاری وجود ندارد که بانک دولتی ویتنام نرخ بهره را در سال جاری کاهش دهد. به دلیل افزایش تورم و فشار ارز خارجی، شرایط برای کاهش بیشتر نرخ بهره 0.5 درصدی دیگر وجود ندارد.

به گفته رئیس یک بانک تجاری در شهر هوشی مین، نرخ بهره وام اخیراً کاهش یافته است، اما از آنجایی که منابع تأمین مالی پرهزینه قبلی به سررسید رسیده‌اند، کاهش بیشتر نرخ بهره وام دشوار خواهد بود. از ابتدای اکتبر 2023، بانک دولتی نسبت سرمایه کوتاه‌مدت برای وام‌های میان‌مدت و بلندمدت را از 34 درصد به 30 درصد کاهش داده است، اما فشار ناشی از تورم و نرخ ارز مانع از کاهش بیشتر خواهد شد.

یکی از مدیران بانک گفت: «بانک در حال اجرای سیاست نرخ بهره واقعی مثبت است، به این معنی که نرخ بهره پس‌انداز بالاتر از نرخ تورم است، در حالی که نرخ بهره پس‌انداز در حال حاضر پایین است. اگر بیشتر کاهش یابد، به آستانه تورم خواهد رسید، بنابراین پیش‌بینی می‌شود که نرخ بهره وام از الان تا پایان سال ثابت بماند. اگر کاهش یابد، بسیار ناچیز خواهد بود.»

دکتر کان ون لوک، عضو شورای ملی مشاوره سیاست مالی و پولی، همچنین گفت که بانک مرکزی ممکن است نیازی به کاهش بیشتر نرخ بهره عملیاتی نداشته باشد، زیرا نرخ بهره بسیج فعلی در سطح معقولی است که باعث کاهش نرخ بهره وام می‌شود و در نتیجه به بهبود رشد اعتبار کمک می‌کند.

معاون رئیس بانک مرکزی ویتنام، دائو مین تو، اذعان کرد که وقتی نرخ بهره به شدت کاهش می‌یابد، ثبات نرخ ارز در معرض خطر اختلال قرار می‌گیرد و بر بدهی خارجی و رتبه‌بندی اعتباری ملی تأثیر می‌گذارد...

تقویت ارتباط عرضه و تقاضا

علیرغم کاهش شدید نرخ بهره، رشد اعتبار تا 11 اکتبر تنها به 6.29 درصد رسید که بسیار کمتر از مدت مشابه در سال 2022 (11.12 درصد) و جهت گیری مدیریتی برای کل سال 2023 (14 تا 15 درصد) است. بنابراین، نخست وزیر فام مین چین به تازگی بیانیه رسمی در مورد ادامه اجرای قاطعانه راه حل ها برای افزایش دسترسی به سرمایه اعتباری و رفع مشکلات برای فعالیت های تولیدی و تجاری امضا کرده است.

علاوه بر این، تقویت بیشتر ارتباط بین بانک‌ها و شرکت‌ها، ادامه حمایت و به اشتراک‌گذاری مؤثر با مشتریان در شرایط دشوار، و ارتقای بهبود فعالیت‌های تولیدی و تجاری. به منظور تأمین نیازهای سرمایه‌ای برای تقویت تولید و تجارت در فصل اوج فعالیت شرکت‌ها در پایان سال، صنعت بانکداری در حال حاضر با ارائه راه‌حل‌های مختلف محرک اعتباری، به سرعت در حال تزریق سرمایه به اقتصاد است.

به طور خاص، ساکوم‌بانک به تازگی ۱۳۰۰۰ میلیارد دانگ ویتنام را برای خدمت به تولید و تجارت کوتاه‌مدت با نرخ بهره ۵٪ تا ۶٪ در سال اضافه کرده است؛ از هم اکنون تا ۳۱ دسامبر، ویت‌بانک همچنین یک بسته محصول و خدمات با نرخ بهره وام ۶.۳٪ در سال را ظرف ۲۴ ماه اعمال می‌کند، حداکثر مبلغ وام ۱۰۰٪ از طرح استفاده از سرمایه است؛ ویت‌بانک برای مشتریانی که از قبل وام‌های معوقه در بانک دارند، ۰.۵٪ اضافی در سال کاهش می‌دهد...

در همین حال، آقای تو تین فات، مدیر کل بانک مرکزی هند، اطلاع داد که این بانک نرخ‌های بهره جذابی را برای مشتریان شرکتی، به ویژه شرکت‌های واردات-صادرات و تولیدی، اعمال می‌کند.

آقای فات گفت: «برای تقویت رشد اعتبار در ماه‌های پایانی سال، علاوه بر وام‌های رهنی، بانک ACB وام‌های بدون وثیقه را نیز، به ویژه در بخش صادرات، ترویج می‌دهد.»

علاوه بر این، صنعت بانکداری همچنین بر ایجاد ارتباط بین عرضه و تقاضا تمرکز دارد تا مشکلات کسب و کارها را برطرف کرده و ارتباطات سیاستی را تقویت کند. از ابتدای سال، بانک ایالتی صدها جلسه و ارتباط با کسب و کارها در سراسر کشور ترتیب داده است.

معاون رئیس بانک دولتی ویتنام، دائو مین تو، تأیید کرد که این بانک با حمایت مردم محلی، اقدامات مؤثری را انجام خواهد داد و شرایطی را برای رفع مشکلات کسب‌وکارها در شرایط دشوار اقتصادی ایجاد خواهد کرد. با این حال، تحلیلگران ارزیابی کردند که دستیابی به هدف رشد اعتباری ۱۴ درصدی دشوار خواهد بود، اما بر اساس انتظار بهبود مصرف بخش مشتریان در پایان سال، همچنان به هدف ۱۰ تا ۱۲ درصدی خواهد رسید.

علاوه بر این، به لطف فعالیت‌های واردات و صادرات، تقاضای اعتبار در صنایع مختلف مثبت‌تر شده است و مشکلات قانونی بخش املاک و مستغلات به تدریج در حال حل شدن است.

به سازماندهی و اجرای مؤثر سازوکارها و سیاست‌ها ادامه دهید.

به گفته آقای نگوین دوک لن، معاون مدیر بانک دولتی ویتنام، شعبه شهر هوشی مین، در شهر هوشی مین، رشد اعتبار در 9 ماه اول سال 2023 با نرخ نسبتاً بالایی افزایش یافته است. این بانک تلاش خواهد کرد تا روند رشد اعتبار را در ماه‌های باقی‌مانده سال با نیروی محرکه سیاست نرخ بهره پایین تثبیت کند. در 9 ماه گذشته، این بانک 25 کنفرانس برای ارتباط بانک‌ها و مشاغل برگزار کرده است. بدین ترتیب، وام‌ها را امضا کرده و بسته‌های اعتباری ترجیحی با بیش از 469000 میلیارد دونگ ویتنامی پرداخت کرده است که افزایشی بیش از 100 درصدی در بسته‌های اعتباری ترجیحی ثبت شده توسط بانک‌های تجاری در این منطقه از ابتدای سال را نشان می‌دهد.

علاوه بر این، طبق فرمان 31/2023 دولت، نزدیک به 24000 میلیارد دونگ ویتنام از محل بسته اعتباری حمایتی با نرخ بهره 2 درصد پرداخت شده است که 42 درصد از کل کشور را تشکیل می‌دهد. بر اساس نتایج به دست آمده، بخش بانکی شهر هوشی مین به سازماندهی و اجرای خوب سیاست‌ها ادامه خواهد داد؛ اثربخشی برنامه ارتباط بانک و بنگاه اقتصادی را ارتقا خواهد داد؛ اصلاحات اداری را ادامه خواهد داد و با کسب و کارها برای ارتقای عوامل مثبت جهت ایجاد تغییرات در فعالیت‌های اعتباری، ایجاد گردش و چرخش سرمایه مؤثر، همراهی خواهد کرد.

نرخ ارز علیرغم برداشت پول از سیستم توسط بانک مرکزی همچنان بالاست

در سه ماهه سوم سال 2023، اقتصاد ایالات متحده به لطف هزینه‌های سنگین مردم، علیرغم افزایش نرخ بهره و تورم بالا، سریع‌تر از حد انتظار رشد کرد. بر این اساس، تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در سه ماهه سوم سال 2023، 4.9 درصد رشد کرد که بالاتر از پیش‌بینی قبلی 4.7 درصد و بسیار بالاتر از 2.1 درصد سه ماهه دوم سال 2023 بود. این قوی‌ترین رشد از سه ماهه چهارم سال 2021 است. بنابراین، ارزش دلار به شدت افزایش یافت و در حال حاضر شاخص دلار آمریکا 106.62 واحد است. نرخ ارز داخلی دانگ ویتنام به دلار آمریکا همچنان در سطح بالایی قرار دارد، اگرچه بانک مرکزی در ماه گذشته از طریق کانال اوراق خزانه نزدیک به 241600 میلیارد دانگ ویتنام از سیستم بانکی برداشت کرده است.

به طور خاص، در تاریخ 30 اکتبر، نرخ ارز مرکزی اعلام شده توسط بانک مرکزی 24097 دونگ ویتنام در برابر دلار آمریکا بود؛ قیمت دلار در بانک‌های تجاری حدود 24385 دونگ ویتنام در برابر دلار آمریکا برای خرید و 24725 دونگ ویتنام در برابر دلار آمریکا برای فروش بود. در حال حاضر، نرخ ارز دلار آمریکا در برابر دونگ ویتنام در بانک‌های تجاری در مقایسه با ابتدای سال 2023، 4.2 درصد افزایش یافته است، اگرچه عرضه و تقاضای ارز خارجی تحت فشار زیادی نیست و نوسانات بازار ناگهانی نیست.

تا آگوست 2023، موجودی سپرده‌های بانکی مردم بیش از 6.4 میلیون میلیارد دونگ خواهد بود.

اگرچه بانک‌های تجاری نرخ سود سپرده را به شدت کاهش داده‌اند، اما پول‌های بیکار مردم همچنان در شرایطی به سمت بانک‌ها سرازیر می‌شود که سایر کانال‌های سرمایه‌گذاری مانند سهام، املاک و مستغلات و اوراق قرضه هنوز ریسک‌های زیادی دارند.

طبق آخرین داده‌های به‌روز شده از بانک دولتی ویتنام، در آگوست 2023، مردم بیش از 43700 میلیارد دانگ ویتنام در سیستم بانکی سپرده‌گذاری کردند - که با وجود کاهش سریع نرخ سود سپرده در این دوره، بالاترین افزایش ماهانه در مقایسه با مدت مشابه در سال‌های اخیر است. تا آگوست 2023، مانده سپرده‌های مردم در سیستم موسسه اعتباری به بیش از 6.43 میلیون میلیارد دانگ ویتنام رسید که در مقایسه با پایان سال گذشته 9.68 درصد افزایش یافته است.

نه تنها مناطق مسکونی، بلکه سپرده‌های سازمان‌های اقتصادی در بانک‌ها نیز در ماه اوت بیش از 103000 میلیارد دانگ ویتنام به ارزش خود افزود. در 8 ماه اول سال 2023، سازمان‌های اقتصادی نیز حدود 6.1 میلیون میلیارد دانگ ویتنام در بانک‌ها سپرده‌گذاری کردند که در مقایسه با پایان سال 2022 بیش از 1 درصد افزایش یافته است.

منبع