نرخ بهره پس‌انداز به شدت کاهش می‌یابد.

نرخ بهره در بازار بین بانکی نزدیک به صفر درصد است.

چندین بانک در هفته سوم ماه اوت به کاهش نرخ بهره سپرده دونگ ویتنام به میزان 0.1 تا 0.5 درصد در سال ادامه دادند. چهار بانک بزرگ دولتی در این زمینه پیشتاز بودند: Vietcombank، BIDV، VietinBank و Agribank که همزمان نرخ بهره سپرده را 0.3 تا 0.5 درصد کاهش دادند. بر این اساس، نرخ بهره برای مدت 1 تا 2 ماه اکنون 3 درصد در سال، 3 ماه 3.8 درصد در سال، 6 تا 9 ماه 4.7 درصد در سال و 12 ماه یا بیشتر 5.8 درصد در سال است. با این حال، Agribank بالاترین نرخ بهره سپرده را تنها با 5.5 درصد در سال ارائه داد.

Lãi suất tiết kiệm cắm đầu lao dốc - Ảnh 1. — نرخ سود وام‌ها باید بیشتر کاهش یابد.

این اقدام «بازیگران بزرگ» باعث شده است که بانک‌های تجاری نتوانند غیرفعال بمانند. در مقایسه با ابتدای ماه اوت، برخی از بانک‌ها نرخ بهره را تا ۱٪ کاهش داده‌اند. به عنوان مثال، اگزیم بانک به تازگی نرخ بهره حساب‌های سپرده VND خود را در مقایسه با ابتدای ماه، سالانه ۰.۴ تا ۱٪ کاهش داده است. در حال حاضر، نرخ بهره ۶٪ در سال دیگر در دسترس نیست. بر این اساس، نرخ بهره پس‌انداز برای دوره‌های ۶ تا ۱۱ ماهه اکنون ۵.۶٪ در سال، دوره‌های ۱۲ ماهه ۵.۷٪ در سال و دوره‌های ۱۵ تا ۶۰ ماهه ۵.۸٪ در سال است.

بانک‌های MSB نرخ بهره را برای مدت ۶ ماه یا بیشتر ۰.۷٪ کاهش دادند. بالاترین نرخ بهره سپرده ارائه شده توسط این بانک ۵.۸٪ در سال برای مدت ۱۲ ماه یا بیشتر از طریق سپرده‌های آنلاین با پرداخت سود در پایان دوره است، در حالی که سپرده‌های حضوری فقط ۵.۲٪ در سال ارائه می‌دهند. Techcombank سپرده‌های VND را با نرخ بهره ۳.۹٪ در سال برای ۱-۲ ماه، ۴٪ در سال برای ۳ ماه، ۶٪ در سال برای ۶ ماه، ۶.۱٪ در سال برای ۹ ماه ارائه می‌دهد و بالاترین نرخ بهره سپرده آن ۶.۲٪ در سال است... نرخ بهره پس‌انداز ۷٪ در سال فقط به صورت پراکنده در چند بانک برای مدت طولانی‌تر مانند OceanBank، CB و DongABank مشاهده می‌شود...

نه تنها بانک‌های داخلی، بلکه بانک‌های خارجی و بانک‌های سرمایه‌گذاری مشترک نیز نرخ‌های بهره سپرده نسبتاً پایینی را اعمال می‌کنند. برخی از بانک‌ها، مانند کاسیکورن‌بانک (KBank) از تایلند، سپرده‌های یک ماهه را با نرخ بهره سالانه ۲.۵ درصد ارائه می‌دهند. نرخ بهره برای سپرده‌های کمتر از ۶ ماه در این بانک‌ها از ۳ تا ۴.۷۵ درصد در سال متغیر است؛ برای سپرده‌های ۱۲ ماهه، از ۵.۵ تا ۷ درصد در سال...

در مقایسه با ابتدای سال، نرخ بهره پس‌اندازهای دونگ ویتنام در بانک‌ها سالانه ۲ تا ۵ درصد کاهش یافته است و برخی از بانک‌ها حتی آن را به نصف نرخ‌های بالای قبلی ۱۱ تا ۱۳ درصد در سال کاهش داده‌اند.

کسب‌وکارها، به‌ویژه در بخش تولید، با مشکلات واقعی روبرو هستند. نه‌تنها سفارش‌ها به‌شدت کاهش یافته، بلکه برای دسترسی به اعتبار نیز با مشکل مواجه هستند.

دکتر Le Xuan Nghia، نایب رئیس سابق کمیته ملی نظارت مالی

به همین ترتیب، نرخ‌های وام بین بانکی به پایین‌ترین سطح خود در دو سال گذشته رسیده و برای سررسیدهای کوتاه‌مدت نزدیک به ۰٪ در سال است. در پایان هفته گذشته، نرخ‌های بهره دونگ ویتنام شبانه حدود ۰.۲٪، ۱ هفته حدود ۰.۴٪، ۲ هفته ۰.۵۸٪ و ۱ ماه ۱.۴۸٪ بود... در مقایسه با بالاترین نرخ‌های به دست آمده در ۵۲ هفته گذشته در این بازار که ۸-۹٪ در سال بود، نرخ‌های فعلی به طور قابل توجهی کاهش یافته‌اند.

نکته قابل توجه این است که در حالی که نرخ بهره پس‌انداز در حال کاهش است، نرخ بهره وام در بانک‌ها نسبتاً ثابت مانده است. حتی نرخ‌های ترجیحی نیز هنوز بسیار گران هستند. به طور خاص، در بانک‌های تجاری سهامی، نرخ‌های وام ترجیحی از 8 تا 10 درصد در سال متغیر است. تفاوت بین نرخ‌های وام قبل و بعد از دوره ترجیحی معمولاً 2 تا 3.8 درصد است. به عنوان مثال، نرخ‌های بهره برای خرید خانه، بازسازی خانه و خرید خودرو 8 تا 10 درصد در سال ترجیحی هستند، اما پس از دوره ترجیحی، به 10.5 تا 15.5 درصد در سال افزایش می‌یابند. در مورد وام گیرندگان فعلی، نرخ‌های وام در مقایسه با ابتدای سال حدود 1 تا 2 درصد در سال کاهش یافته است، اما هنوز در سطح بالایی قرار دارند.

خانم فام توی (منطقه تان بین، شهر هوشی مین) گفت که طبق مقررات بانک وام دهنده، نرخ بهره سالانه در اول ژانویه، اول آوریل، اول ژوئیه و اول اکتبر تعدیل می‌شود. در آخرین دوره تعدیل، نرخ بهره سالانه بیش از ۱۳ درصد افزایش یافته است، بنابراین او در حال حاضر با این نرخ بهره پرداخت می‌کند و فقط در ماه اکتبر می‌تواند کاهش نرخ بهره را دریافت کند.

پول باید حتی ارزان‌تر هم بشود.

طبق اعلام بانک دولتی ویتنام، رشد اعتبار تا ماه ژوئیه در مقایسه با پایان سال ۲۰۲۲ تنها ۴.۵۶ درصد افزایش یافته و به تقریباً ۱۲.۴۷ تریلیون دانگ رسیده است. این نرخ رشد کمتر از پایان ماه ژوئن است که با ۴.۷۳ درصد افزایش به ۱۲.۴۸۷ تریلیون دانگ رسیده بود. این نشان می‌دهد که سیستم بانکی در ماه ژوئیه تراز اعتباری منفی تقریباً ۱۷۰۰۰ میلیارد دانگ داشته است.

دکتر لی شوان نگییا، نایب رئیس سابق کمیته ملی نظارت مالی، در مورد رشد منفی اعتبار معتقد است که رشد ضعیف اعتبار به دلیل نرخ بهره بالا و شرایط نامناسب اعتبار است. اقتصاد سال‌های سختی را پشت سر گذاشته و نیاز به بهبود دارد، اما شرایط وام نیاز به وثیقه، توانایی بازپرداخت و اعتبار سال‌های گذشته دارد. دکتر نگییا با صراحت اظهار داشت: «کسب و کارها واقعاً در حال مبارزه هستند، به ویژه بخش‌های فرآوری و تولید. نه تنها سفارشات به شدت کاهش یافته است، بلکه آنها در دسترسی به اعتبار نیز با مشکل مواجه هستند.»

در بازار فعلی یک پارادوکس وجود دارد: بانک‌ها سرمایه اضافی دارند و قادر به وام دادن آن نیستند، با این حال همچنان نرخ بهره وام‌دهی بالایی را حفظ می‌کنند. دلیل آن هزینه‌های بالای ورودی است؛ علاوه بر سپرده‌های با بهره بالا که از قبل در سیستم بانکی نگهداری می‌شوند، عدم توانایی در وام دادن سرمایه تازه جمع‌آوری شده، هزینه‌های بانک را بیشتر افزایش می‌دهد. اینکه آیا بانک‌ها می‌توانند نرخ بهره وام‌دهی را به میزان قابل توجهی - 0.5٪ یا 1-2٪ - کاهش دهند، به ظرفیت هر بانک بستگی دارد. با این حال، هنگامی که نرخ بهره وام‌دهی کلی کاهش می‌یابد، مشتریان، به ویژه مشتریان انفرادی، ممکن است وام‌های خود را به بانک‌های دیگری که نرخ‌های بهتری ارائه می‌دهند، منتقل کنند.

آقای نگوین هو هوان، رئیس دپارتمان مالی، دانشگاه اقتصاد شهر هوشی مین

آقای نگیا وضعیت را مقایسه کرد و خاطرنشان کرد که اگرچه نرخ بهره پس‌انداز ویتنام معمولاً بالاتر از ایالات متحده بود، اما اکنون با آن برابر یا حتی پایین‌تر است. وی خاطرنشان کرد که نرخ وام ایالات متحده برای دوره‌های 30 ساله 7.31 درصد در سال، نرخ‌های میان‌مدت حدود 6 درصد در سال و تورم حدود 4 درصد است که منجر به نرخ بهره واقعی تقریباً 2-3 درصد در سال می‌شود. در مقابل، ویتنام وام‌های 5 ساله یا بیشتر را با نرخ‌های معمول 14-15 درصد در سال ارائه می‌دهد. برخی از بانک‌های بزرگ نرخ‌های 11-12 درصد در سال را اعمال می‌کنند و تورم نزدیک به 3 درصد است. بنابراین، نرخ بهره واقعی در ویتنام 8-9 درصد در سال است که بیش از حد بالا است. حفظ چنین نرخ بهره بالایی رقابت را برای مشاغل دشوار خواهد کرد.

«نرخ بهره پس‌انداز در حال حاضر به طور قابل توجهی در حال کاهش است، اما نرخ بهره وام همچنان بسیار بالا است. دلیل نرخ بهره بالای وام ناشی از میانگین بالای نرخ بهره سپرده است، اما دلیل دیگر، حجم زیاد بدهی‌های معوق است که قابل بازیابی نیستند و ما را مجبور به حفظ نرخ بهره وام بالا می‌کند، حتی اگر تعداد کمی یا هیچ کس وام نمی‌گیرد. علاوه بر این، عرضه پول در حال حاضر بسیار پایین است. به طور معمول، عرضه پول باید برابر با تولید ناخالص داخلی اسمی باشد، که تولید ناخالص داخلی محاسبه شده با قیمت‌های فعلی است، به این معنی که باید به حدود ۷٪ برسد، اما عرضه واقعی پول در حال حاضر در سطح پایین ۲.۷۷٪ است. علاوه بر این، گردش پول نیز بسیار کند است، تنها با ۰.۶۴ گردش در سال، در حالی که میانگین سال‌های گذشته بین ۲.۳ تا ۲.۵ گردش در نوسان است و کمترین چرخه حداقل به ۱.۸ گردش می‌رسد. گردش کند پول نیز دلیلی است که نقدینگی مانند آب در ظرف گیر می‌کند. بنابراین، حتی اگر نرخ بهره کاهش یافته و محدودیت‌های اعتباری افزایش یافته باشد، این فقط «باز کردن شیر آب» است، نکته مهم این است که آب کمی در ظرف وجود دارد یا اصلاً وجود ندارد، آقای نگیا با استفاده از یک تشبیه توضیح داد: «بنابراین بعید است جریان پول قوی باشد.» و استدلال کرد که افزایش عرضه پول و کاهش نرخ بهره همچنان عوامل بالقوه مهمی برای بازگرداندن رشد اقتصادی ویتنام هستند.

آقای نگوین هو هوان، رئیس دپارتمان مالی دانشگاه اقتصاد شهر هوشی مین، اظهار داشت: «در حال حاضر، پول ارزان فقط در حساب‌های پس‌انداز و معاملات بین بانکی ظاهر می‌شود. با این حال، نرخ بهره وام هنوز واقعاً ارزان نیست. نرخ بهره وام در حال حاضر 3 تا 7 درصد بیشتر از نرخ بهره سپرده در سال است. به دنبال دستورالعمل نخست وزیر، بانک مرکزی ویتنام اخیراً از بانک‌های تجاری درخواست کرده است که نرخ بهره را 1.5 تا 2 درصد در سال کاهش دهند، به ویژه برای وام‌های موجود و وام‌های جدید برای حمایت از مشاغل و افراد در بازیابی تولید و تجارت. این امر باید برای ارزان‌تر شدن پول و جریان یافتن آن به اقتصاد اجرا شود.»

لینک منبع