آیا سهام بانک‌ها هنوز جذاب است؟

بازار سهام ویتنام هفته معاملاتی پرنوسانی را تجربه کرد، زیرا فشار فروش شدید در طول جلسه آخر هفته، بیشتر سودهای انباشته شده هفته را از بین برد.

با این حال، شاخص VN همچنان هفته 19 تا 23 فوریه را با 1212 واحد به پایان رساند که در مقایسه با جلسه پایان هفته گذشته، اندکی 0.2 درصد افزایش یافته است.

سهام Vingroup پس از انتشار خبر اعطای زمین به Vinfast توسط هند برای ساخت کارخانه، در کانون توجه بازار قرار گرفته است. نکته قابل توجه این است که VRE تنها پس از یک هفته معاملات، نزدیک به ۱۳ درصد افزایش یافته و در حال حاضر در بالاترین سطح خود در تقریباً ۴ ماه گذشته قرار دارد. در مقابل، VIC و VHM بیشترین تأثیر منفی را بر بازار داشته‌اند، به طوری که VIC به تنهایی بیش از ۲ واحد از شاخص کل کاسته است.

با توجه به روانشناسی سودجویی سرمایه‌گذاران، میانگین حجم کل معاملات به ۲۶۰۰۰ میلیارد دانگ ویتنام در هر جلسه رسید که نسبت به هفته گذشته ۲۹ درصد افزایش یافته است.

نکته قابل توجه این است که سرمایه‌گذاران خارجی به خرید خالص ۱۸۵ میلیارد وند در هر سه بورس بازگشتند. بر این اساس، سرمایه‌گذاران خارجی به طور خالص ۱,۶۸۸.۵۷ میلیارد وند در UPCoM خرید کردند، در حالی که ۳۹.۷ میلیارد وند در HNX و ۱,۴۶۳.۴۱ میلیارد وند در HoSE فروختند.

آقای نگو کواک هونگ - دپارتمان استراتژی بازار، شرکت اوراق بهادار MBS - و آقای دین کوانگ هین - رئیس دپارتمان استراتژی کلان و بازار، شرکت اوراق بهادار VNDIRECT - در ارائه توصیه‌هایی به سرمایه‌گذاران در هفته معاملاتی پیش رو، هر دو گفتند که سرمایه‌گذاران نباید وحشت کنند و سهام خود را بفروشند، بلکه باید تحولات عرضه و تقاضای بازار را زیر نظر داشته باشند.

نگوئی دوا تین (NDT): اصلاح قیمت در آخرین جلسه هفته، به افزایش متوالی ۷ جلسه‌ای از ۱۱۷۲ به ۱۲۳۰ واحد پایان داد . ارزیابی شما از عملکرد معاملات هفته گذشته چیست؟

آقای نگو کواک هونگ : بازار در چهارمین ماه متوالی افزایشی خود قرار دارد، از ابتدای سال تاکنون تنها دو هفته تعدیل جزئی در منطقه 1180 واحدی داشته‌ایم. اگرچه در پایان هفته به شدت کاهش یافت، اما این سومین هفته متوالی افزایش شاخص VN نیز هست.

فشار سودگیری تکنیکال در اوج‌های ماه‌های اوت و سپتامبر سال گذشته مشاهده می‌شود. علاوه بر این، منطقه ۱۲۳۰-۱۲۴۰ نقطه‌ای نیز از نوامبر ۲۰۲۳ یک منطقه مقاومت تکنیکال در روند صعودی است.

به نظر من، سه جلسه متوالی کاهش، از جمله اصلاح قابل توجه در پایان هفته، روند صعودی بازار را تغییر نداده است. با این حال، احتمالاً فشار سودگیری ادامه خواهد یافت و بازار ممکن است در جلسات آینده سطوح حمایتی ۱۱۸۰ تا ۱۱۹۰ واحد را آزمایش کند.

آقای دین کوانگ هین: فشار سودگیری در آخرین جلسه هفته پس از رسیدن شاخص VN به منطقه مقاومت حدود ۱۲۴۰ واحد به شدت افزایش یافت. نزدیک شدن بازار به منطقه مقاومت قوی و اطلاعات مربوط به افزایش شدید نرخ بهره در بازار بین بانکی در چند جلسه گذشته، سرمایه‌گذاران را محتاط کرده و موجی از سودگیری را به راه انداخته است.

این اصلاح همچنین ناشی از فروش خالص قوی توسط سرمایه‌گذاران خارجی بود که در برخی از سهام شرکت‌های بزرگ متمرکز شده بود. اگرچه ما به تازگی یک دوره اصلاح قوی را تجربه کرده‌ایم، اما فکر می‌کنم سرمایه‌گذاران نباید بیش از حد وحشت کنند.

امور مالی - بانکداری - منشور سهام ۲۶ فوریه: آیا سهام بانک‌ها هنوز جذاب است؟ — عملکرد شاخص VN هفته نوزدهم - ۲۳/۲ (منبع: FireAnt).

سرمایه‌گذار : پس از اینکه سهام بانکی از ابتدای سال در صدر بازار قرار گرفتند، هفته گذشته عامل اصلی کاهش شاخص بودند. آیا فکر می‌کنید سهام بانکی در آینده همچنان جذاب خواهند بود؟

آقای نگو کواک هونگ : من فکر می‌کنم جریان نقدی هنوز عمدتاً در گروه بانکی متمرکز است. با این حال، سرمایه‌گذاران باید پس از دو ماه افزایش قیمت، در انتخاب سهام دقت کنند، زیرا برخی از سهام از منطقه/نقطه خرید عبور کرده‌اند یا دیگر فضای افزایش قیمت جذاب نیست.

به نظر من، در کنار گروه بانکی، گروه‌های سهامی دیگری نیز شایان توجه هستند، مانند اوراق بهادار که در مقایسه با مدت مشابه از ابتدای سال تاکنون، افزایش شدید نقدینگی را تجربه کرده‌اند. نرخ بهره پایین، کانال سهام را در مقایسه با سایر کانال‌های سرمایه‌گذاری جذاب‌تر می‌کند. یا گروه املاک و مستغلات شهرک صنعتی با جریان سرمایه FDI، افزایش قیمت مالیات...، سرمایه‌گذاری عمومی، مواد شیمیایی، نفت و گاز، فولاد، فناوری...

از ابتدای سال، بازار بیش از ۱۰۰ واحد افزایش یافته است، اما اگر سهام مناسب انتخاب نشود، حساب‌های سرمایه‌گذاران هنوز هم نمی‌تواند از بازار پیشی بگیرد و حتی ممکن است در وضعیت منفی قرار گیرد.

آقای دین کوانگ هین: افزایش نرخ بهره بین بانکی صرفاً به دلیل «کمبود نقدینگی محلی در یک بانک» موقتی است و تصویر کلی سیستم را نشان نمی‌دهد.

در بازار اول، برخی از بانک‌ها به کاهش نرخ بهره سپرده ادامه دادند، در حالی که رشد اعتبار ژانویه در سراسر سیستم به دلیل اثر اوایل سال منفی بود.

با توجه به اینکه تقاضای اعتبار در حال حاضر بالا نیست، من معتقدم که فشار بر نرخ سپرده و وام زیاد نخواهد بود و افزایش اخیر نرخ بهره بین بانکی موقتی است و به زودی فروکش خواهد کرد.

سرمایه‌گذار: به نظر شما، روند معاملات هفته آینده چگونه خواهد بود و سرمایه‌گذاران چه کاری باید انجام دهند ؟

آقای نگو کواک هونگ : برای سرمایه‌گذاران حقیقی، ۴ عامل وجود دارد که می‌توانند در معاملات اعمال شوند: روند - روند دوست شماست، انتخاب - انتخاب سهام از تلاش مهم‌تر است، نقطه - صبورانه منتظر بمانید تا بازار به منطقه/نقطه خرید برسد، تصمیمات خرید/فروش قاطع بگیرید تا در زمان مناسب موقعیت‌های معاملاتی ایجاد کنید، خروج - توقف در زمان مناسب یک قهرمان است!

نتایج معاملات هر سرمایه گذار، ارزشمندترین اطلاعات در مورد نقاط قوت و ضعف هر فرد است، از آن برای یافتن مزیت استراتژیک مناسب استفاده کنید.

آقای دین کوانگ هین: از دیدگاه تحلیل تکنیکال، بازار روند صعودی کوتاه‌مدت خود را از دست نداده است، زیرا شاخص VN هنوز بالاتر از خط MA20 معامله می‌شود و منطقه ۱۱۹۰ تا ۱۲۰۰ واحد، منطقه حمایتی بازار خواهد بود.

بنابراین، سرمایه‌گذاران نباید وحشت کنند و سهام خود را بفروشند، بلکه باید تحولات عرضه و تقاضای بازار را در منطقه حمایتی ۱۱۹۰ تا ۱۲۰۰ واحد زیر نظر داشته باشند. در عین حال، سرمایه‌گذاران نباید زمانی که بازار به تازگی نوسانات شدیدی را تجربه کرده و نیاز به تعادل مجدد دارد، موقعیت‌های خرید جدید باز کنند .

منبع