رونق فعالیت‌های ادغام و تملک در ژاپن

در سال ۲۰۲۴، ژاپن معاملات ادغام و تملک به ارزش بیش از ۲۳۰ میلیارد دلار را ثبت کرد. انتظار می‌رود این فعالیت در سال ۲۰۲۵ نیز همچنان پررونق باشد.

به طور خاص، در سال ۲۰۲۴، فعالیت‌های ادغام و تملک (M&A) در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته ۴۴ درصد افزایش یافت و به بیش از ۲۳۰ میلیارد دلار آمریکا رسید که بالاترین نرخ رشد از سال ۲۰۱۸ را نشان می‌دهد. این روند پر جنب و جوش فعالیت‌های ادغام و تملک، ناشی از تغییر اساسی در استراتژی شرکت‌های ژاپنی است که به لطف ذخایر نقدی فراوان، وجود بسیاری از شرکت‌ها با نتایج تجاری خوب اما با ارزش‌گذاری کمتر از حد واقعی، فشار سرمایه‌گذارانی که برای حقوق سهامداران می‌جنگند و همچنین رقبای جهانی، ایجاد شده است.

معاملات قابل توجه عبارتند از: خصوصی‌سازی ۵۷ میلیارد دلاری شرکت Seven & i Holdings (شرکت مادر فروشگاه‌های زنجیره‌ای 7-Eleven) برای مقابله با پیشنهاد خرید از سوی شرکت Alimentation Couche-Tard (مالک فروشگاه‌های زنجیره‌ای Circle K)، یا مذاکرات بین هوندا و نیسان موتور برای ایجاد سومین خودروساز بزرگ جهان .

شرکت‌های ژاپنی در مواجهه با علاقه‌ی رقبای جهانی و سرمایه‌گذاران، فعال‌تر می‌شوند - منبع: بلومبرگ

صندوق‌های پوشش ریسک مانند Elliott Investment Management و ValueAct Capital Partners نقش کلیدی در این تغییر ایفا می‌کنند. آنها فعالیت خود را در ژاپن افزایش می‌دهند و شرکت‌هایی را که کمتر از ارزش واقعی ارزش‌گذاری شده‌اند و نتایج تجاری قوی دارند، هدف قرار می‌دهند. این صندوق‌ها از وزارت اقتصاد ، تجارت و صنعت ژاپن حمایت می‌شوند، در حالی که سازمان‌هایی مانند بورس توکیو نیز برای بهبود بازده سهامداران تلاش می‌کنند.

طبق گزارش بلومبرگ، ژاپن در سال ۲۰۲۴ نزدیک به ۱۵۰ کمپین توسط سرمایه‌گذاران فعال ثبت کرده است که نسبت به سال ۲۰۲۳، ۵۰ درصد افزایش یافته است. کنیچی سکیگوچی، شریک شرکت حقوقی موری هامادا، گفت: این فشار، شرکت‌ها را مجبور می‌کند تا خصوصی شدن یا ادغام با رقبای داخلی را در نظر بگیرند. او پیش‌بینی می‌کند که در نیمه اول سال ۲۰۲۵ چندین معامله مهم با ارزش‌های صدها میلیون تا میلیاردها دلار انجام شود.

تتسورو اونیتسوکا، یکی از شرکای شرکت سرمایه‌گذاری EQT AB، گفت که خصوصی‌سازی در مقایسه با تبدیل شدن به یک شرکت تابعه رقیب، به طور فزاینده‌ای به گزینه‌ای جذاب تبدیل می‌شود. او گفت که اگرچه ژاپن ممکن است هنوز بازار پرجنب‌وجوشی مانند ایالات متحده نداشته باشد، اما این تغییرات در برداشت‌ها، فرصت‌ها و گزینه‌های بیشتری را برای کسب‌وکارها ایجاد می‌کند.

در همین حال، با وجود چالش‌هایی مانند ین ضعیف، شرکت‌های ژاپنی در خریدهای خارجی فعال بوده‌اند، که عمدتاً به دلیل ذخایر نقدی بالای آنها - و تا حدودی به دلیل واگذاری سرمایه‌گذاری‌های استراتژیک در سهام - بوده است.

کن لبران، یکی از شرکای شرکت حقوقی دیویس پولک و واردول، پیش‌بینی می‌کند که در سال آینده شاهد انبوهی از معاملات چند میلیارد دلاری خواهیم بود. بسیاری از شرکت‌های ژاپنی برای دستیابی به تأثیر قابل توجه در کسب‌وکار، باید معاملات بزرگی انجام دهند.

منبع: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html