ژاپن شاهد افزایش فعالیت‌های ادغام و تملک (M&A) است.

در سال ۲۰۲۴، ژاپن معاملات ادغام و تملک (M&A) را در مجموع بیش از ۲۳۰ میلیارد دلار ثبت کرد. پیش‌بینی می‌شود این فعالیت در سال ۲۰۲۵ نیز پررونق باقی بماند.

به طور خاص، در سال ۲۰۲۴، فعالیت ادغام و تملک (M&A) نسبت به سال قبل ۴۴ درصد افزایش یافت و به بیش از ۲۳۰ میلیارد دلار رسید که بالاترین نرخ رشد از سال ۲۰۱۸ را نشان می‌دهد. این روند پر جنب و جوش ادغام و تملک، به لطف تغییر اساسی در استراتژی‌های کسب‌وکارهای ژاپنی، به لطف ذخایر نقدی فراوان، بسیاری از شرکت‌ها با نتایج تجاری خوب اما ارزش‌گذاری کمتر از حد انتظار، فشار سرمایه‌گذارانی که برای حقوق سهامداران می‌جنگند و از سوی رقبای جهانی، هدایت شد.

معاملات قابل توجه عبارتند از: خصوصی‌سازی ۵۷ میلیارد دلاری شرکت Seven & i Holdings (شرکت مادر فروشگاه‌های زنجیره‌ای 7-Eleven) برای مقابله با پیشنهاد خرید Alimentation Couche-Tard Inc. (مالک فروشگاه‌های زنجیره‌ای Circle K)، و مذاکرات بین هوندا و نیسان موتور برای ایجاد سومین خودروساز بزرگ جهان .

شرکت‌های ژاپنی در مواجهه با علاقه‌ی رقبای جهانی و سرمایه‌گذاران، فعال‌تر می‌شوند - منبع: بلومبرگ

صندوق‌های پوشش ریسک مانند Elliott Investment Management و ValueAct Capital Partners نقش کلیدی در این تحول ایفا می‌کنند. آنها فعالیت خود را در ژاپن افزایش می‌دهند و شرکت‌هایی را هدف قرار می‌دهند که ارزش سهام آنها کمتر از ارزش واقعی‌شان است اما عملکرد خوبی دارند. این صندوق‌ها از وزارت اقتصاد ، تجارت و صنعت ژاپن حمایت می‌شوند، در حالی که موسساتی مانند بورس توکیو نیز برای بهبود بازده سهامداران تلاش می‌کنند.

طبق گزارش بلومبرگ، ژاپن در سال ۲۰۲۴ نزدیک به ۱۵۰ کمپین سرمایه‌گذاری فعال ثبت کرده است که نسبت به سال ۲۰۲۳، افزایشی ۵۰ درصدی را نشان می‌دهد. به گفته کنیچی سکیگوچی، یکی از شرکای شرکت حقوقی موری هامادا، این فشار شرکت‌ها را مجبور می‌کند تا خصوصی‌سازی یا ادغام با رقبای داخلی را در نظر بگیرند. او پیش‌بینی می‌کند که چندین معامله مهم در نیمه اول سال ۲۰۲۵ انجام خواهد شد که ارزش آنها از صدها میلیون تا میلیاردها دلار متغیر است.

به گفته تتسورو اونیتسوکا، یکی از شرکای شرکت سرمایه‌گذاری EQT AB، خصوصی‌سازی در مقایسه با تبدیل شدن به یک شرکت تابعه از یک رقیب، به طور فزاینده‌ای به گزینه‌ای جذاب تبدیل می‌شود. او معتقد است که اگرچه ژاپن هنوز بازاری به پویایی ایالات متحده ندارد، اما این تغییرات در برداشت‌ها، فرصت‌ها و گزینه‌های بیشتری را برای کسب‌وکارها ایجاد می‌کند.

در همین حال، با وجود چالش‌هایی مانند ین ضعیف، شرکت‌های ژاپنی همچنان در خریدهای خارجی فعال هستند، که عمدتاً به دلیل ذخایر نقدی بالا - تا حدودی به دلیل واگذاری سرمایه‌گذاری‌های استراتژیک سهام - است.

کن لبران، یکی از شرکای شرکت حقوقی دیویس پولک و واردول، پیش‌بینی می‌کند که سال آینده معاملات چند میلیارد دلاری زیادی انجام خواهد شد. برای بسیاری از شرکت‌های ژاپنی، دستیابی به تأثیر قابل توجه در کسب‌وکار مستلزم انجام معاملات در مقیاس بزرگ است.

منبع: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html