تلاش برای کاهش نرخ سود وام‌ها

فشار نرخ ارز و تأثیرات عوامل خارجی، کاهش عمیق هزینه‌های بسیج سرمایه را دشوار می‌کند، اما بانک‌ها ملزم به کاهش هزینه‌ها هستند تا بتوانند نرخ بهره وام را بیشتر کاهش دهند.

نرخ بهره وام همچنان در حال کاهش است و به حمایت از مشاغل و افراد در توسعه تولید و تجارت کمک می‌کند.

ادامه روند نزولی

بر اساس نتایج نظرسنجی از موسسات اعتباری که اخیراً توسط بانک دولتی ویتنام (SBV) منتشر شده است، موسسات اعتباری پیش‌بینی می‌کنند که نرخ بهره سپرده و وام VND از هم اکنون تا پایان سال 2025 در مقایسه با پایان سال 2024 اساساً بدون تغییر باقی بماند. SBV به اجرای راه‌حل‌های مدیریت اعتبار مطابق با وضعیت اقتصاد کلان ، تحولات تورم و ظرفیت جذب سرمایه اقتصاد ادامه خواهد داد و به ارتقای رشد اقتصادی در سال 2025 کمک خواهد کرد.

به گفته رئیس SBV، نرخ بهره وام از ابتدای سال روند نزولی خود را ادامه داده است. میانگین جدید نرخ بهره وام 6.23 درصد در سال است که در مقایسه با پایان سال 2024، 0.7 درصد در سال کاهش یافته است و در نتیجه به حمایت از مشاغل و افراد برای استفاده از وام برای توسعه تولید و تجارت کمک می‌کند.

نگوین تی هونگ، رئیس بانک مرکزی ویتنام، گفت که بخش بانکی برای کاهش بیشتر نرخ بهره وام تلاش می‌کند و به تقویت رشد کمک می‌کند. سیاست پولی باید با سیاست مالی و سایر سیاست‌های کلان اقتصادی هماهنگ و همگام باشد تا رشد اقتصادی پایدار مرتبط با ثبات اقتصاد کلان، کنترل تورم و تضمین تعادل‌های اصلی اقتصاد را ارتقا دهد.

به طور خاص، در مورد نرخ بهره، بانک مرکزی همچنان نرخ بهره عملیاتی را در سطح پایین حفظ می‌کند تا کاهش نرخ بهره وام را هدایت کند و شرایط مطلوبی را برای مشاغل و افراد برای دسترسی به سرمایه ایجاد کند. بانک مرکزی همچنین به مؤسسات اعتباری دستور می‌دهد تا هزینه‌ها را کاهش دهند، کاربرد فناوری، تحول دیجیتال و سایر راه‌حل‌ها را در تلاش برای کاهش نرخ بهره وام ترویج دهند.

در بازار بین بانکی، بانک مرکزی چین عملیات بازار باز را با انعطاف‌پذیری و مطابق با تحولات عرضه و تقاضا در بازار ارز اجرا کرده است. در مورد نرخ ارز، بانک مرکزی چین نیز با انعطاف‌پذیری و مطابق با وضعیت بازار و عوامل کلان اقتصادی عمل کرده است. در آینده، بانک مرکزی چین به مؤسسات اعتباری دستور خواهد داد تا به کاهش هزینه‌ها، حفظ نرخ بهره سپرده پایدار، تلاش برای کاهش بیشتر نرخ بهره وام و ایجاد فضای لازم برای حمایت از تولید و تجارت ادامه دهند.

VCBS پیش‌بینی می‌کند که نرخ بهره سپرده‌ها ممکن است در آینده، زمانی که بانک مرکزی به طور پایدار نرخ بهره را حفظ کند تا اطمینان حاصل شود که با نرخ بهره عمومی اقتصاد سازگار است، تثبیت شود. نرخ بهره وام برای حمایت از مشاغل طبق دستورالعمل دولت در سطح پایین باقی خواهد ماند. با این حال، مشاغلی که سابقه اعتباری ضعیفی دارند، ممکن است همچنان در دسترسی به سرمایه مشکل داشته باشند و مجبور به پذیرش نرخ بهره بالاتر شوند.

از ابتدای سه ماهه سوم سال 2025، برخی از بانک‌ها نرخ بهره سپرده خود را اندکی افزایش داده‌اند، اما کارشناسان مالی می‌گویند که بعید است سطح نرخ بهره ورودی افزایش زیادی داشته باشد.

به گفته دکتر نگوین تری هیو، متخصص بانکداری، بعید است نرخ بهره افزایش یابد، زیرا دولت و بانک مرکزی همچنان از بانک‌ها می‌خواهند که برای کاهش هزینه‌ها تلاش کنند تا نرخ بهره کاهش یابد. علاوه بر این، در شرایط فعلی بازار، زمانی که کانال‌های سرمایه‌گذاری (طلا، نرخ ارز، سهام، املاک و مستغلات) هنوز خطرات بالقوه‌ای دارند، منابع پول بیکار هنوز محتاط هستند و پس‌انداز را انتخاب می‌کنند. در واقع، در سال‌های اخیر، اگرچه نرخ بهره بانکی پایین است، اما میزان سپرده‌های بانکی مردم همچنان به سطح بی‌سابقه‌ای افزایش یافته است.

طبق گزارش بانک دولتی ویتنام، تا پایان ماه مه 2025، سپرده‌های مشتریان حقیقی و سازمان‌های اقتصادی در موسسات اعتباری به بیش از 15.3 میلیون دونگ ویتنامی رسید که در مقایسه با آوریل 2025 تقریباً 1 درصد افزایش یافته است. از این تعداد، سپرده‌های ساکنین به بیش از 7.6 میلیون دونگ ویتنامی افزایش یافته است که در مقایسه با ابتدای سال 7.61 درصد افزایش یافته است (تنها در ماه مه 2025، حدود 65427 میلیارد دونگ ویتنامی افزایش یافته است). در همین حال، سپرده‌های شرکت‌ها به بیش از 7.7 میلیون دونگ ویتنامی رسید که در مقایسه با پایان سال 2024، 0.97 درصد افزایش یافته است (افزایشی بیش از 116370 میلیارد دونگ ویتنامی در مقایسه با پایان آوریل 2025).

تقاضای سرمایه پایان سال

در نیمه اول سال ۲۰۲۵، زمانی که وام‌های معوق در کل اقتصاد نزدیک به ۱۰ درصد افزایش یافت و در بانک‌ها، نرخ رشد قابل توجهی از ۷ درصد به نزدیک ۲۰ درصد رسید، اعتبار شتاب گرفت. در عین حال، به لطف پایین ماندن نرخ بهره وام، رشد اعتبار توسط اعتبار شرکتی هدایت شد، در حالی که رشد اعتبار خرده‌فروشی به دلیل تقاضای ضعیف اعتبار کاهش یافت.

MBS پیش‌بینی می‌کند که رشد اعتبار تا پایان سال 2025 به حدود 17 تا 18 درصد برسد. فعالیت‌های وام‌دهی در نیمه دوم سال 2025 احتمالاً تحت تأثیر سه عامل اصلی خواهد بود.

اولین مورد، تسریع در پرداخت سرمایه‌گذاری‌های عمومی است. طبق داده‌های گزارش MBS، تا پایان ژوئن 2025، پرداخت سرمایه‌گذاری‌های عمومی به 268000 میلیارد دونگ ویتنام رسید که نسبت به مدت مشابه 42.3 درصد افزایش یافته و تنها 29.6 درصد از برنامه سالانه را تکمیل کرده است. MBS انتظار دارد که پیشرفت پرداخت در نیمه دوم سال 2025 سرعت بیشتری بگیرد.

دوم، قطعنامه ۶۸-NQ/TW نقش و جایگاه بخش اقتصادی خصوصی را افزایش می‌دهد. انتظار می‌رود سهم بخش خصوصی در تولید ناخالص داخلی به ۵۵ تا ۵۸ درصد و تعداد شرکت‌ها تا پایان سال ۲۰۳۰ به ۲ میلیون برسد.

در مورد املاک و مستغلات، MSB ارزیابی کرد که قطعنامه 68-NQ/TW به طور مؤثر تنگناهای قانونی و اداری دیرینه را برطرف کرده است. اقدامات کلیدی شامل تغییر از قبل از بازرسی به بعد از بازرسی؛ تشویق وام‌دهی بر اساس جریان نقدی و مدل‌های توسعه جدید؛ و تمایز واضح بین مسئولیت حقوقی شرکت‌ها و مسئولیت کیفری افراد است.

سومین مورد، حرکت به سمت حذف «اتاق اعتباری» است. به گفته کارشناسان MBS، این امر به بانک‌هایی که از نظر نسبت کفایت سرمایه (CAR)، هزینه سرمایه پایین و نسبت وام به سپرده (LDR) پایه و اساس خوبی دارند، کمک می‌کند تا رقابت‌پذیری خود را بهبود بخشند.

با این حال، تحلیلگران MBS پیش‌بینی می‌کنند که تا سه‌ماهه چهارم سال 2025، نرخ بهره سپرده ممکن است کمی افزایش یابد، زیرا رشد اعتبار به سمت پایان سال به شدت افزایش می‌یابد. بر اساس عوامل فوق، MBS پیش‌بینی می‌کند که نرخ بهره سپرده 12 ماهه بانک‌های تجاری بزرگ در سال 2025 حدود 4.7 درصد در نوسان خواهد بود.

به گفته آقای نگوین کوانگ هوی، مدیر اجرایی دانشکده امور مالی و بانکداری (دانشگاه نگوین ترای)، روند نرخ بهره از هم اکنون تا پایان سال 2025 در سطح نسبتاً پایینی باقی خواهد ماند، مادامی که شرایط اقتصاد کلان مانند تورم، نرخ ارز و نقدینگی سیستم بانکی تحت کنترل باقی بماند.

آقای هوی گفت که میانگین نرخ بهره وام در حال حاضر تنها حدود 6.23 درصد در سال است که پایین‌ترین میزان در سال‌های اخیر است و نشان می‌دهد که فضای سیاست پولی به طور کامل مورد بهره‌برداری قرار گرفته است. بنابراین، امکان کاهش بیشتر در زمان باقی مانده از سال بسیار محدود است و باید محتاط بود زیرا شکاف نرخ بهره بین دلار آمریکا و دونگ ویتنام در حال کاهش است که می‌تواند بر نرخ ارز فشار وارد کند. در مرحله فعلی، سیاست نرخ بهره باید به شیوه‌ای پایدار، انعطاف‌پذیر و محتاطانه مدیریت شود.

منبع: https://baodautu.vn/no-luc-giam-lai-suat-cho-vay-d343794.html