استارت‌آپ‌های آمریکایی در دوران کمبود سرمایه با مشکل مواجه می‌شوند.

تعداد استارت‌آپ‌هایی در ایالات متحده که به دلیل رکود بازار سرمایه‌گذاری خطرپذیر، در جذب سرمایه برای ایده‌های خود شکست می‌خورند، رو به افزایش است.

شروع یک کسب و کار در ایالات متحده به طور فزاینده‌ای دشوار می‌شود. تامین مالی از سوی سرمایه‌گذاران خطرپذیر و بانک‌ها کمیاب‌تر و گران‌تر می‌شود. عرضه اولیه سهام تقریباً غیرممکن است و برخی از مدل‌های کسب و کاری که در زمان ارزان بودن پول نقد (نرخ بهره پایین) رونق داشتند، اکنون ناپایدار هستند. به گزارش وال استریت ژورنال، استارت‌آپ‌هایی که توسط صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر حمایت می‌شوند، با کمبود پول مواجه شده و با انتخاب‌های دشواری روبرو هستند.

در ماه‌های اخیر، چندین استارتاپ که قبلاً سرمایه قابل توجهی جذب کرده بودند، مجبور به تعطیلی شده‌اند. از جمله این شرکت‌ها می‌توان به شرکت بیوتکنولوژی Goldfinch Bio، خرده‌فروشی شراب Underground Cellar و شرکت فین‌تک Plastiq اشاره کرد.

زومه، یک شرکت مستقر در کالیفرنیا که متخصص در توسعه پیتزاپز رباتیک است و زمانی ۲.۲۵ میلیارد دلار ارزش داشت، تحت نظارت شرکت بازسازی شروود پارتنرز به سمت انحلال حرکت می‌کند.

ربات پیتزاپز زومه. عکس: آسوشیتدپرس

تام لاورو، شریک مدیریتی IVP، گفت: «خروج گسترده استارت‌آپ‌ها در حال وقوع است.» هیچ استارت‌آپ دیگری که صندوق او در آن سرمایه‌گذاری کرده، اخیراً تعطیل نشده است، اما لاورو می‌گوید موج شکست استارت‌آپ‌ها تازه آغاز شده است. او با کنایه گفت: «انگار کل صنعت یک شب پرهیاهو را گذرانده و حالا عواقب آن را متحمل می‌شود.»

برخی از ناظران معتقدند که رونق سرمایه‌گذاری خطرپذیر در سال ۲۰۲۱ و همچنین بودجه دولتی برای کسب‌وکارهای کوچک در طول همه‌گیری، احتمالاً به استارتاپ‌ها کمک کرده است تا بیش از حد معمول دوام بیاورند. اکنون که این منابع مالی خشک شده‌اند، فروپاشی اجتناب‌ناپذیر است.

بری کلندر، رئیس کلندرگروپ، شرکتی که خدمات تجدید ساختار و انحلال کسب و کار ارائه می‌دهد، گفت که اکثر شرکت‌هایی که با آنها سر و کار دارند باید یک یا دو سال پیش فعالیت خود را متوقف می‌کردند.

طبق گزارش PitchBook-NVCA Venture Monitor، استارتاپ‌های تحت حمایت سرمایه‌گذاری خطرپذیر در سال ۲۰۲۱، ۳۴۶ میلیارد دلار سرمایه جذب کردند. سرمایه‌گذاران و بنیان‌گذاران می‌گویند بسیاری از شرکت‌ها هنوز به لطف آن پول پابرجا هستند. برخی امیدوارند که از طوفان فعلی عبور کنند، منتظر بهبود بازار بمانند و سپس به دنبال عرضه اولیه سهام (IPO) برای ورود به بازار عمومی باشند.

سرمایه‌گذاری خطرپذیر در استارت‌آپ‌های آمریکایی به تفکیک فصل. نمودار: WSJ

در همین حال، بازار سرمایه‌گذاری خطرپذیر همچنان رو به کاهش است. استارتاپ‌های آمریکایی در سه‌ماهه اول ۳۷ میلیارد دلار جذب سرمایه داشتند که نسبت به مدت مشابه در سال ۲۰۲۲، ۵۵ درصد کاهش یافته است. هر چه این رکود بازار بیشتر ادامه یابد، بسیاری از استارتاپ‌ها به ورشکستگی نزدیک‌تر خواهند شد.

به گفته اندرو فایرستون، یکی از بنیانگذاران و مدیرعامل سابق، در ۳۱ دسامبر ۲۰۲۲، استارتاپ املاک و مستغلات واتسون لیوینگ مجبور به تعطیلی شد. پیش از آن، در سال ۲۰۲۱، واتسون لیوینگ ۲.۵ میلیون دلار در دور اولیه جذب سرمایه جذب کرده بود که ارزش شرکت را تقریباً ۱۵ میلیون دلار می‌کرد. با این حال، طبق اعتراف خود فایرستون، محصول آنها بیش از حد پیچیده و غیرعملی تلقی می‌شد.

بنابراین، واتسون لیوینگ تعطیل شد و کمتر از ۱۰٪ از سرمایه را به سرمایه‌گذاران بازگرداند. فایرستون توضیح داد: «بازار تغییر کرده است و زمانی که ما مجبور به تطبیق بودیم به طور قابل توجهی کوتاه شده است.» او اکنون کسب و کار جدیدی را در صنعتی متفاوت آغاز کرده است.

اندرو فایرستون، از بنیانگذاران واتسون لیوینگ. (عکس توسط سوژه ارائه شده است)

محققان می‌گویند که از نظر تاریخی، ردیابی دقیق داده‌های مربوط به تعداد استارت‌آپ‌هایی که تعطیل شده‌اند دشوار بوده است، اگرچه شرکت‌های موفق نادر هستند. طبق گفته کارتا، ارائه‌دهنده نرم‌افزار برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری، تقریباً ۴۵ درصد از ۱۱۰۰ استارت‌آپ که در سال ۲۰۱۷ بودجه اولیه خود را جذب کردند، هرگز سرمایه بیشتری جذب نکردند.

دستیابی به یک نتیجه قابل توجه حتی نادرتر است. طبق داده‌های مربوط به تقریباً ۵۰۰۰ شرکت آمریکایی که بین سال‌های ۱۹۹۵ تا ۲۰۱۳ سرمایه اولیه خود را جذب کرده‌اند، تقریباً ۱۶٪ از استارت‌آپ‌ها ظرف هفت سال پس از جذب اولین صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر خود با موفقیت خریداری یا عرضه عمومی می‌شوند.

این تحقیق توسط هونگلی لی از دانشگاه نیوهمپشایر، لیا شیر از دانشگاه تل‌آویو و مت مارکس از دانشگاه کرنل انجام شده است. لی گفت که نرخ شکست می‌تواند در طول رکود اقتصادی افزایش یابد. او گفت: «اگر استارت‌آپ‌ها پول نداشته باشند، نمی‌توانند فعالیت کنند.»

سامانتا اتوس، بنیانگذار و مدیرعامل شرکت فین‌تک Park Place Payments که ۴ میلیون دلار سرمایه خطرپذیر جذب کرده است، مجبور شد وقتی بزرگترین سرمایه‌گذار در آخرین دور موفق تأمین مالی‌اش در سپتامبر گذشته نتوانست وجوه را منتقل کند، سریعاً اقدام کند.

اتوس هزینه‌ها را کاهش داد، ۴۴۰ هزار دلار از سرمایه‌گذاران فعلی تأمین مالی موقت (پل) جمع‌آوری کرد و یک بانک سرمایه‌گذاری را برای فروش پارک پلیس استخدام کرد. اتوس گفت: «وقتی شرکت را تأسیس کردم، گفتیم که قرار است یک شرکت میلیارد دلاری بسازیم. من هرگز قصد نداشتم به این زودی آن را بفروشم.» در نتیجه، لوجیک در ماه آوریل، پارک پلیس را در یک معامله تمام سهام به ارزش بیش از ۶ میلیون دلار خریداری کرد.

سایر استارت‌آپ‌ها به دنبال تغییر رویکرد و تغییر مدل کسب‌وکار یا محصول خود هستند. سال گذشته، وام‌دهنده یک شرکت فین‌تک شرایط وام معوق خود را سخت‌تر کرد. مارک اسکاپا، یکی از بنیانگذاران و مدیرعامل، گفت که این الزامات، طرح کسب‌وکار را غیرقابل اجرا می‌کند.

این شرکت اخیراً ۶ میلیون دلار جذب سرمایه داشته است، اما دیگر نمی‌تواند برنامه‌های وام خودرو خود را دنبال کند. در حال تغییر مسیر و فروش نرم‌افزار وام‌دهی خود با نام Fuse Finance است.

اسکاپا از اینکه استارتاپش مسیر تجاری جدیدی پیدا کرده بود که به خوبی کار می‌کرد، خوشحال بود. با این حال، تجربه همچنین نشان داد که روندهای کلان اقتصادی خارج از کنترل یک شرکت می‌تواند یک ایده را غیرقابل اجرا کند. او گفت: «اصول اساسی آنچه قرار است بسازید دیگر صادق نیست.»

فیئن آن ( به نقل از WSJ )

لینک منبع: https://vnexpress.net/startup-my-chat-vat-thoi-khat-von-4616076.html