تنظیم مجدد بازار طلا

بسیاری از کارشناسان اقتصادی معتقدند وقت آن رسیده که دوباره «نظم» در بازار طلا برقرار شود.

در روزهای اخیر، خبر جریمه شدن چهار شرکت تجارت طلا و دو بانک به دلیل نقض مقررات تجارت طلا، توجه عمومی قابل توجهی را به خود جلب کرده است. با این حال، تا زمانی که بانک دولتی ویتنام (SBV) یافته‌های بازرسی را اعلام نکرد، مردم از بازار طلایی که مدت‌ها برای بسیاری سوال برانگیز بود، "شوکه" نشدند: "آیا در این نوسانات "دیوانه‌وار" قیمت طلا، دستی نامرئی بازار را دستکاری می‌کند؟"

شفافیت برای جلوگیری از دستکاری

گزارش بازرسی بانک دولتی ویتنام، تخلفات جدی متعددی را در فعالیت‌های تجارت طلای شرکت‌های بزرگی مانند جواهرات سایگون (SJC)، جواهرات فو نهوان (PNJ)، جواهرات DOJI ، بائو تین مین چائو و دو بانک تجاری، TPBank و Eximbank، آشکار کرد. نمونه بارز آن نقض مقررات مبارزه با پولشویی با عدم گزارش معاملات بزرگ طلا است.

معاملات طلا در طلافروشی‌های شهر هوشی مین. عکس: HOANG TRIEU

آقای تران هو دانگ، مدیر کل شرکت سهامی طلا، نقره و سنگ‌های قیمتی AJC ( هانوی )، اظهار داشت که طبق مقررات، معاملات مربوط به خرید شمش طلا با پول نقد بیش از ۴۰۰ میلیون دونگ ویتنام باید به بانک دولتی ویتنام گزارش شود. با این حال، برخی از مشاغل حتی زمانی که مشتریان اطلاعات شخصی کامل را ارائه نمی‌دهند، همچنان معاملات را انجام می‌دهند که منجر به نقض قانون می‌شود.

به گفته یک تاجر طلا در شهر هوشی مین، بانک دولتی ویتنام در حال حاضر از مشاغل تجارت طلا می‌خواهد که روزانه میزان طلای خریداری شده و فروخته شده را حتی زمانی که هیچ تراکنشی انجام نمی‌شود، گزارش دهند و اطلاعات شخصی کامل مشتریان را برای ذخیره‌سازی و تأیید در صورت لزوم جمع‌آوری کنند. با این حال، به دلیل انگیزه‌های سود یا فشار رقابتی، برخی از مشاغل ممکن است فرآیند تأیید اطلاعات را نادیده بگیرند یا حتی عمداً شیوه‌های تجاری مبهم را تسهیل کنند.

به طور خاص، اگرچه هیچ مبنایی برای تعیین اینکه آیا افزایش قیمت در دوره از ۲ اکتبر ۲۰۲۳ تا ۱۵ آوریل ۲۰۲۴ غیرمنطقی بوده است یا خیر، وجود ندارد، اما در SJC، قیمت خرید و فروش طلا توسط یک فرد، مدیر کل، بدون معیار یا توجیه خاص تعیین شده است، در حالی که این شرکتی با نقش تعیین کننده بازار است. در نتیجه گیری بازرسی بانک دولتی ویتنام آمده است: "این امر منجر به خطراتی در تعیین قیمت می‌شود که بر عملکرد شرکت SJC و همچنین بازار طلا، با توجه به سهم نسبتاً بزرگ SJC در بازار، تأثیر می‌گذارد."

یکی دیگر از نقاط داغ این است که برخی بانک‌ها به مشتریان اجازه می‌دهند طلا معامله کنند اما در واقع طلا یا پول نقد را مبادله نمی‌کنند تا از مابه‌التفاوت سود ببرند. این نوعی سفته‌بازی، نقض جدی مقررات فعلی، ایجاد خطرات مالیاتی قابل توجه و اختلال در نظم بازار است.

لازم است شفاف و منصفانه باشد.

با توجه به این وضعیت، بسیاری از کارشناسان اقتصادی معتقدند که زمان آن رسیده است که «قوانین بازی» در بازار طلا دوباره برقرار شود. به گفته دکتر دین دِ هین، اگر دستورالعمل‌های قاطع دبیرکل تو لام در مورد اصلاح سیاست‌های مدیریت طلا به طور کامل اجرا شود، بازار به تدریج تثبیت شده و در جهت سالمی توسعه خواهد یافت.

به گفته وی، اولین قدم، حذف انحصار دولتی بر برند شمش طلای SJC به شیوه‌ای کنترل‌شده است. در عین حال، باید به کسب‌وکارهایی که الزامات فنی و مالی لازم برای تولید شمش طلا را برآورده می‌کنند، مجوز داده شود. گسترش حق واردات طلای خام تحت کنترل دولت نیز به افزایش عرضه، کاهش اختلاف قیمت بین طلای داخلی و بین‌المللی و در نتیجه محدود کردن قاچاق طلا از مرزها کمک خواهد کرد.

دکتر هین این موضوع را مطرح کرد: «کنترل بازار طلا نمی‌تواند به بازرسی و جریمه ختم شود. مقامات می‌توانند میزان طلای نگهداری شده توسط مردم را از سال ۲۰۱۴ تا ۲۰۲۴ کاملاً محاسبه و تخمین بزنند. اگر سال‌هاست که هیچ مجوز واردات طلایی صادر نشده، اما فروش همچنان بالاست، باید بپرسیم: چه مقدار از این طلای قاچاق است؟»

او استدلال کرد که اگر واردات طلا برای تولید شمش و انگشتر طلا رسماً و قانوناً مجاز باشد، دولت نه تنها مالیات جمع‌آوری می‌کند، بلکه از هدررفت ارز خارجی نیز جلوگیری می‌کند. در عین حال، مردم به جای اینکه مجبور باشند طلا را ده‌ها میلیون دونگ بالاتر از قیمت جهانی هر اونس خریداری کنند، همانطور که در حال حاضر رایج است، با قیمت معقولی به طلا دسترسی خواهند داشت.

دانشیار نگو تری لانگ نیز موافق بود که بازار طلا نیاز به اصلاحات جامع دارد. او استدلال کرد که طلا یک بخش بسیار حساس است و به راحتی در معرض سفته بازی و دستکاری قرار می‌گیرد، به خصوص زمانی که وضعیت اقتصاد کلان نشانه‌هایی از بی‌ثباتی را نشان می‌دهد. دولت نباید مستقیماً در قیمت‌ها دخالت کند یا تولید و توزیع را انحصاری کند، بلکه باید یک چارچوب قانونی شفاف با نظارت و مدیریت مؤثر بر اساس سیگنال‌های بازار ایجاد کند.

در واقع، پس از گذشت بیش از 10 سال از اجرای فرمان 24/2012/ND-CP، انحصار بانک دولتی ویتنام بر تولید شمش طلا تحت برند SJC کاستی‌های بسیاری را آشکار کرده است. قیمت طلای داخلی به طور مداوم بالاتر از قیمت‌های جهانی است که بازار را مختل می‌کند، باعث ضرر و زیان مردم می‌شود و منجر به فعالیت‌های قاچاق پیچیده‌تر می‌شود.

به گفته آقای لانگ، این سازوکار انحصاری باید به سرعت لغو شود. در عوض، مشارکت در بازار باید به کسب‌وکارهایی گسترش یابد که الزامات سختگیرانه‌ای را در مورد فناوری، امور مالی، حاکمیت و امنیت قانونی رعایت می‌کنند. در عین حال، دولت باید به زودی یک بورس طلای ملی - یک پلتفرم معاملاتی الکترونیکی با سازوکار شفاف، قیمت‌گذاری استاندارد و توانایی کنترل جریان‌های پولی و فعالیت‌های سرمایه‌گذاری طلا به شیوه‌ای متمدنانه - تأسیس کند.

آقای لانگ پیشنهاد داد: «ثبات اقتصاد کلان، مدیریت انعطاف‌پذیر نرخ ارز و نرخ بهره و نقدینگی، پیش‌نیازهای کاهش نقش طلا به عنوان یک پناهگاه امن هستند. علاوه بر این، طلای نگهداری شده توسط عموم مردم می‌تواند از طریق گواهی‌های الکترونیکی طلا، حساب‌های طلا و ارتباط با سیستم بانکی بسیج شود. این امر هم به مردم کمک می‌کند تا دارایی‌های خود را ایمن کنند و هم منابع اضافی برای اقتصاد ایجاد کنند.»

بانک‌ها و شرکت‌های طلا چه می‌گویند؟

پس از نتیجه‌گیری‌های این بازرسی، برخی از کسب‌وکارها و بانک‌ها اقداماتی را برای اصلاح تخلفات خود آغاز کرده‌اند. با این حال، کارشناسان معتقدند که این تنها یک اقدام کوتاه‌مدت است. در درازمدت، یک چارچوب قانونی جدید مورد نیاز است تا اطمینان حاصل شود که بازار طلا دیگر «زمین بازی» عده‌ای خاص نیست، بلکه به یک بازار شفاف، سالم و رقابتی تبدیل می‌شود که با اقتصاد جهانی ادغام شده است.

اختلاف قیمت زیاد منجر به قاچاق می‌شود.

در پایان دوم ژوئن، قیمت شمش‌های طلای SJC در بازار داخلی معمولاً توسط کسب‌وکارها با قیمت ۱۱۵.۸ میلیون دانگ ویتنام در هر اونس (قیمت خرید) و ۱۱۷.۸ میلیون دانگ ویتنام در هر اونس (قیمت فروش) فهرست شده بود که تقریباً ۷۰۰۰۰۰ دانگ ویتنام در هر اونس نسبت به جلسه معاملاتی قبلی کاهش نشان می‌دهد. در همین حال، قیمت نقدی طلای جهانی طبق اعلام کیتکو تقریباً ۳۳۴۷ دلار در هر اونس ثبت شد که معادل ۱۰۵.۷ میلیون دانگ ویتنام در هر اونس (طبق نرخ ارز فعلی) است که حدود ۱۲ میلیون دانگ ویتنام در هر اونس کمتر از قیمت طلای SJC است.

در یک مقطع، این اختلاف قیمت به ۱۷ تا ۱۸ میلیون دانگ ویتنام در هر اونس رسید که باعث بی‌منطقی جدی و اختلال در بازار شد.

برخی از کسب‌وکارها این اختلاف قیمت را به دلیل کمبود عرضه داخلی طلا توضیح می‌دهند، در حالی که تقاضای عمومی همچنان بالا است. با این حال، به گفته بسیاری از کارشناسان، دلیل واقعی از یک مدل توزیع بسته و غیررقابتی ناشی می‌شود. این واقعیت که تنها چند نهاد مجوز توزیع شمش‌های طلای SJC را تحت مقررات فعلی دارند، یک بازار طلای انحصاری ایجاد کرده است که به طور دقیق عرضه و تقاضا را منعکس نمی‌کند و مستعد دستکاری قیمت است.

این وضعیت همچنین منجر به عواقب جدی در رابطه با قاچاق طلا شده است. طبق داده‌های اداره کل گمرک، تنها در چهار ماه اول سال ۲۰۲۵، مقامات ۳۵۰ کیلوگرم طلای قاچاق را کشف و ضبط کرده‌اند که تقریباً سه برابر بیشتر از مدت مشابه سال گذشته است. این رقم به وضوح تأثیر تفاوت قیمت بین طلای داخلی و بین‌المللی و کاستی‌های موجود در سازوکارهای مدیریت و توزیع فعلی را نشان می‌دهد.

منبع: https://nld.com.vn/thiet-lap-lai-thi-truong-vang-196250602214157985.htm