Les marchés boursiers de Wall Street affichent des performances mitigées et le sentiment des investisseurs reste prudent.

À la clôture des marchés le 18 mai, Wall Street a constaté une nette divergence : le Dow Jones a maintenu ses gains grâce aux valeurs défensives, tandis que le Nasdaq a subi une pression à la baisse en raison des prises de bénéfices sur les valeurs technologiques et de la hausse des rendements obligataires.

Wall Street a clôturé la séance du 18 mai sur des résultats mitigés, les valeurs technologiques subissant des prises de bénéfices dans un contexte de hausse continue des rendements obligataires américains.

Divergences profondes à Wall Street.

La première séance boursière de la semaine, le 18 mai (heure américaine), s'est clôturée dans une lutte acharnée, reflétant clairement le retour de la prudence chez les investisseurs après plusieurs semaines consécutives de forte croissance sur le marché boursier américain. Wall Street était divisée en deux camps opposés, les capitaux ayant tendance à se détourner des valeurs technologiques à forte valorisation pour se réfugier vers des valeurs plus sûres.

À la clôture, le Dow Jones Industrial Average a été le seul indice à afficher une performance positive, gagnant 159,95 points (0,3 %) pour terminer à 49 686,12 points. À l'inverse, le S&P 500 a poursuivi sa deuxième journée consécutive de baisse depuis son record historique atteint la semaine dernière, perdant 5,45 points (0,1 %) à 7 403,05 points. Le Nasdaq Composite a enregistré les plus fortes pertes, chutant de 134,41 points (0,5 %) à 26 090,73 points. Cette tendance baissière s'est également étendue aux PME, entraînant une baisse de 18,20 points (0,7 %) du Russell 2000 à 2 775,10 points.

L'un des principaux facteurs ayant influencé le sentiment du marché au cours de cette séance résidait dans l'évolution imprévisible de la situation au Moyen-Orient. Les cours du pétrole et les marchés boursiers mondiaux ont continué de subir de fortes fluctuations en raison des informations contradictoires entourant le conflit impliquant l'Iran.

Selon Reuters et l'AP, les prix du pétrole brut ont flambé durant la nuit avant de s'inverser brusquement, puis de rebondir en suivant une courbe en yo-yo. Ce repli en fin de journée n'est intervenu qu'après l'annonce par le président Donald Trump, mardi, du report de l'attaque militaire prévue contre l'Iran. Toutefois, les craintes d'une inflation liée à l'énergie continuent de peser sur les investisseurs. La volatilité des prix de l'énergie fait craindre que la Réserve fédérale soit contrainte de maintenir des taux d'intérêt record pour freiner l'inflation, au lieu de les abaisser plus tôt comme prévu initialement.

Les valeurs technologiques ont été vendues en baisse avant la publication des résultats.

Dans un contexte macroéconomique incertain, les valeurs technologiques à forte croissance, qui avaient longtemps été le principal moteur de la hausse du marché, sont devenues, de manière inattendue, le principal frein à cette progression. Une vague de prises de bénéfices généralisée s'est abattue sur l'ensemble du secteur, les investisseurs adoptant une stratégie défensive avant la publication des résultats trimestriels.

La pression s'accentue sur les secteurs des semi-conducteurs et des composants de stockage de données. Selon Investopedia, plusieurs grandes valeurs du secteur de la mémoire, telles que Micron Technology, Western Digital, Sandisk et Seagate Technology, ont chuté de 5 % à 7 %. Cette baisse est perçue comme une correction technique nécessaire pour les actions liées à l'intelligence artificielle (IA) après une longue période de croissance excessive. Même le géant Nvidia n'a pas été épargné par ce repli, reculant d'environ 1,3 %. Le marché retient son souffle dans l'attente du rapport financier de Nvidia cette semaine, un événement considéré comme un test décisif pour déterminer si la vague d'investissements dans l'IA maintiendra sa position dominante.

Par ailleurs, la flambée des rendements des bons du Trésor américain à 10 ans, qui ont atteint environ 4,61 %, leur plus haut niveau en un an, a accentué les difficultés rencontrées par les entreprises technologiques. La hausse des taux d'intérêt et des rendements obligataires accroît les coûts d'opportunité et les coûts du capital, exerçant ainsi une pression directe sur la valorisation des entreprises en croissance.

Flux de trésorerie et perspectives de marché à long terme

Toutefois, le point positif est que le marché n'a pas sombré dans une panique générale. Au contraire, une rotation spectaculaire des capitaux s'est opérée. Alors que les capitaux quittaient le secteur technologique, les valeurs refuges et les titres défensifs des secteurs financier, industriel et énergétique ont immédiatement absorbé ces capitaux. C'est ce soutien des secteurs traditionnels qui a permis à l'indice Dow Jones d'inverser sa tendance baissière et de maintenir Wall Street en territoire positif.

Dans l'ensemble, malgré quelques fluctuations lors de la séance du 18 mai, le marché boursier américain maintient globalement une trajectoire de croissance positive depuis le début de l'année. À ce jour, le Nasdaq reste en tête avec une hausse impressionnante de plus de 12 %, suivi du S&P 500 (+8,1 %) et du Dow Jones (+3,4 %).

Les analystes financiers estiment qu'à court terme, Wall Street restera fortement tributaire de trois variables majeures : la situation géopolitique au Moyen-Orient, les données à venir sur l'inflation américaine et les résultats des grandes entreprises technologiques. Bien que le marché puisse subir de nouvelles corrections techniques en raison de la pression exercée par la politique monétaire restrictive de la Fed, les perspectives à long terme demeurent solides grâce à des fondements macroéconomiques stables, un marché du travail dynamique et la dynamique actuelle de la révolution de l'intelligence artificielle.

Source : https://thoibaonganhang.vn/chung-khoan-pho-wall-phan-hoa-tam-ly-gioi-dau-tu-than-trong-182173.html