L'achat d'actions CTD est recommandé.

L'achat d'actions CTD est recommandé en raison de la reprise du marché immobilier. BSC Securities prévoit une amélioration de la marge brute de CTD en 2026. Investir dans les actions CTD promet des rendements positifs pour les investisseurs.

Selon BSC, la valeur totale du carnet de commandes de Coteccons Construction Joint Stock Company (CTD – HOSE) devrait bien croître en 2026 grâce à des facteurs tels que la reprise du marché immobilier et le statut de CTD en tant qu'entrepreneur important et réputé bénéficiant de la tendance générale du secteur.

L'achat d'actions CTD est recommandé (image illustrative).

BSC estime que la marge bénéficiaire brute de CTD s'améliorera à mesure que le secteur de la construction se redressera, et prévoit que la marge bénéficiaire brute maximale pour le cycle actuel se situera entre 4 et 4,3 %.

Actuellement, la marge bénéficiaire brute pour le T3/2026 est de 4,5 %, et pour les neuf premiers mois de 2026, elle est de 4,1 %.

Récemment, le cours de l'action de CTD a connu une évolution négative en raison d'une forte augmentation des prix des matières premières et d'informations relatives au dossier commercial n° 1422/2024/TLST-KDTM.

D'après BSC, la majeure partie du carnet de commandes de CTD a été signée avec des investisseurs majeurs tels que Vinhomes, MIK et Masterise. BSC estime que ces investisseurs sont toujours en mesure de supporter la récente hausse du coût des matériaux et des charges d'intérêts. Par conséquent, même si l'avancement des contrats et la marge brute de CTD seront impactés, cet impact sera moins important que pour d'autres entreprises du secteur de la construction.

Par ailleurs, CTD a provisionné 100 % pour ce paiement en raison du litige avec Ricons. De ce fait, les prévisions de bénéfices à court terme ne seront pas affectées.

BSC estime que la valorisation actuelle est sous-évaluée : ratio cours/valeur comptable prévisionnel 2026 = 0,86x, ratio cours/bénéfice prévisionnel 2026 = 11,8x, ratio cours/valeur comptable prévisionnel 2027 = 0,77x, ratio cours/bénéfice prévisionnel 2027 = 7,3x. Compte tenu des perspectives positives concernant le carnet de commandes et l’amélioration de la marge brute, BSC maintient sa recommandation d’achat sur CTD.

Source : https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-ctd-duoc-khuyen-nghi-mua-16926052521123598.htm