Journaliste: Pourriez-vous expliquer pourquoi le prix de l'or a autant fluctué en si peu de temps ? Comment des facteurs tels que les conflits politiques et militaires entre pays à travers le monde influencent-ils le prix de l'or ?
Professeur agrégé, Dr Phung Thanh Quang, Institut de banque et de finance, Université nationale d'économie .
Professeur agrégé, Dr Phung Thanh Quang : Les fortes fluctuations du cours de l’or sur une courte période reflètent souvent la convergence de multiples chocs économiques, financiers et géopolitiques survenant simultanément. Ces chocs peuvent être regroupés en trois grandes catégories de causes :
Tout d'abord, on observe un regain d'intérêt pour les valeurs refuges. L'or est depuis longtemps considéré comme une valeur refuge. Lorsque le monde est confronté à des tensions politiques, des conflits militaires ou un risque de récession économique, les capitaux ont tendance à se détourner des actifs risqués comme les actions et les cryptomonnaies pour se réfugier dans l'or.
Lorsque des nouvelles négatives émergent à l'échelle mondiale, telles que l'escalade des conflits, les menaces de sanctions ou l'extension des zones de conflit, la demande d'or s'envole, entraînant une flambée des prix. Dans le contexte international actuel, marqué par une forte volatilité et une grande imprévisibilité, de nombreuses banques centrales ont accru leurs achats d'or afin de réduire leur dépendance au dollar américain et d'atténuer les risques de pressions politiques.
Deuxièmement, les anticipations relatives à l'inflation, aux taux d'intérêt et à la politique monétaire évoluent : les incertitudes géopolitiques mondiales alimentent les anticipations d'inflation, tandis qu'une forte inflation déprécie la monnaie fiduciaire, renforçant ainsi l'attrait de l'or. Par ailleurs, le marché ajuste constamment ses anticipations quant à l'évolution des taux d'intérêt des banques centrales. Si les investisseurs anticipent une baisse des taux d'intérêt ou une faible probabilité de hausse brutale, l'or, actif non rémunéré, devient plus attractif.
Troisièmement, la spéculation et le trading algorithmique amplifient la volatilité. Dans un contexte géopolitique mondial instable, les grands fonds d'investissement et les systèmes de trading automatisés réagissent très rapidement. Lorsque le prix de l'or franchit des seuils techniques clés, des ordres d'achat et de vente automatisés sont déclenchés en masse, amplifiant les fluctuations de prix en peu de temps.
PV : Quels conseils donneriez-vous aux gens maintenant que beaucoup retirent leurs économies pour acheter de l'or ?
Professeur associé, Dr Phung Thanh Quang : Le fait que les Vietnamiens se tournent vers l’or comme valeur refuge pour protéger leurs actifs en période d’instabilité économique est une pratique culturelle relativement courante. Toutefois, avant d’investir dans ce métal précieux, il me semble important de prendre en compte les aspects suivants :
Il est primordial d'éviter l'effet de mode et la course aux prix élevés. Lorsque le cours de l'or grimpe rapidement, le risque d'une correction à la baisse est également important. Acheter de l'or lorsque les prix augmentent peut exposer les investisseurs à des pertes lors d'un retournement de marché.
Deuxièmement, il est déconseillé de retirer toutes ses économies pour acheter de l'or. Les dépôts d'épargne présentent l'avantage d'être sûrs, de générer des intérêts stables et d'être très liquides. Convertir tout son argent en or pourrait entraîner la perte d'une source stable de revenus d'intérêts, des difficultés d'accès à l'argent en cas de besoin urgent et une exposition aux fluctuations du prix de l'or en cas de baisse. Si vous décidez d'acheter de l'or, il est recommandé d'utiliser tout excédent de trésorerie temporaire sur le long terme afin de ne pas impacter vos dépenses courantes.
PV : Quelles sont vos prévisions concernant le prix de l'or dans un avenir proche ?
Le professeur agrégé Phung Thanh Quang explique : « Les cours de l’or sont extrêmement sensibles aux anticipations économiques, politiques et de taux d’intérêt. Dans le contexte mondial volatil actuel, les cours de l’or devraient poursuivre leur hausse à moyen et long terme, pour atteindre potentiellement entre 5 000 et 6 300 dollars l’once d’ici fin 2026, sous l’effet de la demande des banques centrales et des investisseurs en quête de valeurs refuges. Les achats nets records des banques centrales, notamment sur les marchés émergents comme la Chine, continueront de soutenir fortement les cours mondiaux de l’or. »
Actuellement, les réserves de change de nombreux pays, comme la Chine, l'Inde et le Brésil, connaissent une réorientation stratégique : une augmentation significative des avoirs en or, conjuguée à une réduction de la part des obligations d'État américaines détenues. Ces facteurs contribuent au maintien de la tendance haussière des cours de l'or à moyen et long terme.
Sur le marché vietnamien, les cours de l'or devraient maintenir une tendance haussière à long terme, sous l'effet conjugué des cours mondiaux, des taux de change et du moral des consommateurs. Toutefois, à court terme, des scénarios de correction sont envisageables : les cours pourraient baisser en raison de prises de bénéfices, ou la volatilité pourrait s'accroître face à d'importantes fluctuations des marchés financiers.
Des clients achètent de l'or à la société par actions Bao Tin Manh Hai Gold, Silver and Gemstone. Photo : NGOC HAI
PV : Compte tenu des fluctuations constantes du cours de l'or, que doivent faire les acheteurs d'or pour éviter les pertes lorsqu'ils investissent dans l'or, monsieur ?
Professeur agrégé, Dr Phung Thanh Quang : En réalité, ces derniers temps, de nombreux investisseurs particuliers ont succombé à la « peur de rater une opportunité » (FOMO), achetant de l’or lorsque les prix ont fortement augmenté, puis subissant des pertes lors des corrections du marché. Pour optimiser leurs investissements dans l’or et limiter les risques, les investisseurs doivent prêter attention aux points suivants :
Tout d'abord, les investisseurs doivent définir clairement leurs objectifs en matière d'or. S'ils achètent de l'or pour une accumulation à long terme, pour se prémunir contre l'inflation, l'instabilité géopolitique ou les risques liés au système financier, ils doivent accepter de le détenir à moyen ou long terme et ne pas s'inquiéter outre mesure des fluctuations de prix à court terme. À l'inverse, si l'objectif est la spéculation à court terme, les investisseurs doivent comprendre que d'importantes variations de prix peuvent générer des gains rapides, mais aussi un risque de pertes considérables.
Deuxièmement, il est déconseillé d'investir toutes vos économies dans l'or, surtout lorsque les prix sont élevés et que le marché est euphorique. Acheter au plus haut est souvent le fait de se fier aux rumeurs ou à la peur de rater une opportunité (FOMO). L'or ne devrait représenter qu'une part raisonnable de votre portefeuille d'investissement (par exemple, 10 à 20 % selon votre tolérance au risque), aux côtés de dépôts, d'obligations, d'actions ou d'autres actifs.
Troisièmement, il est nécessaire de surveiller les facteurs macroéconomiques qui influent sur le cours de l'or, tels que les taux d'intérêt des principales banques centrales, notamment la politique de la Réserve fédérale américaine (Fed), l'inflation mondiale, les tensions géopolitiques et les fluctuations des taux de change. En général, l'or profite d'une baisse des taux d'intérêt réels ou d'une hausse de l'incertitude. Toutefois, le marché réagit souvent aux anticipations plutôt qu'à la survenance d'événements officiels.
Quatrièmement, le choix de la forme d'investissement en or la plus appropriée est également crucial. Les investisseurs particuliers doivent examiner attentivement s'il convient d'investir dans l'or physique, les lingots d'or de marque ou les produits financiers et dérivés liés à l'or. De plus, ils doivent prêter attention à l'écart entre le prix d'achat et le prix de vente, aux coûts de stockage et à la liquidité. Acheter et vendre par des voies officielles et transparentes contribuera à limiter les risques juridiques et de qualité.
Cinquièmement, diversifiez votre portefeuille d'actifs. Au lieu d'investir tout votre argent dans l'or, répartissez vos actifs selon le principe d'équilibre et diversifiez votre portefeuille d'investissement afin d'atténuer les risques. Pour les investisseurs particuliers, l'or doit être considéré comme un placement à long terme, et non comme un instrument de spéculation à court terme, en raison du risque élevé et de l'écart important entre son prix d'achat et son prix de vente.
Au Vietnam, l'écart entre le prix d'achat et le prix de vente peut parfois atteindre plusieurs millions de dongs par tael (environ 37,5 grammes). Si les investisseurs achètent lorsque le marché s'emballe trop rapidement, ils risquent de subir des pertes en raison de cet écart de prix important.
Source : https://baolangson.vn/dau-tu-vao-vang-mot-cach-khon-ngoan-hieu-qua-5078303.html
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