Les investisseurs chinois sont prêts à racheter des entreprises vietnamiennes avec des commandes aux États-Unis et dans l'UE

Le yen se dévalue, les entreprises japonaises augmentent leurs investissements à l'étranger

Selon les données du cabinet d'audit KPMG, il y a 3 ans, les investisseurs nationaux dominaient le marché des fusions et acquisitions (M&A), mais d'ici 2023, les cinq premiers en matière de fusions et acquisitions appartiendront tous à des investisseurs étrangers. La valeur totale des transactions de fusions et acquisitions au cours des 5 premiers mois de 10 s'élève à 2023 milliards de dollars, avec plus de 4,4 transactions, dont 260 % de la valeur des transactions proviennent des secteurs de la santé, de la finance et de l'immobilier. La valeur moyenne des transactions est de 80 millions USD.

Le Dr Nguyen Anh Tuan - Université RMIT - a commenté que la tendance récente est que le plus grand groupe industriel est la technologie, suivi par la santé... La vente au détail et les biens de consommation ne représentent que 8 à 9 % mais sont des domaines importants qui affectent l'économie nationale. En particulier, ces dernières années, les entreprises japonaises ont participé très fortement aux opérations de fusions et acquisitions. Typiquement, le groupe japonais Sojitz à travers Sojitz Asia Pte.Ltd. et Sojitz Vietnam Co., Ltd. a acquis la plus grande société de distribution alimentaire au Vietnam, Dai Tan Viet Joint Stock Company (New Viet Dairy).

La raison de cette tendance, selon le Dr Nguyen Anh Tuan, est due à la dépréciation du yen japonais, ce qui amène les entreprises japonaises à trouver des moyens « d'apporter de l'argent pour investir à l'étranger » et cette tendance se poursuivra dans un avenir proche.

Outre le Japon, l'avocat Dao Tien Phong, PDG du cabinet d'avocats Investpush, a informé que de nombreux investisseurs de pays comme Singapour, les États-Unis et la Chine sont également très intéressés par le marché des fusions et acquisitions au Vietnam. En particulier, les investisseurs chinois souhaitent racheter tout ou partie des entreprises qui possèdent des chaînes de restaurants ou des usines de fabrication mais qui ont déjà des commandes aux États-Unis et en Europe. L'avocat Dao Tien Phong estime que lorsqu'il y a un projet de fusion et d'acquisition, il devrait d'abord y avoir une structure de privatisation pour des raisons de commodité juridique et pour éviter les risques fiscaux. En outre, les entreprises doivent également accorder une attention particulière à la stratégie « anti-dilution » afin d'éviter que la totalité de l'entreprise ne soit rachetée, si seulement une partie est destinée à être vendue.

« Vendre est trop facile, mais cela affaiblit la force interne »

En 2024, le Dr Nguyen Anh Tuan a déclaré que le marché des fusions et acquisitions continuerait d'être dynamique. Les investisseurs cibleront les entreprises ayant des stratégies d'investissement de produits stables et à long terme dans les secteurs agricole et alimentaire. Les investisseurs souhaitent également conclure des transactions dans des domaines qui peuvent profiter de valorisations bon marché, comme l'immobilier et la construction. « En outre, la positivité et l’enthousiasme du marché proviennent également de raisons internes aux entreprises nationales. Lorsque le capital national est resserré, de nombreuses entreprises sont contraintes de se restructurer, de vendre leurs actifs et de faire appel à des investissements pour résoudre la pression financière", s'est-il inquiété.

L'expert économique Pham Chi Lan a déclaré que la recherche de capitaux extérieurs est une tendance importante pour les entreprises vietnamiennes, car les capitaux nationaux sont chers. Même si le capital est disponible, il reste très difficile de le répartir et d’y accéder. En plus de rechercher des capitaux, les entreprises nationales invitent les investisseurs étrangers à rechercher également des technologies, des compétences, une gestion, des marchés et à profiter des ALE signés par le Vietnam.

Mme Pham Chi Lan a exprimé son opinion : « Rechercher de nouveaux investisseurs, rechercher des investisseurs extérieurs, c'est ce dont les entreprises vietnamiennes ont besoin. Mais ce qui est encore plus nécessaire, c’est que les politiques macroéconomiques soient bonnes pour que les entreprises puissent facilement accéder aux capitaux extérieurs et contribuer à améliorer leur position dans le processus de fusions et acquisitions. C'est quelque chose qui m'inquiète beaucoup. Le nombre d'entreprises qui ont cessé leurs activités entre la fin de l'année dernière et le début de cette année a encore augmenté. Si les entreprises recevaient des capitaux à temps, ce ne serait pas comme ça.

En outre, Mme Pham Chi Lan a également noté que lorsqu'on parle de fusions et d'acquisitions, il faut l'entendre dans deux sens. Il s'agit d'une entreprise qui recherche des investisseurs pour se donner la main, se donner la main et grandir ensemble pour un développement durable et à long terme. Deuxièmement, il y a les entreprises qui souhaitent « se vendre » pour se retirer du marché.

«Si "se vendre" est trop facile, cela affaiblira la force intérieure du Vietnam. Certaines industries de produits vietnamiennes qui occupent une certaine position, tant au niveau national qu'à l'exportation, pourraient tomber entre les mains d'investisseurs étrangers. Nous ne pouvons pas avoir une économie moyenne ou élevée si nous ne sommes pas autonomes, mais si nous comptons uniquement sur les investissements étrangers. Je soutiens les fusions et acquisitions dans le but de renforcer la capacité des entreprises nationales, mais si c'est un moyen de vendre et de céder le terrain de jeu aux investisseurs étrangers, c'est très inquiétant", a averti Mme Pham Chi Lan.