L'or reste-t-il un placement attractif ?

D'après les experts, plusieurs facteurs macroéconomiques soutiennent la tendance haussière des cours de l'or. Toutefois, ce n'est pas le seul secteur d'investissement qui tire profit du nouvel environnement de marché.

« L’or demeure un placement prometteur. Cette classe d’actifs peut résister aux risques potentiels de la période à venir, d’autant plus que les principales économies continuent de montrer des signes de ralentissement en raison de la baisse des dépenses de consommation et de la hausse du chômage », a déclaré Trinh Ha, expert en stratégie de marché chez Exness Investment Bank, lors du séminaire « Trouver des opportunités d’investissement au second semestre » organisé par Investment Newspaper.

M. Trinh Ha se montre confiant quant au potentiel de croissance de l'or au cours du second semestre de cette année. Photo : Journal Dau Tu.

Par ailleurs, l'or devrait rester un actif très recherché en raison des achats continus des principales banques centrales. Dans un rapport publié par le Conseil mondial de l'or (WGC) en juin 2024, 29 % des 69 banques centrales interrogées ont indiqué leur intention d'accroître leurs réserves d'or au cours des 12 prochains mois. Il s'agit d'un record depuis le début de l'enquête du WGC en 2018.

Par ailleurs, le bloc BRICS porte un intérêt primordial à l'or. Selon le WGC, il est le plus grand acheteur d'or depuis 2022, et la Chine est actuellement le pays membre le plus actif en matière d'achat de réserves d'or.

« Par ailleurs, la tendance à la baisse des taux d'intérêt par les principales banques centrales entraînera une dépréciation du dollar américain. Cela créera des opportunités favorables pour investir dans l'or », a ajouté M. Trinh Ha. Actuellement, les institutions financières prévoient que la Réserve fédérale américaine (Fed) abaissera ses taux d'intérêt deux à trois fois cette année. L'Europe et le Royaume-Uni devraient également prendre des mesures similaires d'ici la fin de l'année.

Outre l'investissement dans l'or, un expert d'Exness Investment Bank suggère aux investisseurs de s'intéresser également au marché des cryptomonnaies. Ce secteur d'investissement partage certaines caractéristiques avec l'or, notamment une offre limitée et en diminution. À l'avenir, il s'annonce prometteur, car plusieurs grands marchés, tels que les États-Unis, le Canada et l'Australie, ont déjà autorisé le commerce des cryptomonnaies.

« Si les grandes économies réussissent un atterrissage en douceur, les capitaux afflueront vers des actifs d'investissement plus risqués. Par exemple, sur le marché boursier, les investisseurs pourront privilégier les actions de sociétés opérant dans des secteurs très cycliques et ayant un fort effet de levier opérationnel. En effet, à mesure que le chiffre d'affaires augmente, les entreprises fortement endettées verront leurs bénéfices croître rapidement. Les actions de petites capitalisations entrent également dans cette catégorie », a suggéré M. Trinh Ha.

Par ailleurs, cet expert a souligné que les taux d'intérêt à court terme sont actuellement favorables et que les capitaux continuent d'affluer vers les obligations à court terme pour profiter de leurs rendements élevés. Cependant, lorsque la Réserve fédérale décidera de baisser ses taux d'intérêt, le marché se tournera vers des obligations offrant des rendements plus sûrs et supérieurs à ceux des obligations d'État actuelles.

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