מלכודת חובות צרכניים עם עליית הריבית.

ריביות הפיקדונות עלו בחדות בחודשים האחרונים, בעוד שמגזר הבנקאות נותר תחת לחץ לשמור על ריביות נמוכות למגזרים בעלי עדיפות. כדי לפצות על הצטמקות מרווח הריבית נטו (NIM) בעת מתן הלוואות למגזרים אלה, הבנקים דחפו את ריביות ההלוואות למגזרים אחרים גבוה מאוד.

שיעורי הריבית על כרטיסי אשראי הגיעו לכמעט 50% בשנה.

בנובמבר, ארבעת הבנקים הגדולים הודיעו על העלאות משמעותיות בריביות על כרטיסי אשראי. ב-Vietcombank, הריביות עבור סוגי כרטיסים שונים עלו מ-15-18% לשנה ל-18-22% לשנה (עלייה של 3% עד 4.5% לשנה בהתאם לסוג הכרטיס). ב- BIDV וב-VietinBank, הריביות עבור סוגי כרטיסים רבים עלו גם הן ל-22% לשנה.

בכמה בנקים מסחריים פרטיים כמוOCB ו-Techcombank, גם הריביות על כרטיסי אשראי עלו בחדות בחודשיים האחרונים. בהתאם, הריבית הגבוהה ביותר על כרטיסי אשראי ב-OCB הגיעה ל-37% לשנה וב-Techcombank הגיעה ל-38.8% לשנה. בעבר, VPBank הודיעה גם על התאמה בריביות כרטיסי האשראי כאשר הריבית הגבוהה ביותר עמדה על 3.99% לחודש, או כמעט 48% לשנה...

לא רק שריביות הלוואות צרכניות עלו, אלא גם ריביות משכנתאות ליחידים עלו בחדות. על פי סקר של Investment Newspaper, בעוד שבתחילת השנה הנוכחית, ריביות המשכנתאות המשתנות היו כ-10% לשנה בלבד, הן עלו כעת ל-12-15% לשנה, תלוי בבנק.

ריביות הלוואות צרכניות זינקו במהלך שיא עונת הקניות בסוף השנה, בעוד שגם ריביות משכנתאות משתנות זינקו בחדות, מה שהציב קבוצות לקוחות רבות בסיכון להיקלע לחובות אבודים.

ריביות הפיקדונות וההלוואות עלו בחדות עקב לחץ נזילות וביקוש מוגבר לאשראי בסוף השנה. בנוסף, זוהי התקופה בה הבנקים ממקדים את מאמציהם בגיוס הון כדי להתכונן למחזור הצמיחה הגבוהה הקרוב.

הממשלה קבעה יעד צמיחה דו-ספרתי לתקופה הקרובה. כדי להשיג מטרה זו, על הבנקים להכין כמות גדולה של הון כדי לענות על הביקוש. אם רק מעט בנקים מעלים את הריבית, השאר חייבים להתאים את עצמם בהתאם כדי להתחרות; לכן, הריביות ברחבי השוק הותאמו לאחרונה.

- מר נגוין קוואנג הוי, מנכ"ל הפקולטה למימון ובנקאות (אוניברסיטת נגוין טראי)

ד"ר נגוין טרי הייאו, מנהל המכון למחקר ופיתוח של שוקי הפיננסים והנדל"ן הגלובליים, מזהיר כי מגמת עליית הריביות תמשיך להתפשט בתקופה הקרובה, כאשר האשראי ייכנס לעונת השיא שלו בסוף השנה.

"ריביות הפיקדונות עלו בחדות בחודשים האחרונים, כך שריביות ההלוואות עלו בהתאם באופן בלתי נמנע", העיר מר הייאו.

ריביות הפיקדונות הראו סימני עלייה מאז הרבעון השני של 2025 ועלו במהירות בחודשים האחרונים. בנובמבר לבדו, יותר מ-20 בנקים העלו את ריביות הפיקדונות. בינתיים, הבנק המרכזי של וייטנאם (SBV) והממשלה עדיין מעודדים להישאר נמוכים בריביות ההלוואות למגזרים בעלי עדיפות. מצב זה צמצם את מרווח הריבית נטו (NIM) של הבנקים, מה שאילץ אותם להעלות את הריביות למגזרים שאינם ברשימת העדיפויות.

על רקע עליית ריביות, במיוחד על הלוואות לדיור ולצריכה, מומחים ממליצים ללווים להתמקד בניהול סיכונים כדי להימנע מקריסה פיננסית וחובות אבודים. איגוד מתווכי הנדל"ן של וייטנאם המליץ ​​לאחרונה לרוכשי דירות לנקוט משנה זהירות בנוגע לסיכוני נזילות וריבית, ולא ללוות יותר מ-50% משווי הנכס.

עליית ריביות על הלוואות אישיות תשפיע לרעה גם על השוק ועל העסקים. מר נגוין ואן דין, יו"ר איגוד מתווכי הנדל"ן של וייטנאם, הזהיר כי עליית ריביות תיצור "סיכון כפול" לעסקי נדל"ן, לא רק שתגדיל את עלויותיהם הפיננסיות אלא גם תפחית את כוח הקנייה של השוק.

מחסור בהון מפעיל לחץ משמעותי על הכלכלה.

על פי דו"ח של VIS Rating, יחס ההלוואות לפיקדונות (LDR) עבור כלל מערכת הבנקאות בסוף הרבעון השלישי של 2025 עמד על 111%, הרמה הגבוהה ביותר מזה 5 שנים. בינתיים, נתונים שפורסמו לאחרונה מבנק המדינה של וייטנאם מראים גם כי נכון לסוף ספטמבר 2025, גיוס ההון היה "קצר" ב-1.6 טריליון וונד בהשוואה להיקף האשראי. הביקוש הגובר במהירות לאשראי בסוף השנה ממשיך להפעיל לחץ על הנזילות והריביות.

ד"ר קאן ואן לוק, חבר במועצה המייעצת למדיניות של ראש הממשלה, סבור כי העלייה בריביות הפיקדונות מובנת בהתחשב בכך שצמיחת האשראי בעשרת החודשים הראשונים הייתה כ-15%, בעוד שצמיחת הפיקדונות הייתה איטית. לדברי מומחה זה, הבנקים מתמודדים עם תחרות עזה מצד ערוצים אחרים כמו ניירות ערך, מטבעות קריפטוגרפיים, נדל"ן וסטארט-אפים. לכן, למרות שפיקדונות הבנקים נמצאים ברמות שיא, הצמיחה איטית מהצפוי ונמוכה משמעותית מצמיחת האשראי.

לדברי מומחים, ריביות הפיקדונות "נלחצות" להישאר נמוכות במשך זמן מה, כך שההתאמה הנוכחית היא בלתי נמנעת. העלייה הנוכחית בריביות עולה בקנה אחד עם חוק ההיצע והביקוש, ומבטיחה יתרונות הן ללווים והן למפקידים. עם זאת, לדברי מומחים, עלייה חדה בריביות אינה סבירה, עקב מצבם הבריאותי החלש יחסית של עסקים ומגמת המדיניות המוניטרית הרופפת המתמשכת.

בהקשר של בנקים המתמודדים עם לחץ הן על זרימות נכנסות והן על זרימות יוצאות, שיעורי הריבית בתחומים מסוימים שאינם נחשבים "בעלי עדיפויות", כגון הוצאות צרכנים ונדל"ן, יהיו הראשונים שייפגעו.

יתר על כן, לדברי ד"ר קאן ואן לוק, הממשלה ובנק המדינה של וייטנאם עדיין דורשים ממערכת הבנקאות להישאר יציבה, ואף להפחית את שיעורי הריבית. לכן, הבנקים חייבים לעשות מאמצים גדולים יותר כדי להפחית עלויות ולקבל שולי רווח צרים יותר.

מקור: https://baodautu.vn/bay-no-tieu-dung-khi-lai-vay-vot-tang-manh-d448562.html