מלכודת חובות צרכניים כאשר הריבית מזנקת

ריביות הפיקדונות עלו בחדות בחודשים האחרונים, בעוד שמגזר הבנקאות עדיין נמצא תחת לחץ לשמור על ריביות נמוכות למגזרים בעלי עדיפות. כדי לפצות על הצטמצמות מרווח הריבית נטו (NIM) בעת מתן הלוואות למגזרים אלה, הבנקים העלו מאוד את ריביות ההלוואות למגזרים אחרים.

שיעורי הריבית על הלוואות כרטיסי אשראי הגיעו לכמעט 50% בשנה

בנובמבר, בנקים מקבוצת ארבעת הבנקים הגדולים הודיעו על עלייה חדה בריביות על כרטיסי אשראי. ב-Vietcombank, הריביות על סוגי כרטיסים עלו מ-15-18% לשנה ל-18-22% לשנה (עלייה של 3% עד 4.5% לשנה בהתאם לסוג הכרטיס). ב- BIDV וב-VietinBank, הריביות על סוגי כרטיסים רבים עלו גם הן ל-22% לשנה.

בכמה בנקים מסחריים פרטיים כמוOCB ו-Techcombank, בחודשיים האחרונים הותאמו גם הריביות על כרטיסי אשראי לעלייה חדה. בהתאם, הריבית הגבוהה ביותר על כרטיסי אשראי ב-OCB היא עד 37% לשנה וב-Techcombank היא עד 38.8% לשנה. בעבר, VPBank הודיעה גם על התאמה של ריביות כרטיסי האשראי כאשר הריבית הגבוהה ביותר היא 3.99% לחודש, או כמעט 48% לשנה...

לא רק ריביות הלוואות צרכניות, אלא גם ריביות משכנתאות ליחידים עלו בחדות. על פי סקר של עיתון דאו טו, אם בתחילת השנה, ריביות המשכנתאות (המשתנות) היו רק כ-10% לשנה, כעת הן מגיעות ל-12-15% לשנה, תלוי בבנק.

ריביות הלוואות צרכניות עלו בחדות במהלך עונת הקניות של סוף השנה, בעוד שגם ריביות המשתנות על משכנתאות לדיור עלו בחדות, מה שהציב קבוצות לקוחות רבות בסיכון להיקלע לחובות אבודים.

ריביות הפיקדונות וההלוואות עלו בחדות עקב לחץ נזילות וביקוש גבוה לאשראי בסוף השנה. בנוסף, זוהי התקופה בה הבנקים מתמקדים בגיוס הון כדי להתכונן למחזור הצמיחה הגבוה הבא.

הממשלה קבעה יעד של צמיחה דו-ספרתית בתקופה הקרובה. כדי לעמוד ביעד זה, על הבנקים להכין כמות גדולה של הון כדי לענות על צורכי ההון. אם רק כמה בנקים יעלו את הריבית, גם הבנקים הנותרים חייבים להתאים את עצמם כדי להתחרות, ולכן הריביות של השוק כולו הותאמו לאחרונה.

- מר נגוין קוואנג הוי, מנכ"ל הפקולטה למימון ובנקאות (אוניברסיטת נגוין טראי)

ד"ר נגוין טרי הייאו, מנהל המכון למחקר ופיתוח של שוקי הפיננסים והנדל"ן הגלובליים, הזהיר כי מגמת עליית הריביות תמשיך להתפשט בתקופה הקרובה, כאשר האשראי ייכנס לעונת השיא בסוף השנה.

"ריביות הפיקדונות עלו בחדות בחודשים האחרונים, כך שריביות ההלוואות אינן יכולות שלא לעלות בהתאם", העיר מר הייאו.

ריביות הפיקדונות הראו סימני עלייה מאז הרבעון השני של 2025 ועלו במהירות בחודשים האחרונים. בנובמבר 2025 לבדו, יותר מ-20 בנקים העלו את ריביות הפיקדונות. בינתיים, ריביות ההלוואות למגזרים בעלי עדיפות עדיין מעודדות על ידי בנק המדינה (SBV) והממשלה להישאר נמוכות. מצב זה צמצם את פער ה-NIM של הבנקים, מה שאילץ את הבנקים להעלות את הריביות למגזרים שאינם ברשימת העדיפויות.

בהקשר של ריביות גבוהות, במיוחד משכנתאות לדיור והלוואות צרכניות, מומחים ממליצים ללווים לשים לב לניהול סיכוני ההלוואה כדי למנוע כישלון תוכנית פיננסית וחובות אבודים. איגוד מתווכי הנדל"ן של וייטנאם המליץ ​​זה עתה לרוכשי בתים לנקוט משנה זהירות בנוגע לסיכוני נזילות וריבית, ולא ללוות יותר מ-50% משווי הבית.

לעלייה בריביות ההלוואות ליחידים תהיה גם השפעה שלילית על השוק והעסקים. מר נגוין ואן דין, יו"ר איגוד מתווכי הנדל"ן של וייטנאם, הזהיר כי עליית הריבית תגרום ל"סיכון כפול" לעסקי הנדל"ן, לא רק שהעלויות הפיננסיות של העסק יגדלו, אלא גם כוח הקנייה של השוק יקטן.

מחסור בהון מפעיל לחץ גדול על הכלכלה.

על פי דו"ח VIS Rating, יחס ההלוואה לפיקדונות (LDR) בכלל המערכת בסוף הרבעון השלישי של 2025 עמד על 111%, הרמה הגבוהה ביותר מזה 5 שנים. בינתיים, הנתונים שפורסמו זה עתה על ידי הבנק המרכזי של וייטנאם מראים גם כי נכון לסוף ספטמבר 2025, גיוס ההון "מחסור" ב-1.6 מיליון מיליארד דונג וייטנאם בהשוואה לסולם האשראי. הביקוש לאשראי הגדל במהירות בסוף השנה ממשיך להפעיל לחץ על הנזילות והריביות.

ד"ר קאן ואן לוק, חבר במועצה המייעצת למדיניות של ראש הממשלה, אמר כי העלייה בריביות הפיקדונות מובנת בהקשר של צמיחת אשראי של כ-15% ב-10 חודשים, בעוד שגיוס ההון גדל באיטיות. לדברי מומחה זה, גיוס ההון של הבנקים עומד בפני תחרות עזה מצד ערוצים אחרים כמו מניות, מטבעות קריפטוגרפיים, נדל"ן, סטארט-אפים וכו'. לכן, למרות שהפיקדונות בבנקים נמצאים ברמת שיא, הם עדיין גדלים לאט מהצפוי ונמוכים בהרבה מצמיחת האשראי.

לדברי מומחים, ריבית הגיוס "נאלצה" להישאר נמוכה במשך זמן רב למדי, ולכן קשה להימנע מההתאמה הנוכחית. העלייה הנוכחית בריביות עולה בקנה אחד עם חוק ההיצע והביקוש, ומבטיחה את האינטרסים של הלווים והמפקידים כאחד. עם זאת, לדברי מומחים, האפשרות שהריביות יחזרו לעלות בחדות אינה סבירה, הסיבה לכך היא שבריאותם של העסקים עדיין חלשה למדי ומגמת המדיניות המוניטרית עדיין רפויה.

בהקשר של לחץ על הבנקים הן בתחומי התשומה והן בתחומי התפוקה, שיעורי הריבית בתחומים מסוימים שאינם נחשבים "בעלי עדיפות" כגון צריכה, נדל"ן וכו' יושפעו ראשונים.

בנוסף, לדברי ד"ר קאן ואן לוק, הממשלה ובנק המדינה עדיין דורשים שהמערכת הבנקאית תהיה יציבה, ואף להפחית את ריביות ההלוואות. לכן, הבנקים חייבים לעשות מאמצים רבים יותר כדי להפחית עלויות ולקבל צמצום בשולי הרווח.

מקור: https://baodautu.vn/bay-no-tieu-dung-khi-lai-vay-vot-tang-manh-d448562.html