לבטל את מרחב האשראי, להגביר את היוזמה של הבנקים

tín dụng - Ảnh 1. — בנק המדינה אמר כי יעריך בקפידה וידווח לממשלה על מפת דרכים להסרת חדר האשראי - צילום איור: קוואנג דין

במסיבת עיתונאים על ביצועי מגזר הבנקאות בששת החודשים הראשונים של השנה, שקיימה הבנק הממלכתי של וייטנאם (SBV) ב-8 ביולי, אישר מר פאם צ'י קוואנג, מנהל מחלקת המדיניות המוניטרית (SBV), דברים אלה כשדיבר עם העיתונות על כיוון ראש הממשלה בהסרת מגבלת האשראי (מקום האשראי).

לדברי מר קוואנג, בנק המדינה יעריך בקפידה לפני שידווח לממשלה את מפת הדרכים להסרת חדר האשראי.

מתקדמים לקראת ביטול חדר אשראי

לדברי מר קואנג, הבנק המרכזי של וייטנאם מנהל את צמיחת האשראי מאז 2012, תקופה של קשיים רבים בהקשר של צמיחת אשראי לעיתים, בממוצע של 32% לשנה, כאשר בשנים מסוימות היא עלתה עד 54%, מעבר לשליטת מוסדות האשראי. במקביל, הריביות בשוק עלו מאוד ונקלעו לסחרור של תחרות לא בריאה.

כדי לטפל בבעיה זו ולתרום לייצוב הכלכלה המאקרו, לשליטה באינפלציה, לשמירה על הביטחון ולמניעת קריסת מערכת מוסדות האשראי, מאז 2012, בנק המדינה מפעיל את חדר צמיחת האשראי. עם זאת, לדברי מר קוואנג, אין כלי קבוע. ולאחרונה, בנק המדינה גיבש מפת דרכים לשיפור וחידוש בניהול המדיניות המוניטרית.

באופן ספציפי, בשנת 2024, רשות המסחר והבנקאות (SBV) קבעה יעדי אשראי למוסדות אשראי מתחילת השנה. עד שנת 2025, ה-SBV הסירה את הקצאת יעדי צמיחת האשראי לקבוצות בנקאיות זרות, סניפי בנקים זרים, בנקים מיזמים משותפים ומוסדות של מוסדות אשראי שאינם בנקאיים. לפיכך, רק בנקים מסחריים מקומיים מקבלים יעדי צמיחת אשראי.

"זוהי מפת דרכים לקראת ביטול מוחלט של מכסות צמיחת האשראי בתקופה הקרובה. עם זאת, ההשלכות והקשיים של מערכת האשראי מהעבר עדיין קיימים. לכן, כדי להסיר את מכסות חדרי האשראי, הבנק הממלכתי צריך לנקוט באמצעים ומדיניות המתאימים לתנאים הספציפיים של וייטנאם."

"המטרה היא גם להגביר את היוזמה של מוסדות אשראי וגם להבטיח את בטיחות המערכת, את הביטחון הכלכלי ואת השליטה באינפלציה", אמר מר קוואנג.

לדברי מר קוואנג, אם מרחב האשראי יוסר, הריבית תעלה. אחד הצעדים המומלצים על ידי ארגונים בינלאומיים הוא שבנק המדינה חייב להיות פרואקטיבי מאוד בניהול הריבית. "לכן, בנק המדינה ישקול ויעריך בקפידה את השפעת המדיניות כדי לדווח לממשלה ולראש הממשלה על מפת הדרכים להסרת מרחב האשראי בזמן הקרוב", הוסיף מר קוואנג.

עדיין קיים סיכון שהאינפלציה תעלה שוב.

כמו כן, במסיבת העיתונאים, אמר סגן נגיד הבנק המרכזי של וייטנאם, פאם טאנה הא, כי מוקדם בבוקר ה-8 ביולי, הכריזה ארה"ב על שיעור מס של 25-40% על 14 מדינות, החל מה-1 באוגוסט, והזהירה כי תעלה את שיעור המס אם מדינות אלו יגיבו, מה שמראה כי הכלכלה העולמית עדיין קיימת בחוסר ודאות רב בתקופה הקרובה.

"למרות שהאינפלציה התקררה לרמת היעד, עדיין קיים סיכון שהיא תעלה שוב. לפיכך, סיכונים פוטנציאליים בשווקים הפיננסיים והמוניטריים בעולם יוצרים לחץ על ניהול המדיניות המוניטרית, שערי החליפין, שיעורי הריבית המקומיים וכן על יישום היעד של תמיכה בצמיחה כלכלית של 8% או יותר בשנת 2025", אמר מר הא.

בינתיים, לדברי מר פאם צ'י קוואנג, מתחילת השנה, ממשלת ארה"ב שינתה את מדיניותה במהירות, כולל מדיניות כלכלית, פיסקלית ובמיוחד מוניטרית. הדבר הוביל לתנודות גדולות בדולר האמריקאי, אשר ירד בכ-10%, ולעיתים אף ירד ביותר מ-10%. ירידת הדולר הועילה למטבעות רבים, במיוחד אלו באזור אסיה.

עם זאת, ה-VND עדיין בירידה של כ-2.7-2.8% בהשוואה לדולר האמריקאי. כדי לשמור על חוזק המטבע, לדברי מר קוואנג, המטבע חייב להיות אטרקטיבי. האטרקטיביות מושגת בחלקה באמצעות ריביות. עם זאת, לאחרונה, הבנק הממלכתי יישם מדיניות ניהולית לשמירה על ריביות נמוכות, ותומכת בצמיחה כלכלית.

"כדי לשמור על ריביות נמוכות, חייבים להיות פשרות מסוימות, כולל שערי חליפין, כי כאשר שומרים על ריביות נמוכות, הפרש הריביות בין ה-VND לדולר יהיה שלילי. לפיכך, ארגונים ימרו למטבעות אחרים אטרקטיביים יותר להחזקה", אמר מר קוואנג, והוסיף כי למרות שמאזן התשלומים של וייטנאם עדיין יציב ומאזן הסחר עדיין בעודף, משיכת הון זר משוק המניות משנת 2024 ועד היום הפעילה לחץ על שוק המט"ח.

"הכלכלה של וייטנאם פתוחה מאוד, עם שוק יצוא גדול, במיוחד לארה"ב, כך שמדיניות המס תשפיע על שערי החליפין והריביות בעתיד כאשר הון יזרום בין מדינות", העיר מר קוואנג.

tín dụng - Ảnh 2. — מגזר החקלאות, היערנות והדיג מהווה 6.7% ממבנה האשראי במחצית הראשונה של השנה - צילום: Q.D.

יותר מ-17.2 מיליון מיליארד דונג וייטנאמי הוזרמו לכלכלה

בנאום לעיתונות במסיבת עיתונאים, אמר מר פאם טאנה הא כי נכון ל-30 ביוני, האשראי של המערכת כולה הגיע ל-17.2 מיליון מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 9.9% בהשוואה לסוף 2024. זהו קצב הצמיחה הגבוה ביותר מאז 2022. באשר לריבית הממוצעת על הלוואות (המוחלת על הלוואות חדשות), הריבית הממוצעת הנוכחית על הלוואות היא 6.24% לשנה, ירידה של 0.64% בהשוואה לסוף 2024.

מתוכם, מגזר החקלאות, היערנות והדיג מהווה 6.37%; תעשיית העיבוד והייצור מהווה 12.84%; תעשיית הבנייה מהווה 7.53% (כולל פרויקטים של השקעה בתשתיות שהממשלה מכוונת לקידום השקעות).

סחר סיטונאי וקמעוני; תיקון מכוניות, אופנועים, אופנועים וכלי רכב מנועים אחרים נושא את החוב הגדול ביותר בכל המערכת, ועומד על 23.74%. פעילויות עסקיות נדל"ן מהוות 18.47%. פעילויות של גיוס עובדים למשקי בית, ייצור מוצרים חומריים ושירותים לצריכה משק בית מהוות 12.91%.

חלק מהמגזרים בעלי חלק גדול מסך האשראי המצטבר במשק המשיכו לצמוח היטב. ביניהם, מגזרים התורמים לקידום צמיחה, כגון: חקלאות, אזורים כפריים ועסקים קטנים ובינוניים, המשיכו להיות המגזרים בעלי חלק גדול מסך האשראי המצטבר במשק, בהתאמה 23.16%, 17.51%, עלייה של 5.31%, עלייה של 5.71%.

למגזר התעשייה התומך ולמפעלי היי-טק שיעורי צמיחת אשראי גבוהים משיעור הצמיחה של הכלכלה, ועומדים על 15.69% ו-17.59%, בהתאמה.

בנק המדינה מאשר כי הוא עוקב מקרוב אחר ההתפתחויות בשווקים המקרו-כלכליים, הפיננסיים והמוניטריים המקומיים והבינלאומיים על מנת לפתח תרחישי ניהול מתאימים, לנהל באופן יזום, גמיש, מהיר ויעיל את המדיניות המוניטרית, ולתאם באופן הדוק עם מדיניות פיסקלית ומדיניות מקרו-כלכלית אחרת על מנת לתרום לתעדוף צמיחה כלכלית תוך שמירה על יציבות מקרו-כלכלית.

לדברי מר פאם צ'י קוואנג, צמיחת האשראי ממלאת תפקיד חשוב מאוד בתמיכה בצמיחה כלכלית של מעל 8% השנה. צמיחת האשראי נכון ל-30 ביוני הגיעה לכמעט 10%, העלייה הגבוהה ביותר מאז 2022, פי 2.5 מאשר בתקופה המקבילה ב-2024.

"אנחנו לא סובייקטיביים לגבי אינפלציה אלא עוקבים מקרוב אחר ההתפתחויות כדי לנהל את האשראי בהתאם ליעדים שנקבעו ולהתמקד בתחומים בעלי עדיפות. בנוסף, חובות אבודים נמצאים בשליטה, הבנק הממלכתי ממשיך להתאים את מרחב האשראי מעתה ועד סוף השנה כדי לגדול ברמה סבירה, תוך הבטחת תרומה לצמיחה הכלכלית", הודיע מר קוואנג.

הסרת חדר אשראי היא מתאימה

בשיחה עם טואי טרה, אמר מר נגוין קווק הונג, מזכ"ל איגוד הבנקים, כי הסרת חדר האשראי מתאימה מאוד להגברת היוזמה של הבנקים, במיוחד בהקשר של בנקים גדולים שיישמו את תקני באזל 3. יתר על כן, היכולת הפיננסית של הבנקים משתפרת כאשר הון המניות גדל מדי שנה.

"בנוסף, בהתבסס על היכולת לגייס הון וביקוש השוק להלוואות, הבנקים יניחו הלוואות באופן יזום."

"כדי להימנע ממצב שבו עדיין יש הון אך לא ניתן להלוות אותו בגלל מגבלת צמיחת האשראי", אמר מר הונג, והוסיף שכדי להיות אוטונומיים בצמיחת האשראי, על הבנקים לבנות מקדמי ביטחון משלהם כדי להבטיח את בטיחות ההון ולגבות חובות.

מנקודת מבטה של סוכנות ניהול, לדברי מר הונג, בנק המדינה צריך לפתח סט של קריטריונים למדדי בטיחות כדי לנהל ולנטר את צמיחת האשראי של בנקים.

"לדוגמה, מהו מקדם הבטיחות להלוואות נדל"ן, מהו יחס גיוס ההון לטווח קצר להלוואות לטווח ארוך?... המטרה היא להבטיח את בטיחות מוסד האשראי עצמו כמו גם את בטיחות המערכת", הציע מר הונג.

אור ורוד - לה טאנה

מקור: https://tuoitre.vn/bo-room-tin-dung-tang-chu-dong-cho-ngan-hang-20250709080024604.htm