להסיר מגבלות אשראי, להגביר את האוטונומיה של הבנקים.

לבנק המדינה של וייטנאם יש מפת דרכים להסרה הדרגתית של מגבלות אשראי, אך הוא זקוק למדיניות המתאימה לתנאים הספציפיים של וייטנאם, הן לשיפור התפקיד הפרואקטיבי של מוסדות האשראי והן להבטחת בטיחות המערכת, הביטחון הכלכלי ובקרת האינפלציה.

הבנק המרכזי של וייטנאם הודיע ​​כי יעריך בקפידה וידווח לממשלה על מפת הדרכים להסרת מגבלות אשראי - צילום איור: קוואנג דין

במסיבת עיתונאים על ביצועי מגזר הבנקאות בששת החודשים הראשונים של השנה, שאורגנה על ידי הבנק הממלכתי של וייטנאם (SBV) ב-8 ביולי, אישר מר פאם צ'י קוואנג, מנהל מחלקת המדיניות המוניטרית (SBV), דברים אלה כאשר דן עם העיתונות בהנחיית ראש הממשלה להסיר את מגבלות האשראי (מרווח האשראי).

לדברי מר קוואנג, הבנק המרכזי של וייטנאם יבצע הערכה יסודית לפני שידווח לממשלה על מפת הדרכים להסרת מגבלות אשראי.

מתקדמים לקראת ביטול מגבלות אשראי.

לדברי מר קואנג, ניהול צמיחת האשראי על ידי הבנק המרכזי של וייטנאם מאז 2012 התמודד עם קשיים רבים, כאשר צמיחת האשראי הגיעה לעיתים ל-32% בשנה, ובכמה שנים אף ל-54%, ועברה את יכולת השליטה של ​​מוסדות האשראי. במקביל, הריביות בשוק עלו לגובה רב ונקלעו לסחרור של תחרות לא בריאה.

כדי לטפל בבעיה זו ולתרום ליציבות מקרו-כלכלית , בקרת אינפלציה, ובטיחות ויציבות מערכת מוסדות האשראי, הבנק המרכזי של וייטנאם (SBV) מנהל את מגבלות צמיחת האשראי מאז 2012. עם זאת, לדברי מר קוואנג, אף כלי אינו קבוע. עם הזמן, ה-SBV יישם מפת דרכים לשיפור וחידוש בניהול המדיניות המוניטרית שלו.

באופן ספציפי, בשנת 2024, הבנק המרכזי של וייטנאם (SBV) הקצה יעדי צמיחת אשראי למוסדות אשראי בתחילת השנה. עד שנת 2025, ה-SBV הסיר את הדרישה להקצות יעדי צמיחת אשראי לבנקים זרים, סניפים של בנקים זרים, בנקים מיזמים משותפים ומוסדות של ארגוני אשראי שאינם בנקאיים. לפיכך, רק לבנקים מסחריים מקומיים נקבעו יעדי צמיחת אשראי.

"זוהי מפת דרכים לקראת ביטול מוחלט של יעדי צמיחת האשראי בעתיד הקרוב. עם זאת, השלכות וקשיים מהעבר במערכת האשראי עדיין נמשכים. לכן, כדי לבטל את מגבלות האשראי, הבנק המרכזי של וייטנאם צריך לנקוט באמצעים ומדיניות המתאימים לתנאים הספציפיים של וייטנאם."

"המטרה היא גם לחזק את התפקיד הפרואקטיבי של מוסדות אשראי וגם להבטיח את בטיחות המערכת, את הביטחון הכלכלי ואת השליטה באינפלציה", אמר מר קוואנג.

לדברי מר קואנג, הסרת מגבלות אשראי עלולה לסכן את העלאת הריבית. אחד הצעדים המומלצים על ידי ארגונים בינלאומיים הוא שבנק המדינה של וייטנאם (SBV) חייב להיות פרואקטיבי מאוד בניהול הריבית. "לכן, ה-SBV ישקול בקפידה ויעריך לעומק את השפעת המדיניות לפני שידווח לממשלה ולראש הממשלה על מפת הדרכים להסרת מגבלות אשראי בעתיד הקרוב", הוסיף מר קואנג.

הסיכון שהאינפלציה תעלה שוב נותר בעינו.

כמו כן, במסיבת העיתונאים, הצהיר סגן נגיד הבנק המרכזי של וייטנאם, פאם טאנה הא, כי מוקדם בבוקר ה-8 ביולי, ארה"ב הכריזה על מכסים של 25-40% על 14 מדינות, בתוקף החל מה-1 באוגוסט, והזהירה כי תגדיל את המכסים אם מדינות אלו יגיבו, דבר המצביע על כך שהכלכלה העולמית נותרה אי ודאות רבה בתקופה הקרובה.

"למרות שהאינפלציה התקררה לרמת היעד, עדיין קיים סיכון פוטנציאלי שהיא תעלה שוב. לכן, הסיכונים הפוטנציאליים בשווקים הפיננסיים והמוניטריים העולמיים מפעילים לחץ על ניהול המדיניות המוניטרית, שערי החליפין ושיעורי הריבית באופן מקומי, כמו גם על השגת היעד של תמיכה בצמיחה כלכלית של 8% או יותר בשנת 2025", אמר מר הא.

בינתיים, לדברי מר פאם צ'י קוואנג, מתחילת השנה, ממשלת ארה"ב שינתה את מדיניותה במהירות, כולל מדיניות כלכלית, פיסקלית ובמיוחד מוניטרית. הדבר הוביל לתנודות משמעותיות בדולר האמריקאי, אשר ירד בכ-10%, ואף ביותר מ-10% בתקופות מסוימות. ירידת הדולר הועילה למטבעות רבים, במיוחד אלו באזור אסיה.

עם זאת, ה-VND ממשיך לרדת בערכו, לאחר שנפל עד כה בכ-2.7-2.8% מול הדולר. לדברי מר קואנג, כדי לשמור על חוזקו של המטבע, עליו להיות אטרקטיבי. אטרקטיביות זו מושגת בחלקה באמצעות ריביות. עם זאת, לאחרונה, הבנק המרכזי של וייטנאם יישם מדיניות מוניטרית שמטרתה לשמור על ריביות נמוכות כדי לתמוך בצמיחה כלכלית.

"כדי שיהיו ריביות נמוכות, חייבים להיות פשרות מסוימות, כולל שערי חליפין, כי כאשר שומרים על ריביות נמוכות, פער הריביות בין הדונג הווייטנאמי לדולר האמריקאי יהפוך לשלילי. כתוצאה מכך, מוסדות ימרו למטבעות אחרים, אטרקטיביים יותר להחזקה", אמר מר קוואנג, והוסיף כי למרות שמאזן התשלומים של וייטנאם נותר יציב ומאזן הסחר שלה עדיין בעודף, משיכת הון זר משוק המניות מאז 2024 הפעילה לחץ על שוק המט"ח.

"הכלכלה של וייטנאם פתוחה מאוד, עם שוק יצוא גדול, במיוחד לארה"ב, כך שמדיניות המס תשפיע על שערי החליפין והריביות בתקופה הקרובה ככל שזרימת ההון תעבור בין מדינות", העיר מר קוואנג.

מגזר החקלאות, היערנות והדיג היווה 6.7% ממבנה האשראי במחצית הראשונה של השנה - צילום: Q.D.

מעל 17.2 מיליון מיליארד דונג וייטנאמי הוזרמו לכלכלה.

בראיון לעיתונות במסיבת העיתונאים, אמר מר פאם טאנה הא כי נכון ל-30 ביוני, סך האשראי במערכת כולה הגיע ל-17.2 מיליון מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 9.9% בהשוואה לסוף 2024. זהו קצב הצמיחה הגבוה ביותר מאז 2022. באשר לריבית הממוצעת על הלוואות (המוחלת על הלוואות חדשות), הריבית הממוצעת הנוכחית על הלוואות היא 6.24% לשנה, ירידה של 0.64% בהשוואה לסוף 2024.

מתוך סך כל זה, חקלאות, ייעור ודיג היוו 6.37%; ייצור היווה 12.84%; ובנייה היווה 7.53% (כולל פרויקטים של השקעה בתשתיות שהממשלה מכוונת כדי להאיץ את ההשקעות).

מגזר הסחר הסיטונאי והקמעונאי; תיקון מכוניות, אופנועים וכלי רכב מנועים אחרים, נושא את יתרת ההלוואות הגדולה ביותר בכל המערכת, והיא מהווה 23.74%. פעילויות עסקיות נדל"ן מהוות 18.47%. פעילויות הכרוכות בתעסוקה במשקי בית, ייצור סחורות פיזיות ושירותים לצריכה עצמית על ידי משקי בית מהוות 12.91%.

מספר מגזרים בעלי נתח גדול מסך האשראי הסופי במשק המשיכו לצמוח באופן משמעותי. אלה כללו מגזרים התורמים לצמיחה, כגון חקלאות, אזורים כפריים ועסקים קטנים ובינוניים (SMEs), אשר המשיכו להוות חלק גדול מסך האשראי הסופי במשק, בשיעור של 23.16%, 17.51%, עלייה של 5.31% ועלייה של 5.71% בהתאמה.

התעשיות התומכות ומגזרי מפעלי הטכנולוגיה העילית חוו שיעורי צמיחת אשראי גבוהים יותר משיעור הצמיחה הכלכלית הכולל, בשיעור של 15.69% ו-17.59% בהתאמה.

הבנק המרכזי של וייטנאם מאשר כי הוא עוקב מקרוב אחר ההתפתחויות המקרו-כלכליות ושווקים פיננסיים ומוניטריים מקומיים ובינלאומיים כדי לפתח תרחישים תפעוליים מתאימים, לנהל באופן יזום, גמיש, מהיר ויעיל את המדיניות המוניטרית, ולתאם באופן סינכרוני, הרמוני וצמוד עם המדיניות הפיסקלית ומדיניות מקרו-כלכליות אחרות כדי לתעדף קידום צמיחה כלכלית תוך שמירה על יציבות מקרו-כלכלית.

לדברי מר פאם צ'י קוואנג, צמיחת האשראי ממלאת תפקיד חשוב מאוד בתמיכה בצמיחה כלכלית של מעל 8% השנה. צמיחת האשראי נכון ל-30 ביוני הגיעה לכמעט 10%, העלייה הגבוהה ביותר מאז 2022, פי 2.5 מאשר בתקופה המקבילה ב-2024.

"אנחנו לא שאננים לגבי האינפלציה, אלא עוקבים מקרוב אחר ההתפתחויות כדי לנהל את האשראי בהתאם ליעדים שנקבעו ומתמקדים בתחומים בעלי עדיפות. בנוסף, חובות אבודים נמצאים בשליטה, ובנק המדינה של וייטנאם ימשיך להתאים את מרווח צמיחת האשראי מעתה ועד סוף השנה ברמה סבירה, ויבטיח שהוא יתרום לצמיחה כלכלית", הודיע ​​מר קואנג.

הסרת מגבלות אשראי היא ראויה.

בשיחה עם עיתון Tuoi Tre, אמר מר נגוין קווק הונג, מזכ"ל איגוד הבנקאות הוייטנאמי, כי הסרת מגבלות האשראי מתאימה מאוד להגברת האוטונומיה של הבנקים, במיוחד בהקשר של בנקים גדולים שכבר אימצו את תקני באזל 3. יתר על כן, היכולת הפיננסית של הבנקים משתפרת ככל שהון המקרקעין גדל מדי שנה.

"בנוסף, בהתבסס על יכולתם לגייס הון ועל צורכי ההלוואה של השוק, הבנקים יספקו הלוואות באופן יזום."

"עלינו להימנע ממצב שבו לבנקים יש הון אך הם אינם יכולים להלוות אותו משום שהם מוגבלים על ידי מגבלות צמיחת אשראי", אמר מר הונג, והוסיף שכדי להיות עצמאיים בצמיחת אשראי, על הבנקים לבנות יחסי ביטחון משלהם כדי להבטיח את בטיחות ההון שלהם ואת היכולת לגבות הלוואות.

מנקודת מבט רגולטורית, לדברי מר הונג, הבנק המרכזי של וייטנאם צריך לפתח סט של קריטריונים למדדי בטיחות כדי לנהל ולפקח על צמיחת האשראי של הבנקים.

"לדוגמה, בנוגע ליחס הבטיחות להלוואות נדל"ן, מהו היחס בין גיוס הון לטווח קצר להלוואות לטווח ארוך?... המטרה היא להבטיח את בטיחות מוסד האשראי עצמו כמו גם את בטיחות המערכת", הציע מר הונג.

אן הונג - לה טאן

מקור: https://tuoitre.vn/bo-room-tin-dung-tang-chu-dong-cho-ngan-hang-20250709080024604.htm