מומלצת רכישה של מניות CTD.

מניות CTD מומלצות לרכישה עקב התאוששות שוק הנדל"ן. BSC Securities צופה כי שולי הרווח הגולמי של CTD ישתפרו בשנת 2026. השקעה במניות CTD מבטיחה תשואות חיוביות למשקיעים.

על פי BSC, צבר ההזמנות הכולל של חברת Coteccons Construction Joint Stock Company (CTD – HOSE) צפוי לגדול היטב בשנת 2026 הודות לגורמים כמו התאוששות שוק הנדל"ן ומעמדה של CTD כקבלן גדול ובעל מוניטין הנהנה מהמגמה הכללית של התעשייה.

מומלצת רכישה של מניות CTD (תמונה להמחשה).

BSC מאמינה ששולי הרווח הגולמי של CTD ישתפרו ככל שתעשיית הבנייה תתאושש, וצופה ששולי הרווח הגולמי השיא במחזור הנוכחי יעמדו על 4-4.3%.

נכון לעכשיו, שולי הרווח הגולמי לרבעון השלישי של 2026 עומדים על 4.5%, ובתשעת החודשים הראשונים של 2026 עומדים על 4.1%.

לאחרונה, מחיר המניה של CTD חווה התפתחויות שליליות עקב עלייה חדה במחירי חומרי הגלם ומידע הקשור לתיק עסקי מסחרי מס' 1422/2024/TLST-KDTM.

על פי השקפתה של BSC, רוב צבר החוזים של CTD נחתם עם משקיעים גדולים כמו Vinhomes, MIK ו-Masterise. BSC מעריכה כי משקיעים אלה עדיין מסוגלים לעמוד בעלייה האחרונה בעלויות החומרים ובהוצאות הריבית. לכן, בעוד שעדיין תהיה השפעה מסוימת על התקדמות החוזה ושולי הרווח הגולמי של CTD, היא תהיה פחות משמעותית בהשוואה לחברות בנייה אחרות.

בנוסף, CTD הפרישה הפרשה של 100% לתשלום זה עקב הסכסוך עם ריקונס. לכן, הדבר לא ישפיע על תחזית הרווח בעתיד הקרוב.

BSC סבורה כי הערכת השווי הנוכחית מוזלת: רווח/רווח קדימה 2026 = 0.86x, רווח/רווח קדימה 2026 = 11.8x, רווח/רווח קדימה 2027 = 0.77x, רווח/רווח קדימה 2027 = 7.3x. עם תחזית חיובית לגודל צבר ההזמנות ושיפור בשולי הרווח הגולמי, BSC שומרת על המלצת הקנייה שלה עבור CTD.

מקור: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-ctd-duoc-khuyen-nghi-mua-16926052521123598.htm