איומי המכסים של טראמפ גרמו לצניחה במניות.

שוקי הפיננסים העולמיים זעזעו כאשר נשיא ארה"ב דונלד טראמפ איים להטיל מכסים חדשים על אירופה עקב סוגיית גרינלנד. המניות צנחו, הדולר נחלש, בעוד שזהב וכסף הגיעו לשיאים חדשים בשל מעמדם כמקלט בטוח.

שוקי המניות העולמיים פתחו את השבוע במינוס.

שוקי המניות העולמיים פתחו את השבוע במינוס, לאחר שהרטוריקה הנוקשה של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ בנושא מכסים הגבירה חששות לגבי ספירלה חדשה של מתחי סחר בין ארה"ב לאירופה. מכירת הסחורות התרחשה במקביל להיחלשות הדולר האמריקאי, בעוד נכסים בטוחים כמו זהב, כסף, ין יפני ופרנק שוויצרי נרכשו בכבדות על ידי משקיעים.

במסחר האחרון, שוק המניות בארה"ב היה סגור עקב יום מרטין לותר קינג ג'וניור, אך זה לא מנע מהרגשות השליליים להתפשט לשווקי הנגזרים. חוזים עתידיים של S&P 500 ו-Nasdaq ירדו שניהם ביותר מ-1.2%, דבר המשקף זהירות ברורה של משקיעים על רקע אי-ודאות גיאופוליטית וסוחרת גוברת.

באירופה, לחץ המכירה היה בולט יותר. מדד STOXX 600 ירד ב-1.2%, מה שגרר למטה מדדים מרכזיים אחרים. השווקים בפרנקפורט, פריז ולונדון ירדו כולם, עם ירידות שנעו בין 0.4% ל-1.7%. התפתחות זו משקפת את הרגישות הגבוהה של מניות אירופה לסיכון של מכסים ישירים מצד ארה"ב, במיוחד לאור קשרי הסחר העמוקים בין הכלכלות העיקריות באזור לבין וושינגטון.

באסיה, תמונת השוק הייתה מעורבת יותר. מדד ניקיי ביפן ירד ב-0.7%, בעוד שהמדד הרחב ביותר של מניות אסיה-פסיפיק מחוץ ליפן נותר כמעט ללא שינוי. משקיעים באזור מתמודדים עם סיכונים מהמתחים בין ארה"ב לאירופה, תוך מעקב צמוד אחר גורמים מקומיים, ובמיוחד המדיניות המוניטרית של יפן.

הסיבה העיקרית לטלטלה בשוק העולמי נבעה מהודעתו של הנשיא טראמפ כי ארה"ב תטיל מכסים נוספים של 10% החל מה-1 בפברואר על סחורות מיובאות ממספר מדינות אירופאיות, ביניהן דנמרק, נורבגיה, שוודיה, צרפת, גרמניה, הולנד, פינלנד ובריטניה. מכסים אלה עשויים אף לעלות ל-25% החל מה-1 ביוני אם לא תושג הסכם בנוגע לגרינלנד. צעד זה נתקל מיד בהתנגדות עזה מצד מדינות אירופה, כאשר מנהיגים רבים ראו בו מעשה של "סחיטה" כלכלית.

צרפת הציעה תגובה עם צעדי נגד כלכליים חסרי תקדים, בעוד האיחוד האירופי שוקל להפעיל כלים זמינים. אפשרות אחת היא חבילת מכסים בשווי 93 מיליארד אירו על סחורות אמריקאיות, שהושעתה בעבר. לחלופין, האיחוד האירופי יכול להשתמש בכלי נגד כפייה כדי להשפיע על הסחר האמריקאי בשירותים או בהשקעות, מה שיגביר עוד יותר את המתיחות הדו-צדדית.

לדברי ג'ורג' לגאריאס, הכלכלן הראשי בפורביס מזארס, התגובה השלילית של השוק מובנת. הוא מאמין שהבית הלבן צפוי להמשיך להשתמש באיומי מכסים ככלי לחץ, אפילו בהקשר של הסכמי סחר קיימים. זה הופך את סביבת ההשקעות העולמית לבלתי צפויה ומסוכנת יותר.

סכסוכי מכסים צפויים להישאר נושא חם בפורום הכלכלי העולמי בדאבוס, שם ידונו מנהיגים עולמיים, כולל משלחת אמריקאית גדולה בראשות הנשיא טראמפ, בתחזית הכלכלית ובגיאופוליטיקה העולמית. האירוע צפוי לשמש גם כפורום לדיאלוג וגם כמבחן ליכולת להרגיע את המתיחות הסחרית בעתיד הקרוב.

בשוק המטבעות, התפתחות בולטת הייתה שהדולר האמריקאי כבר לא שימש כמקלט בטוח כרגיל. האירו התאושש משפל של שבעה שבועות, ועלה ב-0.4% ל-1.1641 דולר. גם הלירה הבריטית התאוששה ל-1.3422 דולר לאחר היחלשות במסחר באסיה. בינתיים, הדולר ירד ב-0.7% מול הפרנק השוויצרי וב-0.2% מול הין היפני, דבר המצביע על העברת כספים הרחק מנכסים אמריקאיים.

אסטרטגים מאמינים כי היחלשות הדולר האמריקאי משקפת את העובדה שהסיכונים הנוכחיים נובעים ישירות ממדיניות ארה"ב. מצב זה עלול לגרום למשקיעים לגוון את תיקי ההשקעות שלהם, להפחית את אחזקותיהם בנכסים הנקובים בדולר ולחפש מקלטים בטוחים יותר.

הזהב אישרר שוב את מעמדו המסורתי כ"מקלט בטוח", וזינק לשיא של 4,689 דולר לאונקיה. הכסף נרשם באותה מידה חזק, וטיפס ל-94.08 דולר. העלייה החדה במתכות יקרות משקפת סנטימנט הגנתי ברור בקרב משקיעים על רקע הסיכון למלחמת סחר מתרחבת והשפעתה השלילית על הצמיחה הכלכלית העולמית.

בשווקים אחרים, המניות הסיניות נותרו ללא שינוי במידה רבה למרות נתונים שהראו כי הצמיחה הכלכלית ברבעון הרביעי הואטה ל-4.5%. התפוקה התעשייתית עלתה על הציפיות הודות לייצוא חזק, אך מכירות קמעונאיות חלשות הצביעו על כך שהביקוש המקומי נותר צוואר בקבוק. מחירי הנפט הראו תנועה מועטה, כאשר נפט ברנט ירד מעט ב-64.04 דולר לחבית, כאשר השווקים עקבו אחר ההתפתחויות במזרח התיכון והעריכו את ההשפעה הפוטנציאלית של מתחי הסחר המחודשים.

בסך הכל, ההתפתחויות הנוכחיות מצביעות על כך שהשווקים הגלובליים נכנסים לשלב רגיש שבו הצהרות פוליטיות עלולות להתבטא במהירות בתנודתיות פיננסית משמעותית. בהקשר זה, זהב ונכסי מקלט בטוחים אחרים צפויים להישאר מועדפים עד שהנוף המסחרי והגיאופוליטי יתבהר.

מקור: https://thoibaonganhang.vn/de-doa-thue-quan-cua-trump-khien-chung-khoan-lao-doc-176794.html