על פי תוכנית שהוכרזה לאחרונה על ידי הבנק המרכזי האירופי (ECB), המוסד מפתח שני פרויקטים, פונטס ואפיה, לחיבור האירו לשווקים פיננסיים הפועלים בטכנולוגיית בלוקצ'יין. הבנק המרכזי האירופי רואה בכך צעד אסטרטגי להגנה על הריבונות המוניטרית של אירופה בהקשר של השפעתם הגוברת של מטבעות קריפטוגרפיים פרטיים, ובמיוחד מטבעות יציבים הצמודים לדולר האמריקאי.
בדברים שנשא בחודש מרץ, הזהיר פיירו צ'יפולונה - חבר בדירקטוריון הבנק המרכזי האירופי - כי אם אירופה לא תבנה "נתיבים דיגיטליים" משלה, האזור מסתכן בתלות מוחלטת בתשתיות שפותחו על ידי מדינות אחרות.
בשנים האחרונות, בנקים גדולים רבים, קרנות השקעה ומוסדות פיננסיים הגבירו את הניסויים ב"טוקניזציה" של נכסים פיננסיים. זהו תהליך של המרת נכסים כגון אג"ח או קרנות השקעה לטוקנים דיגיטליים שניתן לסחור בהם בבלוקצ'יין או במערכות ספר חשבונות מבוזרות (DLT). טכנולוגיה זו צפויה להפוך עסקאות לאוטומטיות, להפחית עלויות ולקצר את זמני הסליקה.
עם זאת, סוגיה מרכזית היא איזה מטבע ישמש לסגירת עסקאות אלו. נכון לעכשיו, רוב ניסויי הבלוקצ'יין עדיין משתמשים במטבעות יציבים פרטיים או בפיקדונות בנקאיים דיגיטליים. הבנק המרכזי האירופי רוצה להציע פתרון שונה המבוסס על כסף בנק מרכזי - המטבע שבו בנקים מסחריים משתמשים כדי לסגור חשבונות זה עם זה ועם הבנק המרכזי האירופי.
על פי התוכנית, החל מהרבעון השלישי של 2026, מערכת Pontes תופעל כדי לחבר פלטפורמות פיננסיות מבוססות בלוקצ'יין עם מערכת התשלומים Target של הבנק המרכזי האירופי - רשת המשמשת כיום מדי יום בנקים אירופאים להעברת טריליוני יורו.
הבנק המרכזי האירופי הצהיר כי לאחר יותר מ-50 ניסויים עם מוסדות פיננסיים בשנת 2024, טכנולוגיית הבלוקצ'יין בוגרת מספיק כדי להיכנס לפעילות מעשית. בתחילה, המערכת תשרת בעיקר נכסים לא נזילים כגון סוגים מסוימים של אג"ח קונצרניות, כאשר בלוקצ'יין יכול לסייע בהפיכת עסקאות למהירות וגמישות יותר.
עם זאת, הבנק המרכזי האירופי מתעקש כי בלוקצ'יין אינו מיועד להחליף תשתיות פיננסיות קיימות כמו טארגט או T2S - מערכות המעבדות מאות אלפי עסקאות מדי יום באירופה. בשלב הראשוני, היקף העסקאות דרך פונטס צפוי להישאר מוגבל.
אחת הדאגות הגדולות ביותר של הבנק המרכזי האירופי היא הסיכון ששוק הפיננסים הדיגיטלי יהפוך מקוטע, כאשר כל בנק או מוסד יפתח מערכת בלוקצ'יין משלו, אשר עשויה שלא להיות תואמת זה לזה. לדברי פיירו צ'יפולונה, רשתות DLT רבות פועלות כיום במקביל אך אינן מסוגלות להעביר נכסים או לסנכרן נתונים זו עם זו.
הבנק המרכזי האירופי מודאג במיוחד מההתפתחות המהירה של יוזמות פרטיות בארה"ב. בנקים גדולים כמו ג'יי.פי. מורגן מפתחים מטבעות דיגיטליים משלהם לתשלומים בין-בנקאיים, בעוד שחברת ניירות הערך האמריקאית DTCC בונה גם היא פלטפורמות לאסימון נכסים.
על פי הבנק המרכזי האירופי (ECB), הדומיננטיות הגוברת של מטבעות יציבים (stablecoins) הצמודים לדולר האמריקאי עלולה להוות סיכון לריבונות המוניטרית של אירופה אם שווקים פיננסיים דיגיטליים עתידיים יהפכו תלויים מדי בפלטפורמות חיצוניות.
בנוסף לפונטס, הבנק המרכזי האירופי (ECB) מפתח גם את פרויקט אפיה (Appia) עם שאיפה גדולה יותר: לבנות ארכיטקטורה משותפת לשווקים פיננסיים מבוססי טוקניזם באירופה עד 2028. המטרה היא לאפשר לפלטפורמות בלוקצ'יין של בנקים ומוסדות פיננסיים לפעול תואמות זו לזו, תוך הימנעות מפיצול שוק למערכות נפרדות רבות.
מקור: https://baotintuc.vn/kinh-te/ecb-muon-dua-dong-euro-len-blockchain-20260523092141527.htm
תגובה (0)