חבל על המותג אקסימבנק

בנק המניות המסחרי המשותף הווייטנאמי (Eximbank), שנוסד בשנת 1989 והפך לאחד הבנקים המסחריים הראשונים בווייטנאם, היה בעבר מותג חזק בתעשיית הבנקאות והפיננסים של וייטנאם בתקופת השיפוץ.

לאחר יותר מעשור של פיתוח, לאקסימבנק הון של 17,470 מיליארד דונג וייטנאמי ו-216 נקודות עסקה ברחבי המדינה. זהו בנק בעל חוזקות בתמיכה בעסקים במגזר היבוא-יצוא.

מניות EIB של Eximbank היו בעבר גם הן מניה "חמה" בשוק המניות. אפילו קבוצת הפיננסים המובילה ביפן, Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC), השקיעה 225 מיליון דולר כדי להפוך לבעלת מניות מרכזית בבנק זה על ידי החזקת 15% ממניות הבנק בשנת 2007.

עם זאת, ה"לחימה" בצמרת בין בעלי המניות הגדולים הפכה את אקסימבנק מבנק חזק ל"בלגן" בשנים האחרונות. מבנק שהרוויח יותר מ-4,000 מיליארד דונג וייט בשנת 2011, בשנת 2023, הרווח לפני מס של אקסימבנק הגיע רק ליותר מ-2,700 מיליארד דונג וייט.

המשבר באקסימבנק תואר בקצרה על ידי התקשורת בביטוי "עשור של כאוס" עם 9 חילופים ביו"ר הדירקטוריון בתוך 10 שנים בלבד. מאז שמר לה הונג דונג פרש מתפקיד יו"ר הדירקטוריון, אקסימבנק בחר בזה אחר זה יושבי ראש של הדירקטוריון, ביניהם: מר לה מין קווק, גב' לואונג טי קאם טו, מר קאו שואן נין, מר יאסוהירו סאיטו, מר נגוין קוואנג טונג, לאחר מכן מר יאסוהירו סאיטו, לאחר מכן גב' לואונג טי קאם טו, גב' דו הא פואונג וכיום מר נגוין קאן אן. מאחורי כל שינוי ביו"ר הדירקטוריון עומדת מלחמה בלתי מתפשרת בין קבוצות של בעלי מניות.

לא מן הנמנע שבשל עייפות יתר ממאבקי הכוח בצמרת, בעלת המניות האסטרטגית SMBC הודיעה רשמית בינואר 2023 כי היא כבר אינה בעלת מניות מרכזית באקסימבנק. לפני כן, באוקטובר 2022, גם קבוצת בעלי מניות הקשורים לטאנה קונג משכה הון מבנק זה.

שיאם של חילוקי הדעות הפנימיים הללו היה האסיפות הכלליות של בעלי המניות הלא מוצלחות, מה שהפך את סיפורו של אקסימבנק לנושא חם בכל עונת אסיפות כלליות.

דשא DS.jpg
רשימת בעלי המניות המחזיקים ב-1% או יותר מהון החברה נכון ל-10 באוקטובר 2024, כפי שפורסמה על ידי אקסימבנק.

אקסיבנק זקוק לנקודת מפנה

ההנחה הייתה שהמצב יהיה פחות כאוטי כאשר אקסימבנק יקבל בברכה שני בעלי מניות חדשים, שהם גם שני בעלי המניות הגדולים ביותר של הבנק: קבוצת גלקס (מחזיקה ב-10% מהמניות) וויאטקומבנק (4.51% מהמניות).

עם זאת, השוק הפיץ לאחרונה מסמך "הדורש בדחיפות ומשקף סיכונים חמורים המובילים לפעילות לא בטוחה ולסיכון לקריסת מערכת אקסימבנק". התקרית אילצה את אקסימבנק לאשר רשמית כי מסמך זה אינו מקורו בבנק ולא אומת.

אקסימבנק יקיים אסיפה כללית יוצאת דופן של בעלי המניות בהאנוי ב-28 בנובמבר 2024, כאשר התוכן העיקרי יהיה אישור העברת המטה שלו מהו צ'י מין סיטי להאנוי. החלטה היסטורית זו, שהייתה נקודת מפנה, צפויה להיות דחיפה משמעותית עבור אקסימבנק לקבל מראה חדש. בנק זה זקוק לאסטרטגיית ארגון מחדש ראויה כדי לפתור את הבעיות הנוכחיות; לאחד ולשדרג את פעילויות העסקים וניהול הסיכונים... ניתן לראות זאת מהלקח המוצלח של TPbank לאחר שקבוצת DOJI של איש העסקים דו מין פו השקיעה הון והשתתפה בארגון מחדש. שיתוף בעלי המניות/שותפים אסטרטגיים פוטנציאליים, שלא נשלטים על ידי אינטרסים קבוצתיים ודירקטוריון מוכשר, מסור ומנוסה, סייעו ל-TPbank "לעבור טרנספורמציה" מלאה.

על פי הדו"ח האחרון של Eximbank על רשימת בעלי המניות המחזיקים ב-1% מהון החברה, ישנם 3 בעלי מניות מוסדיים גדולים: Gelex, Vietcombank ו-VIX Securities ורק שני בעלי מניות בודדים: גב' Luong Thi Cam Tu (1.12%) וגב' Le Thi Mai Loan (1.03%).

עם מבנה בעלי המניות המרוכז שהוזכר לעיל, יחד עם רצונה של אקסימבנק להעביר את מטה החברה להאנוי, המשקיעים מצפים כי דירקטוריון אקסימבנק ישאיר מאחור "עשור של כאוס" ויפנה יחד לאותו כיוון, ויסייע לאקסימבנק להשיב לעצמו את מעמדו הטבעי.

למעשה, עם ההיסטוריה של הבנק, לאקסימבנק יש את מלוא הפוטנציאל והיתרונות לפרוץ ולהפוך לבנק דינמי ויעיל. נכון לסוף הרבעון השלישי של 2024, סך הנכסים של אקסימבנק גדל ב-11% בהשוואה לתחילת השנה, והגיע ל-223,683 מיליארד דונג וייטנאמי. מתוכם, הלוואות שטרם נפרעו גדלו ב-14% והגיעו ל-159,483 מיליארד דונג וייטנאמי, וגיוס הון מארגונים כלכליים ותושבים גדל ב-7% והגיע ל-167,603 מיליארד דונג וייטנאמי. בתשעת החודשים הראשונים של השנה, אקסימבנק הרוויח 2,378 מיליארד דונג וייטנאמי ברווח לפני מס, עלייה של 39% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

נכון לעכשיו, אקסימבנק מצהיר שהוא מאיץ להפוך ל"בנק המסחרי המוביל בווייטנאם, המונהג על ידי מקצועיות ויושרה". זהו לא רק החזון של אקסימבנק, אלא גם הציפיות של הלקוחות והמשקיעים בשוק.