HP Inc – השקעה מערך אמיתי | דיגיטציה

[מודעה_1]

משקיעים שעוקבים אחר וורן באפט אולי שמעו שברקשייר האת'ווי מכרה לאחרונה 3 מיליון מניות נוספות של HP לאחר שמכרה בעבר 5 מיליון. עם פעולות אלה, חלקה של ברקשייר ב-HP ירד ל-10%.

יו"ר ומנכ"ל HP, אנריקה לורס, מכר 76,000 מניות של החברה מבלי לרכוש מניות נוספות ב-12 החודשים האחרונים.

עם זאת, ל-HP יש כמה גורמים שעשויים לעניין את באפט. יחס מחיר-רווח (P/E) של HP לפי GAAP ל-12 חודשים הוא פי 11.21, פחות ממחצית יחס ה-P/E הממוצע בתעשייה, העומד על פי 24.71. בנוסף, תשואת הדיבידנד השנתית הצפויה של HP היא 4.03%, גבוהה משמעותית מהממוצע בתעשיית הטכנולוגיה, העומד על 1.025%. כל המספרים הללו הופכים את HP לאטרקטיבית.

נכון לעכשיו, הצעת הערך האמיתית של HP Inc. היא מחשבים אישיים משודרגים המונעים על ידי בינה מלאכותית. כדי להישאר הבחירה המובילה כיום, HP זקוקה לתוכנית שתניע צמיחה עתידית. HP יכולה להמשיך לשגשג אם גם שוק המחשבים האישיים (PC) יתפתח.

פלח טכנולוגיה זה חווה תקופה חלשה בשנת 2022, אך לדברי מיקאקו קיטאגאווה, מנהלת מחקר בגרטנר, סוף המגמה הזו נראה בבירור. "ישנן עדויות לכך שהירידה בשוק המחשבים האישיים סוף סוף הגיעה לשפל", הצהיר קיטאגאווה, תוך ציטוט "ההתקדמות העקבית" שעשו ספקי המחשבים האישיים בהפחתת המלאי ברבעון השלישי של 2023.

נראה כי וומסי מוהאן, אנליסט מניות בבנק אוף אמריקה, לא נרתע לאחר ששידרג את מניית HP מ"מכירה" ל"קנייה" ובמקביל העלה את מחיר היעד שלו מ-25 דולר ל-33 דולר.

מוהן מאמין כי "שיפור הסיכויים במגזר המחשבים האישיים ועלויות ארגון מחדש נמוכות יותר יסייעו להגדיל את תזרים המזומנים החופשי" עבור HP. ממצא זה תואם גם את הערכת IDC לפיה משלוחי המחשבים האישיים יגדלו ב-3.7% משנה לשנה בשנת 2024.

אם שוק המחשבים האישיים יצמח כצפוי, גורם מפתח שיכול לעזור ל-HP לשגשג הוא מערכת היחסים שלה עם Nvidia, יצרנית פופולרית של שבבי בינה מלאכותית. HP חשפה לאחרונה תחנת עבודה מבוססת בינה מלאכותית.

על פי החברה, תחנת עבודה זו "תפשט את תהליך הבנייה וההתאמה האישית של מודלים ויישומים פנימיים של בינה מלאכותית". HP הודיעה גם כי (כפי שדווח על ידי Barron's) היא "תציע את תחנות העבודה הראשונות עם פלטפורמת התוכנה הארגונית של Nvidia בתחום הבינה המלאכותית".

הערכת השווי של HP נראית סבירה, והחברה גם משלמת דיבידנד אידיאלי למדי. יתר על כן, השותפות שלה עם אנבידיה היא בעלת ערך. לכן, עסקת הנגד הטובה ביותר כרגע היא ההפך ממה שבאפט עושה.

[מודעה_2]
מָקוֹר