תמונה להמחשה.
תנופת הצמיחה ראתה פריצת דרך חזקה הן בבנקים מסחריים בבעלות ממשלתית והן בבנקים פרטיים במניות משותפות.
לסיים מוקדם
לאחרונה, בנק ההשקעות והפיתוח של וייטנאם ( BIDV ) הודיע כי הרווחים לפני מס עבור 11 החודשים הראשונים של השנה הגיעו ליותר מ-29,000 מיליארד דונג וייטנאמי, השווה ערך לכ-87% מהתוכנית השנתית. בנוסף לכך, סך הנכסים של BIDV עלה על 3.2 מיליון מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של כ-16% בהשוואה לתחילת השנה; ההלוואות שטרם נפרעו הגיעו לכמעט 2.3 מיליון מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 14%, עם עלייה צפויה של 15-16% לשנה כולה. תוצאות אלו מדגימות את האיזון המתמשך של BIDV בין הרחבת היקף הבנק לבין הבטחת בטיחות תפעולית.
בקרב בנקים מסחריים בעלי מניות משותפות, יחידות רבות "הגיעו ליעדים שלהן מוקדם", ועברו משמעותית את תוכניותיהן עוד לפני סגירת הרבעון הרביעי. דוגמה בולטת לכך היא בנק המניות המסחרי המשותף של An Binh (ABBank), עם רווח לפני מס ב-11 החודשים הראשונים שהגיע ל-3,400 מיליארד דונג וייטנאמי, ועבר ב-88% את היעד השנתי של 1,800 מיליארד דונג וייטנאמי. פיקדונות הלקוחות הגיעו לכ-155,000 מיליארד דונג וייטנאמי, והשיגו 135% מהתוכנית; ההלוואות שטרם נפרעו עלו על 127,000 מיליארד דונג וייטנאמי, והניחו את היסודות לכניסה של ABBank למחזור צמיחה חדש החל משנת 2026.
באופן דומה, הבנק המסחרי הלאומי (NCB) חרג מתוכניתו השנתית לאחר 9 חודשים בלבד עם רווח לאחר מס של מעל 652 מיליארד דונג וייטנאמי, היפוך משמעותי בהשוואה להפסד בתקופה המקבילה של 2024. עד סוף ספטמבר 2025, סך הנכסים של NCB הגיע ליותר מ-154,100 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 30% בהשוואה לסוף השנה הקודמת; הפיקדונות והלוואות ללקוחות גדלו ב-24% ו-33% בהתאמה, שניהם חורגים מהיעדים המתוכננים.
בנק Kienlong Commercial Joint Stock Bank (KienlongBank) רשם גם הוא רווח לפני מס של 1,537 מיליארד דונג וייטנאמי בתשעת החודשים הראשונים, שווה ערך ל-112% מהתוכנית השנתית והרמה הגבוהה ביותר ב-30 שנות פעילותו. סך נכסי הבנק הגיעו לכמעט 97,716 מיליארד דונג וייטנאמי; הפיקדונות הגיעו ל-87,491 מיליארד דונג וייטנאמי; וההלוואות שטרם נפרעו גדלו בכמעט 10,000 מיליארד דונג וייטנאמי בהשוואה לתחילת השנה, דבר המשקף התרחבות בקנה מידה יחד עם שיפור ביעילות העסקית.
מלבד הקבוצה שכבר עמדה ביעדיה, גם בנקים רבים אחרים קרובים מאוד להשגת יעדיהם. בנק סייגון מסחרי ותעשייתי (Saigonbank) השיג רווח לפני מס של מעל 258 מיליארד וונד לאחר 9 חודשים, והשלים מעל 86% מתוכניתו. בנק וייט A מסחרי (VietABank) השיג רווח לפני מס של מעל 1,050 מיליארד וונד לאחר 3 רבעונים, שווה ערך לכמעט 80% מהיעד שלו, בעוד שבנק Ban Viet מסחרי (BVBank) השיג רווח לפני מס של מעל 1,050 מיליארד וונד, והשלים 79% מתוכניתו וגדל ב-140% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.
ראוי לציין כי איכות הצמיחה בשנת 2025 מראה שיפור משמעותי, שאינו מסתמך אך ורק על אשראי. ברבעון השלישי של 2025, VietABank רשם הכנסות ריבית נטו של כמעט 639 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 38% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, תוך הפחתה בו זמנית של 20% בהוצאות התפעול. למרות עלייה חדה בהוצאות ההפרשה עקב הרחבת הלוואות, הרווח לפני מס עדיין גדל ב-46%, דבר המשקף יעילות בניהול העלויות ובמבנה ההכנסות.
בסך הכל, שנת 2025 מסמנת בידול חיובי. בנקים עם יסודות ממשל חזקים, המתמקדים בבקרת עלויות, הרחבת אשראי סלקטיבית והגדלת הכנסות שאינן מריבית, רושמים צמיחה יוצאת דופן, ואף משיגים את היעדים השנתיים שלהם מוקדם מהמתוכנן.
* ציפיות צמיחה חדשות
על פי אנליסטים ב-SSI Securities Corporation, צמיחת אשראי יציבה, התאוששות באיכות הנכסים, היצע נדל"ן שופע יותר והתאוששות בהכנסות שאינן מריבית הם גורמים מרכזיים התורמים לשיפור ביצועי הבנקאות בשנת 2025. SSI צופה כי הרווחים לפני מס עבור כלל מגזר הבנקאות בשנת 2025 עשויים לגדול ביותר מ-17% בהשוואה לשנת 2024.
תוצאות הסקר של הבנק המרכזי של וייטנאם על מגמות עסקיות בקרב מוסדות אשראי מראות גם ציפיות חיוביות לרבעון הרביעי של 2025 ולשנה כולה. מוסדות אשראי מאמינים כי הביקוש לשירותי בנקאות ימשיך להשתפר; בפרט, הביקוש להלוואות צפוי לעלות חזק יותר מהביקוש לפיקדונות ותשלומים. מצב העסקים הכללי והרווחים לפני מס של מערכת הבנקאות מוערכים כמשתפרים ברבעון השלישי, ומגמה זו צפויה להימשך ברבעון הרביעי.
מנקודת מבט של קבוצות, חברת ניירות הערך של בנק הסחר החוץ של וייטנאם (VCBS) צופה כי בנקים בבעלות המדינה יוכלו לרשום צמיחה ברווחים של כ-12% בשנת 2025, בעוד שבנקים פרטיים צפויים להשיג צמיחה גבוהה יותר, עד 20%, הודות למרחב להרחבת אשראי ושולי רווח גמישים יותר.
לקראת 2026, התחזית נותרה חיובית אך עם פרספקטיבה זהירה יותר. חברת Mirae Asset Securities Joint Stock Company (וייטנאם) מאמינה כי רווחי מגזר הבנקאות בשנת 2026 עשויים לגדול בכ-17.9%, הנתמכים על ידי צמיחה צפויה בהכנסות ריבית נטו העולה על 19% וחזרה לשולי ריבית נטו יציבים לאחר תקופה של עלויות מימון גבוהות בשנים 2024-2025. עם זאת, עדיין קיימים סיכונים, במיוחד ממגזר הנדל"ן ומשוק האג"ח הקונצרניות, שכן נטל ההון נוטה לעבור לכיוון מערכת הבנקאות.
SSI צופה גם כי הרווחים לפני מס של קבוצת הבנקאות במסגרת מחקרה יגדלו בכ-16% בשנת 2026, הודות להתאוששות בשולי הריבית נטו (NIM), צמיחת אשראי של כ-17.6%, היכולת להתאים את שיעורי הריבית על ההלוואות בהתאם לפלחי לקוחות ושיפור באיכות הנכסים ככל ששוק הנדל"ן יתייצב. חקיקת חוק מוסדות אשראי מתוקן צפויה גם לתמוך באופן חיובי בטיפול ובגביית הלוואות שאינן נושאות ניסיון.
לקראת סוף שנת 2025, תוצאות עסקי הבנקאות משקפות את יעילות ניהול המדיניות המוניטרית הפרואקטיבית והגמישה של בנק המדינה של וייטנאם ביציבות מקרו-כלכלית ובכיוון האשראי. על בסיס זה, תחזית הצמיחה לשנת 2026 מתחזקת, אך הבטחת בטיחות המערכת ובקרת הסיכונים נותרה במוקד מרכזי לאורך כל הדרך.
מקור: https://vtv.vn/loi-nhuan-ngan-hang-but-toc-100251231195054363.htm
תגובה (0)