כמה מניות שכדאי לעקוב אחריהן ב-29 באוגוסט.

המלצה ניטרלית למניית VNM.

חברת מוצרי החלב של וייטנאם (VNM) שיפרה את שולי הרווח הגולמי שלה ל-42% ברבעון השני של 2025. שולי הרווח הגולמי המאוחדים ברבעון השני של 2025 הגיעו ל-42% - עלייה של 170 נקודות בסיס בהשוואה לרבעון הראשון של 2025 ונמוכה ב-40 נקודות בסיס בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. שיפור זה בשולי הרווח הגולמי נובע מהתאוששות בהכנסות, ובמיוחד בהכנסות מקומיות של חברת האם, בהשוואה לרבעון הראשון של 2025.

חברת Bao Viet Securities (BVSC) מאמינה כי שולי הרווח הגולמי בשני הרבעונים האחרונים של 2025 יישארו ללא שינוי או ישתפרו מעט בהשוואה לרבעון השני של 2025. שולי הרווח הגולמי בשנת 2026 צפויים להשתפר מעט ל-41.8% הודות למגמות חיוביות במחירי המכירה של WMP ו-SMP בעתיד הקרוב. התאוששות ברורה יותר של הרווח צפויה לשנת 2026.

בשנת 2026, BVSC צופה שההכנסות נטו יגיעו ל-65,924 מיליארד דונג וייט (+4.7% משנה לשנה) והרווח לאחר מס המיוחס לבעלי מניות המיעוט יגיע ל-9,640 מיליארד דונג וייט (+5.2% משנה לשנה). ההתאוששות ברווח לאחר מס נובעת מהבסיס הנמוך בשנת 2025, בשילוב עם ציפיות לשיפור בשולי הרווח הגולמי על רקע מחירי אבקת חלב גולמי נוחים עבור VNM.

באמצעות שיטת DCF, BVSC מעריכה את VNM ב-68,000 דונג וייטנאמי למניה עד אמצע שנת 2026 וממליצה על דירוג ניטרלי למניות VNM. במחיר יעד זה, יחסי ה-P/E של VNM בסוף שנת 2025 ו-2026 הם פי 15.5 ופי 14.7 בהתאמה, שהם עקביים יחסית עם יחס ה-P/E הממוצע בשנתיים האחרונות.

המלצת קנייה למניית DBC.

על פי נתוני BIDV Securities Company (BSC), חברת המניות המשותפת של קבוצת Dabaco (DBC) רשמה הכנסות נטו ורווח לאחר מס - בעלי מניות מיעוט של 3,820 מיליארד דונג וייט (עלייה של 20% משנה לשנה) ו-507 מיליארד דונג וייט (עלייה של 249% משנה לשנה), בהתאמה, ברבעון השני של 2025.

BSC מעריכה את תוצאות העסקים של DBC לרבעון השני של 2025 כגבוהות מהעלייה של 37% שצפויה בדוח התחזית הבסיסית הקודם של BSC, בעיקר בשל עלות הייצור המשוערת של 49,000 – 50,000 דונג וייט לק"ג, הנמוכה ב-8% מהתחזית, שכן יכולתה של החברה להגן על עדרה מפני מצב המחלות המורכב ברבעון השני של 2025 טובה בהרבה ממה שציפתה BSC.

לכן, BSC ממליצה על דירוג קנייה למניות DBC עם מחיר יעד של 31,700 דונג וייט למניה.

► תחזית שוק המניות 29 באוגוסט: מדד VN עשוי לבחון מחדש את רמת ההתנגדות של 1,694 נקודות.

מקור: https://money.vtv.vn/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-29-8-10911661.htm