הבנקים מתחרים בגיוס הון.

למרות הגדלה מתמדת של פיקדונות, הבנקים עדיין מתחרים על משיכת הון. מה הסיבה לצעד הזה?

עובדי הבנק "צודים" אחר פיקדונות.

כלקוחה מועדפת של Vietcombank , גב' NK (המתגוררת בהו צ'י מין סיטי) קיבלה פנייה מעובדת בנק בסוף מאי כדי לייעץ לה כיצד לייעל את סכום ההפקדה שלה. העובדת גם ביקשה ממנה להזין את מספר הטלפון שלה באזור "המפנה" באפליקציה בעת ביצוע הפקדות חיסכון מקוונות כדי לעמוד ביעדי KPI. פחות משבוע לאחר מכן, עובדת נוספת של Vietcombank יצרה קשר עם גב' NK עם אותה בקשה.

ברור שהתחרות על פיקדונות בין הבנקים גוברת, כך שהלחץ לעמוד ביעדי הביצועים (KPI) על העובדים הוא אינטנסיבי באותה מידה. בסוף מאי, גב' טראן תו (הו צ'י מין סיטי) קיבלה הודעה מעובד בנק ב' כי הריבית על פיקדונות חיסכון ל-6 ו-12 חודשים היא 8.4% לשנה, כמעט 2% גבוהה יותר מהריבית ששילמה שישה חודשים קודם לכן. עם זאת, זמן קצר לאחר מכן, גב' תו' קיבלה הצעה מבנק אחר להפקיד את כספה בריבית של עד 9% לשנה. כשראתה שגב' תו' רצתה למשוך את כספה כדי להפקידו במקום אחר, התחנן עובד בנק ב': "האם תוכל בבקשה להעלות מעט את הריבית? אם תצטרך למשוך את כספך לקראת סוף החודש, לא תוכל לפצות על כך."

פיקדונות הבנקים גדלו.

צילום: NGOC THANG

בתחילת יוני, ריביות החיסכון לא השתנו הרבה, למרות שחלק מהבנקים הפחיתו אותן מעט, רובם עדיין שומרים על ריביות גבוהות. לדוגמה, סניף Cake By של VPBank ממשיך להציע ריבית נוספת של 1.5% ללקוחות חדשים, מה שמעלה את הריבית ל-8.7-8.9% לשנה. בנק זה נותן דוגמה: לקוח מפקיד 2 מיליארד דונג וייט לתקופה של 12 חודשים, עם ריבית של 7.4% לשנה, הריבית המתקבלת לאחר תקופת ההפקדה היא 148 מיליון דונג וייט. ריבית הבונוס של 1.5% לבדה שווה ערך ל-30 מיליון דונג וייט. הרווח הכולל לאחר תקופת ההפקדה הוא 178 מיליון דונג וייט.

על פי איגוד הבנקאות של וייטנאם, ריביות הפיקדונות בבנקים בשבוע האחרון של מאי ירדו מעט והתייצבו על מועדי פירעון לטווח קצר ב-0.1-0.2% לשנה, בהתאם לטווח. ארבעת הבנקים הגדולים (ארבעה בנקים מסחריים בבעלות המדינה: Agribank , BIDV, VietinBank, Vietcombank) הציעו ריביות שנעו בין 2-4.75% לשנה לתקופות של פחות מ-6 חודשים, 3.5-6.6% לשנה לתקופות של 6-9 חודשים, ו-5.9% לשנה לתקופות של 12 חודשים ומעלה. בנקים קטנים ובינוניים שמרו על ריביות תחרותיות יותר, עם ריביות רגילות של 6-7% לשנה לתקופות של 6 חודשים ו-6.9-8% לשנה לתקופות של 12 חודשים (ריבית של 10% לשנה דורשת פיקדון גדול).

על פי נתוני הבנק הממלכתי של וייטנאם, פיקדונות משקי הבית בבנקים הגיעו ל-10,561 טריליון וינדיש דונג עד סוף מרץ, עלייה של 226 טריליון וינדיש דונג, או 2.19%, בהשוואה לסוף 2025. זהו החודש השלישי ברציפות של עלייה בפיקדונות ממגזר משקי הבית. פיקדונות משקי הבית עלו על פיקדונות התאגידים ב-4,547 טריליון וינדיש דונג. בחודש השלישי ברציפות, פיקדונות מארגונים כלכליים בבנקים גדלו ב-143 טריליון וינדיש דונג לאחר חודשיים של ירידה. אף על פי כן, עסקים המפקידים כסף בבנקים עדיין רשמו ירידה של 166,000 מיליארד וינדיש דונג, ל-6,014 טריליון וינדיש דונג, שווה ערך לירידה של 2.69% בהשוואה לסוף 2025. מרוץ הריבית, שהחל בחודשים האחרונים של 2025 והואץ בשבוע האחרון של מרץ, והגיע לשיעורים של 7-8% בשנה ושמר עליהם עד כה, משך זרמי חיסכון.

לחץ נזילות

למרות העלייה המתמשכת בפיקדונות בבנקים ויישום מספר צעדי תמיכה בנזילות על ידי הבנק הממלכתי של וייטנאם (SBV), לחץ הנזילות נותר גבוה. בחודש מאי, לאחר שקרא לבנקים להפחית את הריביות כדי לתמוך בריביות הלוואות נמוכות יותר, הזריק ה-SBV 30,732.83 מיליארד דונג וייטנאם נטו לשוק באמצעות ערוץ פעולות השוק הפתוח (OMO) בשבוע האחרון של מאי. למעשה, הזריקות הון לשוק באמצעות ערוץ OMO בוצעו באופן קבוע לאורך מאי והימים הראשונים של יוני. עם זאת, ריביות העסקאות הבין-בנקאיות המשיכו לעלות מעט ונותרו סביב 7% לשנה. באופן ספציפי, ב-29 במאי, ריביות הריביות ללילה היו 6.97% לשנה, 7.14% לשנה לשבוע, 7.34% לשנה לשבועיים, 7.16% לשנה לחודש, 7.45% לשנה לשלושה חודשים, 7.53% לשנה ל-6 חודשים... נפח העסקאות זינק בטווח הלילה, והגיע ל-1.09 טריליון וונד, עלייה של כ-200,000 מיליארד וונד בהשוואה ליום הקודם. זה היה יום נדיר שבו נפח העסקאות ללילה עלה על טריליון וונד.

על פי ניתוח של חברת Rong Viet Securities Joint Stock Company (VDSC), לחץ הנזילות על מערכת הבנקאות ומגמת העלייה בריביות לא צפויים להסתיים בקרוב, שכן הגורמים הבסיסיים עדיין לא מראים סימנים ברורים לשיפור. נכון לסוף אפריל, צמיחת הפיקדונות הגיעה רק ל-2.2% בעוד שצמיחת האשראי עמדה על 4.4%, שכן הבנקים כבר לא היו כפופים לתקרות צמיחה מהרבעון השני. דבר זה מצביע על כך שהפער בין פיקדונות לאשראי ממשיך להתרחב. יתר על כן, עודף התקציב המצטבר עד סוף אפריל 2026 המשיך לעלות ל-445,000 מיליארד דונג וייט, נתון המשקף את ההתקדמות האיטית של חלוקת השקעות ציבוריות בהשוואה לתוכנית, כלומר סכום כסף גדול טרם הוחזר לשוק. "אנו צופים שלחץ הנזילות יירגע משמעותית במחצית השנייה של 2026 אם חלוקת ההשקעות הציבוריות תראה פריצת דרך חזקה יותר. זה יהיה הסימן החשוב ביותר למעקב על מנת להעריך מתי הלחץ על עלויות ההון עבור הבנקים יתחיל להירגע", נכתב בדו"ח VDSC.

מר נגוין פי לאן, מנהל המחלקה לתחזיות, סטטיסטיקה ויציבות מוניטרית ופיננסית (בנק המדינה של וייטנאם), ניתח: בחודשים הנותרים של השנה קיימים מספר סיכונים, כולל לחץ גובר על המערכת הבנקאית והפיננסית, שכן הפער בין צמיחת האשראי לגיוס הון נוטה להתרחב, בעוד שיחס האשראי לתוצר של וייטנאם גבוה מאוד כיום בהשוואה למדינות רבות באזור. בהקשר זה, מרחב התמרון במדיניות המוניטרית מוגבל בהשוואה לתקופות קודמות, במיוחד כאשר המדיניות המוניטרית חייבת לטפל בו זמנית במספר מטרות כגון שליטה באינפלציה, ייצוב שערי החליפין, תמיכה בצמיחה והבטחת בטיחות המערכת. דבר זה מחייב פיתוח מאוזן יותר בין שוק הכסף לשוק ההון, גיוון ערוצי ההון לכלכלה והפחתה הדרגתית של התלות המוגזמת באשראי בנקאי.

לדברי מר נגוין פי לאן, הבנק המרכזי של וייטנאם ומערכת הבנקאות ימשיכו לנהל את המדיניות המוניטרית באופן יזום, גמיש וזהיר, תוך תיאום זהיר עם המדיניות הפיסקלית ומדיניות מקרו-כלכלית אחרת כדי לשלוט באינפלציה, לייצב את שוקי הכסף והמטבע חוץ ולתמוך בצמיחה כלכלית סבירה. בינתיים, הבנקים יצטרכו להפחית את עלויות התפעול, להאיץ את הטרנספורמציה הדיגיטלית ולשפר את יישום הטכנולוגיה כדי להפחית את עלויות ההון, ובכך לשאוף לשמור על ריביות סבירות על הלוואות כדי לתמוך בעסקים וביחידים בגישה לאשראי.

הקלות אשראי לדיור ציבורי, אזורי תעשייה ואזורי עיבוד ייצוא.

הבנק המרכזי של וייטנאם (SBV) שלח לאחרונה מסמך ל-25 בנקים מסחריים בנוגע לצמיחת אשראי, ובפרט אשראי לנדל"ן, תוך התמקדות בהקלת מתן הלוואות לדיור ציבורי ופארקים תעשייתיים/אזורי עיבוד יצוא. בהתאם לכך, החל מ-1 בינואר 2026 ועד 31 בדצמבר 2026, בנקים לא יידרשו לכלול את האשראי הנוסף שטרם נותר בהשוואה לסוף 2025 עבור דיור ציבורי ופארקים תעשייתיים/אזורי עיבוד יצוא ביתרת האשראי שלהם בנדל"ן בעת ​​בקרת צמיחת האשראי בנדל"ן, כפי שנקבע בסעיף 4 של מסמך מס' 11686 מיום 31 בדצמבר 2025.

מקור: https://thanhnien.vn/ngan-hang-chay-dua-huy-dong-von-185260602204012493.htm