בנקים מקומיים מחפשים שותפים זרים

בנק.jpg — לקוחות מבצעים עסקאות בבנק Tien Phong Commercial Joint Stock Bank. *צילום: נגוין קוואנג*

הזדמנויות למשקיעים זרים

על פי התקנות הנוכחיות, תקרת החדר הזר (האחוז המרבי של מניות שמשקיעים זרים מורשים להחזיק) עבור בנקים בווייטנאם היא 30%, למעט שלושה בנקים: Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank (VPBank), Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank ( HDBank ), Military Commercial Joint Stock Bank (MB). שלושת הבנקים הללו יועלו ל-49% החל מ-19 במאי, עקב העברת שלושה בנקים חלשים מתחילת 2025. זה נחשב להזדמנות עבור משקיעים זרים.

ידוע שמשקיעים זרים מחזיקים ביותר מ-1.4 מיליארד מניות של MB, המקבילות ל-23.24%, אך לבנק זה אין בעלי מניות אסטרטגיים זרים. HDBank הוא אחד הבנקים הגדולים הבודדים שלא בחרו בעלי מניות אסטרטגיים זרים, אלא משתתפים רק בכמה קרנות השקעה זרות. לכן, כאשר מרחב ההשקעות של HDBank יגדל ל-49%, תהיה זו הזדמנות למשקיעים זרים ול-HDBank עצמו למשוך הון ולשפר את הפוטנציאל הפיננסי.

עם זאת, HDBank צפויה לשריין רק כ-10% מהמרחב הזמני בחו"ל להגדלת הון. התוכנית למכירת הון למשקיעים אסטרטגיים תוכל להתממש כאשר תנאי השוק יהיו נוחים והבנק ימצא שותפים מתאימים. HDBank זכתה לתשומת לב ממספר שותפים מקוריאה, אירופה וארה"ב.

על פי הנתונים העדכניים ביותר של מאגר ניירות ערך וייטנאם (VSD), נכון ל-20 במרץ 2025, 12 מתוך 27 בנקים הרשומים בבורסה מחזיקים ביחס בעלות זרה של מעל 15%. מתוכם, יחס הבעלות הזרה בבנק המסחרי והטכנולוגיה של וייטנאם (Techcombank) עומד על 22.51%; בבנק המסחרי המסחרי של אסיה (ACB ): 30%; הבנק המסחרי המסחרי לתעשייה ומסחר של וייטנאם (VietinBank): 26.84%; הבנק המסחרי המסחרי הימי (MSB): 27.55%; הבנק המסחרי המסחרי Tien Phong (TPBank): 28.05%.

נציג Techcombank אמר כי שטח הבעלות הזרה של הבנק עומד על כמעט 10% ושהבנק שוקל להנפיק לבעלי מניות אסטרטגיים. בדרך כלל, להנפקה לבעלי מניות אסטרטגיים יש מחיר גבוה יותר, מה שמביא יתרונות משותפים לבעלי המניות, ולכן הבנק מחפש הזדמנויות ומקווה שכאשר השוק ישתפר, הוא יפגש משקיע אסטרטגי זר מתאים.

תוכניות ספציפיות רבות

בנוגע לתוכנית הספציפית למשיכת משקיעים זרים, אמר יו"ר מועצת המנהלים של בנק המניות המסחרי הבינלאומי של וייטנאם (VIB), דאנג חאק וי, כי נכון לעכשיו, חדר המניות הזרים ב-VIB ריק ב-25% והבנק מחפש שותפים זרים לאחר שבעל המניות האסטרטגי Commonwealth Bank of Australia (CBA) מכר את נכסיו.

ידוע כי CBA השקיעה ב-VIB בשנת 2010, עם יחס תרומה התחלתי של 15% והגדילה את יחס הבעלות ל-20%. לבעל מניות זה תפקיד חשוב בשינוי האסטרטגי של VIB מבנק המתמחה בהלוואות קונצרניות לבנק קמעונאי מקצועי.

בנוסף, גם בשנת 2025, VIB מתכננת להנפיק מניות בונוס בשיעור של 14% (בנוסף לדיבידנד במזומן של 7%); להנפיק 7.8 מיליון מניות ESOP (מניות לעובדים); ולהנפיק כמעט 417.1 מיליון מניות לבעלי מניות קיימים (שיעור של 14%). לאחר השלמת העסקה, הון המניות של VIB יגדל מיותר מ-29,791 מיליארד דונג וייט ליותר מ-34,040 מיליארד דונג וייט, שווה ערך לשיעור הגדלת הון של 14.26%.

בינתיים, MB מחפשת באופן פעיל שותפים אסטרטגיים זרים כדי לגשת במהירות לטכנולוגיות מתקדמות, פיתוח עסקי וידע ניהולי. בנוסף, MB יכולה לנצל את הניסיון, הרשת ובסיס הלקוחות של שותפיה כדי לפתח שווקים חדשים; לייצב את בעלי המניות, להבטיח קונצנזוס ועקביות בפיתוח עסקי וליישם אסטרטגיות. MB קובעת קריטריונים לבחירת שותפים זרים בעלי יכולת פיננסית טובה, קונצנזוס על יעדים ויישום אסטרטגיה המתאימים מבחינה תרבותית, כמו גם מחויבות גבוהה ל-MB, הימנעות מניגודי עניינים, הבטחת שיתוף פעולה אסטרטגי ארוך טווח ופיתוח הדדי.

באופן ספציפי יותר, מנהיגי MB הוסיפו כי הבנק יכול למכור 100% מהונו בבנק הנעבר (Oceanbank, ששמו שונה ל-MBV) למשקיעים זרים. לאחר קבלת ההעברה, הצורה המשפטית של Oceanbank תשתנה מחברת LLC חד-חברתית בבעלות המדינה (המחזיקה ב-100% מהון המקור) לחברת LLC חד-חברתית בבעלות MB. MB מתכננת לתרום הון מייסד ל-MBV בסכום שלא יעלה על 5,000 מיליארד דונג וייטנאמי.

בנק בקבוצת "ארבעת הגדולים", הבנק המסחרי המשותף להשקעות ופיתוח של וייטנאם (BIDV), הציע 123.8 מיליון מניות בודדות למשקיעים מקצועיים במחיר של 38,800 דונג וייטנאם למניה. מתוכן, BIDV הציע כמעט 38.7 מיליון מניות למשקיעים מקומיים וכמעט 85.2 מיליון מניות למשקיעים זרים.

הזדמנויות עדיין "פתוחות" עבור משקיעים זרים רבים אחרים בבנקים עם שיעורי בעלות זרה נמוכים מאוד, אפילו עם מרווח מלא של בעלי מניות זרות כמו Loc Phat Commercial Joint Stock Bank (LPBank), Southeast Asia Commercial Joint Stock Bank (SeABank), Nam A Commercial Joint Stock Bank (Nam A Bank)...

מומחים פיננסיים אומרים שמשיכת משקיעים אסטרטגיים זרים לא רק מסייעת לבנקים להגדיל את המשאבים הפיננסיים שלהם, אלא גם מספקת תמיכה בטכנולוגיה, ניהול ועמידה בתקנים בינלאומיים. עם זאת, המכשול הגדול ביותר עבור משקיעים זרים המעוניינים להשתתף בבנקים וייטנאמיים הוא עדיין מגבלת המרחב. לכן, אם המרחב לשותפים זרים יתרופף, ה"דלת" לשותפים זרים תהיה פתוחה לרווחה.

מקור: https://hanoimoi.vn/ngan-hang-noi-tim-doi-tac-ngoai-700713.html