בנקים מקומיים מחפשים שותפים זרים.

בנק.jpg — לקוחות המבצעים עסקאות בבנק Tien Phong Commercial Joint Stock Bank. *צילום: נגוין קוואנג*

הזדמנויות למשקיעים זרים

על פי התקנות הנוכחיות, מגבלת הבעלות הזרה (האחוז המרבי של מניות שמשקיעים זרים מורשים להחזיק) עבור בנקים בווייטנאם היא 30%, למעט שלושה בנקים: Vietnam Prosperity Commercial Joint Stock Bank (VPBank), Ho Chi Minh City Development Commercial Joint Stock Bank ( HDBank ), ו-Military Commercial Joint Stock Bank (MB). מגבלת שלושת הבנקים הללו תעלה ל-49% החל מה-19 במאי, עקב העברת שלושה בנקים מתקשים החל מתחילת 2025. הדבר נתפס כהזדמנות עבור משקיעים זרים.

ידוע שמשקיעים זרים מחזיקים כיום ביותר מ-1.4 מיליארד מניות של MB, השווה ערך ל-23.24%, אך לבנק זה עדיין אין בעל מניות אסטרטגי זר. HDBank, לעומת זאת, הוא אחד הבנקים הגדולים הבודדים שטרם בחר בעל מניות אסטרטגי זר, ויש בו רק השתתפות של מספר קטן של קרנות השקעה זרות. לכן, כאשר מגבלת הבעלות הזרה של HDBank תעלה ל-49%, תהיה זו הזדמנות עבור משקיעים זרים ועבור HDBank עצמו למשוך הון ולחזק את איתנותו הפיננסית.

עם זאת, HDBank צפויה להקצות רק כ-10% ממגבלת הבעלות הזרה שלה להגדלת הון. התוכנית למכור הון למשקיעים אסטרטגיים אפשרית לחלוטין כאשר תנאי השוק יהיו נוחים והבנק ימצא שותפים מתאימים. HDBank קיבלה עניין מכמה שותפים מדרום קוריאה, אירופה וארצות הברית.

על פי הנתונים העדכניים ביותר של תאגיד ניירות הערך והסליקה של וייטנאם (VSD), נכון ל-20 במרץ 2025, 12 מתוך 27 בנקים הרשומים בבורסה היו בעלי בעלות זרה העולה על 15%. באופן ספציפי, הבעלות הזרה בבנק הטכנולוגיה והמסחרי של וייטנאם (Techcombank) הייתה 22.51%; בבנק המסחרי של אסיה (ACB ): 30%; בבנק התעשייתי והמסחרי של וייטנאם (VietinBank): 26.84%; בבנק המסחרי הימי של וייטנאם (MSB): 27.55%; ובבנק המסחרי של טיאן פונג (TPBank): 28.05%.

נציג מטעם Techcombank הצהיר כי לבעלות זרה בבנק עדיין יש כמעט 10% מרחב תמרון, והבנק שוקל הנפקת מניות לבעלי מניות אסטרטגיים. בדרך כלל, הנפקת מניות לבעלי מניות אסטרטגיים מביאה למחיר גבוה יותר, לטובת כל בעלי המניות. לכן, הבנק מחפש הזדמנויות ומקווה למצוא משקיע אסטרטגי זר מתאים כאשר תנאי השוק ישתפרו.

תוכניות ספציפיות רבות

בנוגע לתוכניות ספציפיות למשיכת השקעות זרות, אמר יו"ר מועצת המנהלים של הבנק המסחרי הבינלאומי של וייטנאם (VIB), דאנג חאק וי, כי נכון לעכשיו, 25% ממגבלת הבעלות הזרה של VIB פנויה והבנק מחפש שותפים זרים לאחר שבעל המניות האסטרטגי שלו, בנק Commonwealth of Australia (CBA), מכר את אחזקתו.

על פי הדיווחים, CBA השקיעה ב-VIB מאז 2010, תחילה תרמה 15% ולאחר מכן הגדילה את אחזקתה ל-20%. לבעל מניות זה היה תפקיד מכריע בשינוי האסטרטגי של VIB מבנק המתמחה בהלוואות קונצרניות לבנק קמעונאי מקצועי.

בנוסף, בשנת 2025, VIB מתכננת להנפיק מניות בונוס בשיעור של 14% (בנוסף לדיבידנד במזומן של 7%); להנפיק 7.8 מיליון מניות ESOP (מניות לעובדים); ולהנפיק כמעט 417.1 מיליון מניות לבעלי מניות קיימים (בשיעור של 14%). לאחר השלמת העסקה, הון המניות של VIB יגדל ממעל 29,791 מיליארד דונג וייט ליותר מ-34,040 מיליארד דונג וייט, מה שמייצג גידול הון של 14.26%.

בינתיים, MB מחפשת באופן פעיל שותפים אסטרטגיים זרים כדי לגשת במהירות לטכנולוגיות מתקדמות, מומחיות בפיתוח עסקי ושיטות ניהול. בנוסף, MB יכולה למנף את הניסיון, הרשת ובסיס הלקוחות של שותפיה כדי לפתח שווקים חדשים; לייצב את בעלי המניות ולהבטיח קונצנזוס ועקביות בפיתוח עסקי ויישום אסטרטגי. MB קובעת קריטריונים לבחירת שותפים זרים על סמך יכולתם הפיננסית החזקה, מטרות משותפות ויישום אסטרטגי בהתאם לתרבות של MB, ומחויבות גבוהה ל-MB, תוך הימנעות מניגודי עניינים והבטחת שיתוף פעולה אסטרטגי ארוך טווח לפיתוח הדדי.

באופן ספציפי יותר, הנהלת MB הוסיפה כי הבנק עשוי למכור 100% מהונו בבנק הרוכש (Oceanbank, ששמו שונה כיום ל-MBV) למשקיעים זרים. לאחר הרכישה, הצורה המשפטית של Oceanbank תשתנה מחברה בע"מ בבעלות המדינה לחלוטין (המחזיקה ב-100% מהון החברה) לחברה בע"מ בבעלות מלאה של MB. MB מתכננת לתרום לא יותר מ-5,000 מיליארד דונג וינדי להון החברה של MBV.

אחד מארבעת הבנקים הגדולים, בנק ההשקעות והפיתוח של וייטנאם (BIDV), מציע 123.8 מיליון מניות בהנפקה פרטית למשקיעים מקצועיים במחיר של 38,800 דונג וייטנאמי למניה. מתוכן, BIDV מציע כמעט 38.7 מיליון מניות למשקיעים מקומיים וכמעט 85.2 מיליון מניות למשקיעים זרים.

הזדמנויות נותרות פתוחות עבור משקיעים זרים רבים אחרים בבנקים בעלי שיעורי בעלות זרה נמוכים מאוד, או שאפילו עדיין מגבלות הבעלות הזרה שלהם נותרו ללא שינוי, כגון Loc Phat Commercial Joint Stock Bank (LPBank), Southeast Asia Commercial Joint Stock Bank (SeABank), ו-Nam A Commercial Joint Stock Bank (Nam A Bank)...

מומחים פיננסיים מאמינים שמשיכת משקיעים אסטרטגיים זרים לא רק מסייעת לבנקים להגדיל את המשאבים הפיננסיים שלהם, אלא גם מספקת תמיכה בטכנולוגיה, ניהול ועמידה בתקנים בינלאומיים. עם זאת, המכשול הגדול ביותר העומד כיום בפני משקיעים זרים המעוניינים להשתתף בבנקים וייטנאמיים נותר מגבלת הבעלות הזרה. לכן, אם המגבלה על שותפים זרים תוקל, ה"דלת" תיפתח לרווחה עבור שותפים זרים.

מקור: https://hanoimoi.vn/ngan-hang-noi-tim-doi-tac-ngoai-700713.html