קרנות הון סיכון מקדמות חדשנות.

קינתדוטי - סעיף 36 לחוק עיר הבירה משנת 2024 מאפשר להאנוי לבצע פיילוט להקמת קרן הון סיכון באמצעות כספי תקציב המדינה, דבר שיש לו השפעה חיובית ופותח הזדמנויות חדשות רבות לקידום חדשנות.

תמיכה וקידום חדשנות.

האנוי מובילה כיום את המדינה במדד החדשנות המקומי. רעיונות ופתרונות טכנולוגיים יעילים מגיעים לא רק ממעבדות מחקר אוניברסיטאיות אלא גם מסטארט-אפים צעירים רבים, כולל למעלה מ-1,000 סטארט-אפים חדשניים הפועלים בהאנוי, המהווים למעלה מ-26% מכלל החדשנות הארצי.

עם זאת, מספר קרנות ההשקעה המקומיות והזרות עבור סטארט-אפים חדשניים בווייטנאם הוא קטן מאוד, ורובן אינן משקיעות בשלבים המוקדמים או מבצעות השקעות קטנות. בממוצע, רק כ-10 סטארט-אפים וייטנאמיים מקבלים השקעה מקרנות אלו מדי שנה. בינתיים, צורכי ההון של סטארט-אפים הם עצומים.

פינה בהאנוי. צילום: פאם הונג

לכן, כדי לספק הון – המשאבים המטפחים בהצלחה רעיונות חדשניים – חוק עיר הבירה משנת 2024 אפשר להאנוי לבצע פיילוט של הקמת קרן הון סיכון באמצעות כספי תקציב המדינה. זוהי הזדמנות למוצרים ופתרונות מדעיים וטכנולוגיים חדשניים מהבירה לעבור מהמעבדה לפעילות בפועל במהירות וביעילות רבה יותר.

על פי סעיף 36 לחוק עיר הבירה משנת 2024 בנוגע להשקעות הון סיכון באמצעות תקציב המדינה: עיריית האנוי רשאית לבצע פיילוט להקמת קרן הון סיכון באמצעות תקציב המדינה להשקעת הון במפעלי היי-טק, מפעלי מדע וטכנולוגיה, וסטארט-אפים חדשניים במגזרי מדע וטכנולוגיה מרכזיים של עיר הבירה, במטרה לתמוך ולקדם חדשנות ומסחור של מוצרי מדע וטכנולוגיה.

קרן ההון סיכון מקבלת הון רשמי מתקציב העיר והיא זכאית לקבל מימון ולגייס מקורות הון חוקיים אחרים בהתאם לחוק. ניהול הון קרן ההון סיכון והשימוש בו מתבצעים על פי עקרונות השוק, תוך קבלת סיכונים פוטנציאליים, הבטחת שקיפות, יעילות ומניעת אובדן ובזבוז הון.

הוועדה העממית של הו צ'י מין סיטי מפתחת תוכנית להקמת קרן הון סיכון שתוגש לאישור מועצת העם של העיר. תוכנית זו מגדירה בבירור את המבנה הארגוני ואת פעילותה של הקרן; את תקופת פעילותה; את סכום התמיכה של הון הצ'רטר מתקציב העיר; שיטות השקעה, שותפים ומקבלי הון השקעה; ומנגנונים להערכת ובקרה של סיכונים, כמו גם את אחריותם של סוכנויות, ארגונים ויחידים בניהול ותפעול קרן הון הסיכון של העיר.

מועצת העיר מאשרת את הפרויקט, מסדירה את המנגנון הארגוני ואת פעולת קרן הון הסיכון, ומפרטת את האחריות לבדיקה, פיקוח ודיווח על תוצאות היישום. ועדת העיר מחליטה על הקמת הקרן ומפרסמת את האמנה ותקנות ההשקעה של קרן הון הסיכון.

יצירת מסגרת משפטית ברורה ושקופה.

לדברי תאץ' לה אן, מייסד קרן ההשקעות של עמק הסיליקון של וייטנאם ומומחה בסטארטאפים חדשניים והון סיכון, הון סיכון הוא סוג של השקעה בסטארטאפים חדשניים, חברות טכנולוגיה או עסקים בעלי פוטנציאל צמיחה מתפרץ, אך גם כרוך בסיכונים משמעותיים. זוהי שיטת גיוס כספים פופולרית עבור עסקים ופרויקטים חדשניים, ויכולה לסייע בהנעת צמיחה כלכלית מהירה אם היא מצליחה. עם זאת, בשל הסיכון הגבוה, הון סיכון דורש בדרך כלל מקרנות השקעה ומשקיעים ידע והכשרה נרחבים בהון סיכון, כמו גם הבנה וחזון רחבים בתחום זה.

 

"לכל המדינות המתקדמות מבחינה טכנולוגית יש קרנות הון סיכון, והאנוי יכולה להתייחס לניסיון של חלק מהמדינות כדי להסדיר ספציפית את הנושא הזה במהלך תהליך ניסוח מסמכי הנחיה ליישום חוק ערי הבירה לשנת 2024" - פאם טואן הייפ, מנהל קרן BK, אוניברסיטת הטכנולוגיה של האנוי .

המאפיין המגדיר את מודל הון הסיכון הוא השקעה באנשים - אנשים נועזים, מוכנים לקחת סיכונים, לאמץ שינויים, להתנסות בדברים חדשים ולקבל כישלון כדי להשיג הצלחה פורצת דרך. השקעה באנשים ובפעילויותיהם שואפת לחקור ולהעריך את השוק, לבחון מוצרים ואולי אפילו טכנולוגיות חדשות... בעיקרון, זוהי הוצאה שאינה בהכרח מבטיחה הכנסות או רווח.

עם יתרונה של 100 מיליון איש ותמ"ג שצומח במהירות, וייטנאם הפכה לשוק צרכני גדול עבור עסקים. האתגר טמון במציאת שיטות יעילות לשמירה על הכנסות ממסים ולהגן על נכסים יקרי ערך כמו חברות הזנק בשווי מיליארדי דולרים.

מאסטר תאך לה אנה, ששיתף תובנות לגבי מספר מודלים של השקעות הון סיכון, כגון מודל קרן הון סיכון בהובלת המדינה, ציין כי במודל זה, קרן הון הסיכון מנוהלת וממומנת בעיקר על ידי המדינה. הממשלה ממלאת תפקיד מפתח בניהול הקרן, החל מבחירת פרויקטי השקעה ועד לניטור התקדמות היישום. עם זאת, מודל זה דורש יכולת ניהול גבוהה וחייב להבטיח שקיפות, תוך הימנעות מהשקעות מפוזרות או לא יעילות.

במודל השותפות הציבורית-פרטית (PPP), זהו מודל נפוץ שבו הממשלה ומשקיעים פרטיים תורמים במשותף הון להקמת קרן הון סיכון. הממשלה יכולה להשתמש בתקציבה כדי לתרום חלק מההון הראשוני, ובכך לבנות אמון בקרב משקיעים פרטיים. דוגמה בולטת לכך היא סינגפור, שם הממשלה הקימה קרנות השקעה טכנולוגיות בהשתתפות ציבורית ופרטית כאחד, ובכך טיפחה את הפיתוח החזק של מערכת האקולוגית של סטארט-אפים.

לדברי מאסטר טאצ' לה אנה, אם וייטנאם בכלל והאנוי בפרט רוצות להתמקד בפיתוח סטארט-אפים כמנוף כלכלי, עליהן להשתתף בהשקעות כדי לעודד צמיחה הן בכמות והן באיכות של סטארט-אפים, במיוחד בשלבים המוקדמים. במקביל, זה ימשוך את המגזר הפרטי להשקיע בסטארט-אפים. זה ימשוך לא רק סטארט-אפים ומשקיעים פרטיים בווייטנאם אלא גם באזור וברחבי העולם.

לכן, הדרישה החשובה ביותר היא ליצור מסגרת משפטית ברורה ושקופה לשימוש בכספי תקציב המדינה בהון סיכון. תקנות משפטיות צריכות לכלול הוראות כגון הליכי השקעה, תנאי השתתפות, קריטריונים לבחירת פרויקטים ומנגנוני ניטור. מסגרת משפטית זו לא רק תבטיח שקרנות הון סיכון יפעלו למטרתן המיועדת, אלא גם תבנה אמון בקרב משקיעים פרטיים. שילוב תקציב המדינה והון פרטי יחזק את היכולת הפיננסית של קרנות השקעה תוך חלוקת סיכונים בין בעלי העניין.

יתר על כן, גיוס הון מהמגזר הפרטי הוא קריטי להבטחת יעילותן של קרנות הון סיכון. ניתן ליישם מודלים של שותפות ציבורית-פרטית (PPP) כדי לשלב מימון מתקציב המדינה ומהון פרטי, ובכך ליצור איתנות פיננסית גדולה יותר ולמזער סיכונים עבור שני הצדדים.

יתר על כן, ניהול קרנות הון סיכון הוא תחום הדורש מיומנויות מקצועיות גבוהות והבנה מעמיקה של שוק הטכנולוגיה. לכן, פיתוח יכולת ניהול קרנות הוא חשוב ביותר. האנוי צריכה ליצור תנאים למומחים פיננסיים, טכנולוגיים וסטארט-אפים להשתתף בניהול קרנות, תוך הבטחה שהחלטות השקעה מתקבלות על סמך ניתוח מדעי ואסטרטגיות ארוכות טווח.

שיתוף פעולה בינלאומי הוא פתרון חיוני ללמידה מניסיון ולמשיכת השקעות מקרנות הון סיכון זרות. האנוי יכולה להקים תוכניות שיתוף פעולה עם ארגונים בינלאומיים כדי למנף משאבים פיננסיים וידע משותפים בינלאומיים.

"יישום מנגנון הון סיכון באמצעות כספי תקציב המדינה יביא יתרונות חשובים רבים להאנוי ולכלכלה הלאומית, ויסייע בקידום יזמות וחדשנות; יגביר את התחרותיות הלאומית; ייצור מקומות עבודה ושיפור איכות העבודה; יקדם פיתוח בר-קיימא ושיפור איכות החיים", הדגיש מאסטר תאך לה אנה.

פתיחת אפיקים חדשים עבור האנוי.

לדברי פרופסור חבר ד"ר נגוין טואן אן - יו"ר מועצת האוניברסיטה של ​​אוניברסיטת האנוי קפיטל, קרנות הון סיכון המשתמשות בתקציבי המדינה הן צורת השקעה מיוחדת, שבה חלק מהון הקרן נתרם מתקציב המדינה. קרנות הון סיכון המשתמשות בתקציבי המדינה ממלאות תפקיד חשוב ביותר בקידום חדשנות, יצירתיות ופיתוח כלכלי, במיוחד עבור עסקים מתחילים. בשילוב עם הון מתקציב המדינה, יעילותן של קרנות אלו משופרת עוד יותר.

מדינות מפותחות רבות הכירו בחשיבותן של קרנות הון סיכון בקידום חדשנות, יצירתיות וצמיחה כלכלית. לכן, מדינות רבות נקטו מדיניות לתמיכה פעילה בפיתוחן של קרנות הון סיכון, במיוחד אלו הממומנות על ידי תקציב המדינה.

וייטנאם הכירה בתפקיד המכריע של קרנות הון סיכון בקידום חדשנות ופיתוח כלכלי. ממשלת וייטנאם עשתה מאמצים משמעותיים ביישום מדיניות לתמיכה בפיתוח קרנות הון סיכון, במיוחד אלו המשתמשות בכספי תקציב המדינה.

בהתאם לכך, מספר מסמכים של הפוליטביורו וראש הממשלה מכילים תקנות בנוגע לקרנות הון סיכון וסטארט-אפים חדשניים. לאחרונה, הקמת קרן הון סיכון באמצעות כספי תקציב המדינה בחוק עיר הבירה משנת 2024 מסמנת צעד חשוב בקידום חדשנות ופיתוח חברתי-כלכלי בהאנוי בפרט, ובמדינה כולה בכלל.

בשנים האחרונות, דירוגה של וייטנאם במדדי החדשנות העולמיים השתפר בהתמדה. דו"ח מדד החדשנות העולמי לשנת 2024 מראה כי וייטנאם מדורגת במקום ה-44 מתוך 133 מדינות וכלכלות, עלייה של שני מקומות בהשוואה לשנת 2023. בשנת 2024, האנוי דורגה גם במקום הראשון הארצי במדד החדשנות.

פרופסור חבר ד"ר נגוין טואן אן הצהיר כי קרן הון סיכון המשתמשת בכספי תקציב המדינה, כפי שנקבע בסעיף 36 לחוק עיר הבירה משנת 2024, פתחה כיוון חדש עבור האנוי בקידום חדשנות ופיתוח כלכלי. זאת בכך שהיא מאפשרת לעיר לבצע פיילוט של הקמת קרן הון סיכון המשתמשת בכספי תקציב המדינה. בנוסף, הקרן יכולה לשתף פעולה עם קרנות השקעה מקומיות וזרות כדי לחזק את המשאבים ולהרחיב את הרשת שלה; נדרשת קרן עתודה כדי להגיב לסיכונים פוטנציאליים; ונדרשת מערכת מידע ניהולית יעילה כדי לנטר ולנהל פרויקטים של השקעה.

הכללת תקנות בנוגע להשקעות הון סיכון באמצעות כספי ציבור בחוק עיר הבירה משנת 2024 היא צעד משמעותי קדימה, היוצר השפעות חיוביות ופותח הזדמנויות חדשות רבות לקידום חדשנות בהאנוי, כגון: יצירת מקור הון יציב; קידום חדשנות; בניית מערכת אקולוגית של סטארט-אפים; חיזוק מעמדה של האנוי; פיתוח תעשייה; פיתוח מוצרים ושירותים חדשים; יצירת מקומות עבודה; משיכת השקעות זרות; הפצת מודלים מוצלחים ועידוד יישובים אחרים ללמוד מהם וליישם אותם; תרומה לכלכלה ושיפור התחרותיות של וייטנאם בזירה הבינלאומית.

הון סיכון תמיד כרוך בסיכונים גבוהים. לכן, מנגנוני ניהול סיכונים יעילים נחוצים. זו הסיבה שהכשרה ומשיכת כישרונות הם קריטיים. סוכנויות ניהול ממשלתיות, ארגוני תמיכה בסטארט-אפים ומשקיעים צריכים לשתף פעולה בשיתוף פעולה הדוק כדי ליצור סביבה נוחה עבור סטארט-אפים.

"בניית קרן הון סיכון מצליחה דורשת את מאמציהם של גורמים רבים, כולל ממשלת העיר, משקיעים, מומחים וסטארט-אפים. עם מבנה ארגוני מתאים ותפעול יעיל, קרן הון סיכון תמלא תפקיד מכריע בקידום פיתוח מערכת האקולוגית של סטארט-אפים בהאנוי", הדגישה פרופסור חבר ד"ר נגוין טואן אן.

 

"קרנות הון סיכון הן גוף חשוב מאוד המקדם פיתוח בכל כלכלה, מרמת המיקרו ועד לרמת המאקרו, ממשקיעים פרטיים ועסקים ועד ערים ולאומה. יש צורך בסוציאליזציה כדי להבטיח שהון הקרן יהיה בשפע וניתן לגייס אותו ישירות מהציבור. כמו כן, יש צורך לחוקק באופן מיידי חוק הון סיכון להפצת מידע לכל אזרחי וייטנאם באמצעות הדרכות למנהלים, משקיעים ובעלי עסקים. על המדינה ליצור את המסגרת המשפטית הטובה ביותר לתמיכה בפיתוח קרנות הון סיכון מקומיות ובינלאומיות בבירה בפרט ובכל עיר בווייטנאם בכלל", - פאם אן קואנג, מנהל קרן ההשקעות BestB Creative Startup .

מקור: https://kinhtedothi.vn/luat-thu-do-2024-quy-dau-tu-mao-hiem-thuc-day-doi-moi-sang-tao.html