סמסונג מנצחת בגדול.

הרווח התפעולי של סמסונג ברבעון הראשון זינק בשיעור שיא של 755% בהשוואה לשנה שעברה, ועבר בהרבה את תחזיות השוק.

מטה סמסונג אלקטרוניקה בסוון, דרום קוריאה. צילום: בלומברג .

סמסונג אלקטרוניקה הודיעה זה עתה כי הרווח התפעולי שלה ברבעון הראשון הגיע ל-37.9 מיליארד דולר . נתון זה מייצג עלייה של 755% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, ועולה בהרבה על תחזית האנליסטים הממוצעת ( 26.1 מיליארד דולר ).

לפי בלומברג , הרווח התפעולי של סמסונג ברבעון הראשון של השנה עלה על רבעונים אחרים, ועבר את 29 מיליארד הדולר שנרשמו עבור שנת 2025 כולה. נתון זה משקף ביקוש חזק לשבבי זיכרון מבוססי בינה מלאכותית על רקע שוק שנפגע מהמלחמה במזרח התיכון.

הכנסות החברה באותה תקופה הגיעו ל-88.4 מיליארד דולר , גבוה מהתחזית הממוצעת ( 77.7 מיליארד דולר ). החברה צופה לפרסם את הדוחות הכספי המלאים שלה, כולל רווח נקי ונתונים עבור כל מגזר עסקי, ב-30 באפריל.

מניית סמסונג, לאחר ירידה חדה בפברואר, עלתה ב-4.9% במסחר הבוקר ב-7 באפריל (שעון סיאול). דבר זה פיזר את חששות השוק כי הסכסוך בין ארה"ב לאיראן ישפיע על הוצאות בנות-קיימא על חומרת בינה מלאכותית עתירת אנרגיה. לשם השוואה, מניית יריבתה SK Hynix עלתה ב-5.3%.

הלקוחות העיקריים של סמסונג הם ספקי שירותי ענן. לאחרונה, חברות אלו הזמינו באופן עקבי זיכרון בעל רוחב פס גבוה (HBM) ושבבים המופעלים על ידי בינה מלאכותית, מה שעזר לחברה להגדיל הן את המכירות והן את הרווחים.

"הכל מונע על ידי זיכרון, והביקוש חזק יותר משציפינו", אמר סנג'יב ראנה, ראש מחלקת המחקר ב-CLSA Securities Korea.

מר ראנה מעריך כי מגזר הזיכרון עשוי להוות כמעט 90% מסך הרווח התפעולי של סמסונג. ההיצע כיום מוגבל מאוד למוצרי HBM ו-DRAM קונבנציונליים.

סמסונג אלקטרוניקה, SK Hynix ומיקרון הן שלוש החברות השולטות באספקת הזיכרון העולמית. בשנים האחרונות, שלושתן העבירו את הייצור שלהן ל-HBM, המשמש במאיצי הבינה המלאכותית של Nvidia, מה שהופך את אספקת הזיכרון הקונבנציונלי לדלילה יותר ויותר.

יצוא המוליכים למחצה של דרום קוריאה הגיע בחודש מרץ לשיא של 32.8 מיליארד דולר , עלייה של 151.4%. עד 2026, סך הוצאות ההון על תשתית בינה מלאכותית צפויות לעלות על 650 מיליארד דולר , בהתבסס על נתונים של Meta, Alphabet, Amazon והערכות של אנליסטים של Microsoft ו-Oracle.

רווחי סמסונג בחמש השנים האחרונות (בטריליון וון). צילום: בלומברג .

אנליסטים ממורגן סטנלי הציעו תחזית חיובית, והדגישו כי רווחי סמסונג "מתאוששים בחוזקה", במיוחד לאחר שהתאימו את תחזיותיהם בהתבסס על פוטנציאל לעליות מחירים עקב כושר ייצור מוגבל.

אנליסטים נותרו אופטימיים לגבי סמסונג, למרות הופעתם של פתרונות אופטימיזציה של בינה מלאכותית כמו גוגל טורבו-קוונט או קלוד מיתוס מאנתרופיק.

אנדרו ג'קסון, ראש אסטרטגיית המניות ביפן בחברת אורטוס אדווייזורים, טוען כי משקיעים "מתעלמים" מהאיום שמציב טכנולוגיית דחיסת המשאבים של גוגל.

המחיר הממוצע העולמי של זיכרון DRAM עלה ב-64% ברבעון הראשון של השנה בהשוואה לרבעון הקודם. אנליסטים מסיטיגרופ צופים כי הרווח התפעולי של סמסונג השנה יגיע ל-206 מיליארד דולר , בעיקר בשל הביקוש לשבבי הסקה מבוססי בינה מלאכותית.

מוקדם יותר השנה, סמסונג הפכה לחברה הראשונה שמסחרה את שבב HBM4 עבור לקוחות. אבן דרך זו הגיעה לאחר שנים של עיכובים, ויצרה הזדמנות עבור SK Hynix לעלות לגדולה.

באירוע Nvidia GTC במרץ, הציגה סמסונג את דור ה-HBM4E המתקדם יותר. מנכ"ל Nvidia, ג'נסן הואנג, הדגיש כי הם ישתמשו בתהליך 4nm של סמסונג לייצור מעבד ה-Groq 3. החברה הדרום קוריאנית חתמה גם על הסכם לאספקת שבבי HBM4 ל-AMD.

מקור: https://znews.vn/loi-nhuan-samsung-tang-8-lan-post1641555.html