הופעתה של DeepSeek, טכנולוגיה זולה בטכנולוגיית AI, מטלטלת את תעשיית הטכנולוגיה האמריקאית.

שוק המניות האמריקאי צנח בחדות ב-27 בינואר שעון מקומי לאחר השקת מודל בינה מלאכותית של חברת הבינה המלאכותית הסינית הצעירה DeepSeek.

הופעתה הפתאומית מאיימת על הילה של תעשיית הטכנולוגיה האמריקאית

בשבוע שעבר, DeepSeek, סטארט-אפ סיני בן שנה, הציג מודל בינה מלאכותית מפתיע.

המודל, המכונה R1, דומה ל-ChatGPT ויש לו את כל היכולות המוכרות אך פועל בחלקיק מעלותם של מודלים פופולריים של בינה מלאכותית מבית OpenAI, גוגל או מטא, שלדעת רבים מאיימים על הילת הבלתי מנוצחת האופפת את תעשיית הטכנולוגיה האמריקאית.

איור של מודל הבינה המלאכותית (AI) של Deepseek. (צילום: Tehrantimes).

חברת DeepSeek חשפה כי הוציאה רק 5.6 מיליון דולר על כוח מחשוב עבור המודל הבסיסי שלה, הרבה פחות ממאות מיליוני או מיליארדי דולרים שחברות אמריקאיות מוציאות על טכנולוגיית הבינה המלאכותית שלהן. הכרזה זו שלחה גלי הלם בשווקים, ובמיוחד במגזר הטכנולוגיה, מוקדם יותר השבוע.

כדי לראות את ההבדל בעלויות ההשקעה של DeepSeek בבינה מלאכותית בהשוואה לחברות טכנולוגיה אחרות, ניתן לציין כי בשבוע שעבר, חברת Meta, חברת האם של פייסבוק ואינסטגרם, הודיעה כי תוציא השנה יותר מ-65 מיליארד דולר על פיתוח בינה מלאכותית.

בשנה שעברה, סם אלטמן, מנכ"ל OpenAI, ניבא כי תעשיית הבינה המלאכותית תזדקק לטריליוני דולרים בהשקעות כדי לתמוך בפיתוח שבבים לפי דרישה הדרושים להפעלת מרכזי הנתונים הצמאים לאנרגיה שבהם מופעלים המודלים המורכבים של התעשייה.

מדד נאסד"ק, כבד הטכנולוגיה, ירד ב-3.1% ומדד S&P 500 ירד ב-1.5%. אך מדד דאו ג'ונס, שמקבל דחיפה מחברות שירותי בריאות וצריכה הפגיעות לבינה מלאכותית, עלה ב-289 נקודות, או כ-0.7%. בינתיים, שוק המניות ירד עוד הרבה מוקדם יותר באותו היום.

ברשת החברתית X, מר מארק אנדרסן, תומך של הנשיא דונלד טראמפ ואחד ממשקיעי הטכנולוגיה המובילים בעולם , הגיב כי DeepSeek היא אחת מפריצות הדרך המדהימות והמרשימות ביותר שראה אי פעם.

ההישג המדהים של סטארט-אפ בינה מלאכותית יחסית לא מוכר מזעזע עוד יותר בהתחשב בכך שארה"ב מנסה במשך שנים להגביל את אספקת שבבי בינה מלאכותית רבי עוצמה לסין עקב חששות ביטחוניים לאומיים. משמעות הדבר היא ש-DeepSeek הצליחה לפתח מודל בעלות נמוכה המבוסס על שבבי בינה מלאכותית בעלי עוצמה נמוכה.

מניות הטכנולוגיה בארה"ב צונחות

מניות הטכנולוגיה בארה"ב ספגו מכה קשה ב-27 בינואר שעון מקומי.

ביניהן, מניית Nvidia (NVDA), ספקית שבבי הבינה המלאכותית המובילה בעולם, ירדה בכמעט 17% ואיבדה 588.8 מיליארד דולר משווי השוק, מה שסימן את אובדן שווי השוק הגדול ביותר שחוותה מניה אי פעם ביום אחד, יותר מכפול מהשיא הקודם של 240 מיליארד דולר שקרה למטה לפני כמעט שלוש שנים.

איור של שוק המניות האמריקאי. (מקור: ANGELA).

בעוד שאנבידיה פתחה את היום כמניית המניות הציבורית היקרה ביותר בשוק (יותר מ-3.4 טריליון דולר) בתחילת ה-27 בינואר, בסוף היום, אנבידיה סיימה את היום במקום השלישי אחרי אפל ומיקרוסופט.

גם מניות מטא וחברת האם של גוגל, אלפבית, ירדו בחדות. גם מתחרותיהן של אנבידיה, מארוול, ברודקום, מיקרון ו-TSMC, חוו ירידה חדה במניותיהן.

מניות Oracle, Vertiv, Constellation, NuScale וחברות אנרגיה ומרכזי נתונים אחרות צנחו כולן.

"הלם" הזה גרר את שוק המניות האמריקאי כלפי מטה משום שמניות טכנולוגיה מהוות חלק משמעותי מהשוק, המוערך בכ-45% ממדד S&P 500, לפי קית' לרנר, אנליסט ב-Truist.

"בשורה התחתונה, הביצועים העדיפים של אמריקה נובעים מטכנולוגיה וממנהיגותן של חברות אמריקאיות בתחום הבינה המלאכותית", אמר מר לרנר.

"השקת מודל DeepSeek גורמת למשקיעים להטיל ספק במנהיגותן של חברות אמריקאיות, בכמות הכסף המושקעת, והאם הוצאות אלו מובילות לתשואות (או שמא מדובר בהוצאות יתר)", הוסיף מר לרנר.

יתר על כן, השבוע מסמן את תחילתה של שורה של דוחות רווח של חברות טכנולוגיה, כך שתגובתן ל-DeepSeek עשויה להוביל לתנודות כאוטיות בשוק בימים ובשבועות הקרובים. בינתיים, משקיעים בוחנים מקרוב חברות בינה מלאכותית סיניות.

"חברות טכנולוגיה סיניות, כולל חברות חדשות כמו DeepSeek, נסחרות בהנחות משמעותיות עקב חששות גיאופוליטיים וביקוש עולמי חלש יותר", אמר צ'ארו צ'אננה, אסטרטג השקעות ראשי בסאקסו.

הוא מאמין שעלייתה של DeepSeek עשויה לעורר גל חדש של עניין משקיעים בחברות בינה מלאכותית סיניות המוערכות בחסר, מה שעשוי להוביל לסיפור צמיחה.

צריך זמן כדי לענות

סוכנות הידיעות CNN ציטטה כמה מומחים שאמרו כי בעוד שההישג הזה מדהים, ייתכן שהוא לא מספיק כדי להפוך שנים של התקדמות בהנהגת הבינה המלאכותית באמריקה.

הסבירות שלקוח יעבור לסטארט-אפ סיני נמוכה.

אז ייתכן שמכירת המניות בשוק הייתה קצת מוגזמת, או שאולי משקיעים מחפשים תירוץ למכור.

"הימים יגיד אם איום DeepSeek אמיתי", אמר מייקל בלוק, אסטרטג שוק ראשי ב-Third Seven Capital. "המרוץ לראות איזו טכנולוגיה תעבוד וכיצד חברות מערביות גדולות יגיבו ויתפתחו נמשך."

מצד שני, מר בלוק סקפטי: "השוק הפך שאנן מדי בתחילת עידן טראמפ 2.0, ייתכן שמשקיעים חיפשו תירוץ לסגת, וזה תירוץ מצוין".

בתעשייה מאמינים גם לדו"ח של DeepSeek על עלויות נמוכות במיוחד.

עם החיסכון המשמעותי בעלויות, מודל ה-R1 הופך למתחרה ב-ChatGPT - מודל שפה גדול המתמקד בצרכן.

עם זאת, היא טרם הוכיחה אם היא יכולה להתמודד עם חלק מיכולות הבינה המלאכותית השאפתניות עבור תעשיות הדורשות כיום השקעות עצומות בתשתית.

"הודות למשאבי האנוש השופעים ולהון השופע שלה, ארה"ב נותרה 'מגרש הבית' המבטיח ביותר, שם אנו מצפים לראות את הופעתו של הדור הראשון של בינה מלאכותית המשופרת את עצמה", אמר ג'וזפה סטה, נשיא חברת מחקרי שוק הבינה המלאכותית Reflexivity.

מקור: https://www.baogiaothong.vn/su-xuat-hien-cua-ai-gia-re-deepseek-lam-rung-chuyen-nganh-cong-nghe-my-1922501281629181.htm