2024 में वियतनाम की वित्तीय 'तस्वीर' कैसी होगी?

वित्तीय बाजार अभी भी वास्तविक अर्थव्यवस्था की लचीलापन पर काफी हद तक निर्भर करता है, जिसमें उत्पादन, व्यापार और निर्यात प्रमुख कारक होंगे।

2023 दुनिया और वियतनाम के लिए एक चुनौतीपूर्ण वर्ष है

विश्व 2023 में अत्यंत चुनौतीपूर्ण दौर से गुजर रहा है, जब हर जगह आर्थिक मंदी होगी, आर्थिक विकास में भारी कमी आएगी।

क्रेडिट रेटिंग एजेंसी फिच रेटिंग्स की एक रिपोर्ट के अनुसार, दुनिया की कुल जीडीपी वृद्धि दर लगभग 2.5-3% है, जो अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (IMF) के शुरुआती अनुमान 3.3-3.5% से कम है। इस बीच, विश्व बैंक (WB) का मानना ​​है कि 2023 में वैश्विक आर्थिक वृद्धि दर 2.1% से अधिक नहीं पहुँचेगी।

उपरोक्त आँकड़े आंशिक रूप से वैश्विक आर्थिक मंदी और वियतनाम को भी दर्शाते हैं। 2023 में, हमारे देश की अर्थव्यवस्था में लगभग 5.8% की वृद्धि का अनुमान है। यह पिछले 10 वर्षों में सबसे कम वृद्धि दर है (कोविड-19 महामारी के प्रभाव के कारण 2020 और 2021 की अवधि को छोड़कर)।

2023 वियतनामी और वैश्विक वित्तीय क्षेत्र के लिए कई चुनौतियों का वर्ष है। (फोटो: होआंग हा)

कम आर्थिक वृद्धि वियतनाम के वित्तीय क्षेत्र में भी निराशा लाती है।

2023 बैंकिंग, प्रतिभूति और बीमा उद्योगों के लिए एक "तूफ़ानी" वर्ष है। ये राष्ट्रीय वित्त के प्रमुख स्तंभ हैं। 913,000 अरब वियतनामी डोंग से थोड़ा अधिक के बाज़ार आकार के साथ, जो ऋण और प्रतिभूति बाज़ारों के आकार की तुलना में नगण्य है, बीमा उद्योग अभी भी स्थिर विकास कर रहा है।

इसलिए, वित्तीय क्षेत्र का लचीलापन पूरी तरह से ऋण और शेयर बाज़ारों पर निर्भर करता है। हालाँकि, ये दोनों बाज़ार संघर्ष कर रहे हैं।

वर्ष 2023 ऋण बाजार के लिए महत्वपूर्ण चुनौतियों का गवाह बनेगा क्योंकि कई बैंक "अतिरिक्त धन" की स्थिति का सामना कर रहे हैं। 13 दिसंबर तक, पूरी अर्थव्यवस्था में ऋण लगभग 13 मिलियन बिलियन VND तक पहुँच गया था, जिसमें से ऋण वृद्धि केवल 9.87% से अधिक ही पहुँच पाई है और यह 14% के वार्षिक लक्ष्य से बहुत दूर है। राष्ट्रीय वित्तीय पर्यवेक्षी आयोग के अनुसार, 2023 के पूरे वर्ष के लिए ऋण वृद्धि केवल लगभग 10% तक ही पहुँच सकती है।

इस बीच, शेयर बाजार में कोई खास रौनक नहीं रही है क्योंकि अंतरराष्ट्रीय बाजार के दबाव में सितंबर 2023 के मध्य से इसमें लगातार सैकड़ों अंकों की गिरावट आई है। वर्तमान में, वीएन-इंडेक्स में साल की शुरुआत की तुलना में मामूली वृद्धि ही हुई है।

हालांकि, शेयर बाजार के लिए एक सकारात्मक संकेत यह है कि नए खातों की संख्या लगातार बढ़ रही है, जो 7.25 मिलियन खातों तक पहुँच गई है और लेनदेन मूल्य भी अधिक सकारात्मक है। बाजार पूंजीकरण का पैमाना लगभग 5.6 मिलियन बिलियन VND तक पहुँच गया है, जो 2022 के अंत की तुलना में 6.4% अधिक है।

क्या 2024 में उत्पादन में सुधार होगा, जिससे वित्तीय बाजार को समर्थन मिलेगा?

केंद्रीय आर्थिक प्रबंधन संस्थान के पूर्व उप निदेशक डॉ. वो त्रि थान ने टिप्पणी की कि वर्तमान आर्थिक विकास दर अभी भी कम है। अब से लेकर 2024 के मध्य तक, आर्थिक स्थिति अभी भी कई कठिनाइयों और अनिश्चित जोखिमों का सामना करेगी।

पीजी बैंक के निदेशक मंडल के अध्यक्ष डॉ. फाम मान थांग ने कहा कि 2023 में भी वियतनाम की अर्थव्यवस्था मज़बूती से उबर नहीं पा रही है और विकास दर भी उम्मीद के मुताबिक नहीं है। इससे वित्तीय उद्योग भी "संघर्ष" कर रहा है, ब्याज दरें कम हैं लेकिन कोई कर्जदार नहीं है, और डूबत ऋण बढ़ रहा है। इसका मुख्य कारण यह है कि व्यवसायों और लोगों को उत्पादन और व्यापार में पहले से कहीं ज़्यादा मुश्किलों का सामना करना पड़ रहा है।

श्री थांग के अनुसार, 2024 में वियतनाम के वित्तीय उद्योग के विकास की प्रेरक शक्ति सरकार की आर्थिक विकास नीतियों पर निर्भर करती है। जब उत्पादन, व्यापार और सेवाओं का विकास होता है, तो वित्तीय उद्योग अर्थव्यवस्था को अच्छी तरह से सहारा दे सकता है।

"अगर सरकार 2024 में सार्वजनिक निवेश को बढ़ावा देती रही और उपभोग को बढ़ावा देती रही, तो बैंकिंग और वित्त क्षेत्र के लिए कई अवसर उपलब्ध होंगे। इसके अलावा, अगर बॉन्ड और रियल एस्टेट बाज़ारों में "सॉफ्ट लैंडिंग" होती है, तो वित्तीय बाज़ार बेहतर होगा। नए साल में वित्तीय बाज़ार के उत्थान के लिए ये महत्वपूर्ण तत्व हैं। इसके अलावा, 2024 में, जब विदेशी निवेश, खासकर चीन से निवेश, बढ़ने के संकेत दिखेंगे, तो वित्तीय क्षेत्र को और भी ज़्यादा उम्मीदें होंगी," श्री थांग ने कहा।

उत्पादन और निर्यात को बढ़ावा देना वित्तीय क्षेत्र के विकास और वृद्धि के लिए महत्वपूर्ण प्रेरक शक्तियाँ हैं। (फोटो: झुआन थाई)

वित्तीय विशेषज्ञ डॉ. त्रिन्ह दोआन तुआन लिन्ह ने कहा कि वित्तीय क्षेत्र के विकास के लिए, वस्तुओं, सेवाओं, निर्यात आदि के उत्पादन सहित "वास्तविक अर्थव्यवस्था" का विकास आवश्यक है। इससे पता चलता है कि वित्तीय क्षेत्र को वास्तविक अर्थव्यवस्था से अलग नहीं किया जा सकता।

श्री लिन्ह ने टिप्पणी की कि वर्तमान में, वित्तीय क्षेत्र की ताकत मुख्यतः वाणिज्यिक बैंकों में निहित है। इस बीच, बैंक, जो मौद्रिक व्यावसायिक इकाइयाँ हैं, कई कठिनाइयों का सामना कर रहे हैं। आमतौर पर, बैंकों में बहुत सारा पैसा होता है, लेकिन उसे उधार नहीं दिया जा सकता, और उनके भंडार में तेज़ी से वृद्धि हो रही है।

"व्यवसायों के लिए मुश्किल यह है कि वे उत्पाद तो बेच देते हैं, लेकिन पैसा वसूल नहीं कर पाते। बैंक अक्सर इसी मुश्किल को बिना वसूले ऋण देना कहते हैं," श्री लिन्ह ने कहा।

श्री लिन्ह के अनुसार, आज बैंकों के अधिकांश बकाया ऋण रियल एस्टेट क्षेत्र में हैं। इसलिए, यदि रियल एस्टेट व्यवसाय के लिए कोई उपयुक्त नीति नहीं है, और कमज़ोर उद्यमों को "समाप्त" करने का साहस नहीं है, तो वाणिज्यिक बैंकों का फलना-फूलना बहुत मुश्किल होगा।

श्री लिन्ह ने यह भी चेतावनी दी कि अर्थव्यवस्था में बहुत ज़्यादा "पैसा डालने" का कदम भी ख़तरनाक होगा, क्योंकि पैसा छापा जा सकता है। एक विकसित अर्थव्यवस्था की प्रकृति यह नहीं है कि कितना पैसा "धकेला" जाता है, बल्कि यह है कि अर्थव्यवस्था को क्या उत्पादन करना चाहिए और उत्पादित वस्तुओं का कितना मूल्य है?

श्री लिन्ह के अनुसार, हाल के दिनों में सरकार ने अर्थव्यवस्था के प्रबंधन और संवर्धन के लिए काफ़ी प्रयास किए हैं। व्यवहार में सर्वोत्तम नीतियाँ लागू की गई हैं, हालाँकि, ये नीतियाँ धीरे-धीरे "संतृप्त" होती जा रही हैं। इसलिए, 2024 का मुख्य कार्य उत्पादन, वस्तु बाज़ार, व्यापार और निर्यात का विकास करना है।

इसके अलावा, राज्य को रणनीतिक वस्तुओं पर कर कम करने पर भी विचार करना चाहिए। कुछ विलासिता की वस्तुओं पर विशेष उपभोग कर कम करना चाहिए।

शेयर बाजार के बारे में, श्री लिन्ह ने कहा कि यह बाजार क्रेडिट बाजार से "काफी पीछे" है और इसकी भविष्यवाणी करना बहुत मुश्किल है, क्योंकि शेयर बाजार न केवल सामान्य आर्थिक कानूनों के अनुसार संचालित होता है, बल्कि निवेशक मनोविज्ञान पर भी निर्भर करता है, इसके संचालन के तरीके पर निर्भर करता है...

श्री लिन्ह का मानना ​​है कि 2024 अभी भी वित्तीय बाजार में कोई उज्ज्वल वर्ष नहीं होगा।

नए साल में "अतिरिक्त धन" कम करें

वित्तीय विशेषज्ञों के अनुसार, बैंकिंग क्षेत्र की मौजूदा मुश्किलों को दूर करना एक ज़रूरी काम है, क्योंकि बैंकों के पास अर्थव्यवस्था में भारी मात्रा में पूँजी है। अगर "अतिरिक्त धन" की स्थिति कम नहीं की गई और राष्ट्रीय वित्त का "प्रवाह" साफ़ नहीं किया गया, तो अर्थव्यवस्था को मुश्किलों का सामना करना पड़ेगा।

अतिरिक्त धन होने के दो मुख्य कारण हैं। पहला कारण यह है कि लोगों और व्यवसायों के पास माँग नहीं होती, जिससे माँग कमज़ोर होती है। जब माँग कमज़ोर होती है, तो व्यवसाय उत्पादन और व्यापार के लिए अधिक पूँजी उधार नहीं लेना चाहते। जब लोग और व्यवसाय उधार नहीं लेते, तो बैंकों के पास "अतिरिक्त धन" होता है।

अतिरिक्त नकदी का दूसरा कारण यह है कि व्यवसाय को धन की आवश्यकता है, लेकिन वह उधार लेने में सक्षम नहीं है।

बैंकिंग और वित्त विशेषज्ञ डॉ. गुयेन हू हुआन ने कहा कि उपरोक्त दोनों कारणों के समाधान के लिए, मांग को प्रोत्साहित करना और करों व शुल्कों को कम करने वाली नीतियाँ लागू करना आवश्यक है ताकि लोग अपनी खरीदारी और उपभोग बढ़ा सकें। इसके अलावा, व्यवसायों को निर्यात बढ़ाने के लिए प्रोत्साहित करने वाली नीतियाँ भी लागू करना आवश्यक है।

श्री हुआन ने कहा, "जब निर्यात, घरेलू खपत और सार्वजनिक निवेश की त्रि-स्तरीय गाड़ी मज़बूती से बढ़ेगी, तो अतिरिक्त धन की स्थिति को अच्छी तरह से संभाला जा सकेगा। हालाँकि, वर्तमान में केवल सार्वजनिक निवेश ही अच्छी तरह से क्रियान्वित हो रहा है, जबकि घरेलू खपत और निर्यात माँग अभी भी काफ़ी कमज़ोर हैं।"

डॉ. गुयेन हू हुआन, बैंकिंग और वित्त विशेषज्ञ। (एचटी)

श्री हुआन के अनुसार, घरेलू उपभोग की मांग को बढ़ावा देने के लिए लोगों और व्यवसायों के लिए कर और शुल्क सहायता एक अत्यंत महत्वपूर्ण कारक है। इसके अलावा, निर्यात को बढ़ावा देने के लिए द्विपक्षीय और बहुपक्षीय व्यापार समझौतों को भी दृढ़ता से लागू करने की आवश्यकता है।

श्री हुआन के अनुसार, वियतनाम के साथ कई व्यापारिक समझौते हुए हैं, लेकिन इन समझौतों को अमल में लाना ज़रूरी है। इसका एक विशिष्ट उदाहरण यह है कि वियतनाम और अमेरिका व्यापक रणनीतिक साझेदार बन गए हैं। विशिष्ट प्रावधानों को लागू करने, लागू करने और व्यवहार में लागू करने की आवश्यकता है।

सरकार इसे बहुत ज़ोर-शोर से लागू कर रही है, लेकिन संबंधित एजेंसियों और व्यापार संवर्धन एजेंसी को भी अमेरिका से "बाधाओं" को हटाने के लिए सक्रिय रूप से अनुरोध करना होगा। खासकर कृषि निर्यात या एंटी-डंपिंग करों के क्षेत्र में आने वाली बाधाओं को।

श्री हुआन का आकलन है कि वैट कम करने से घरेलू खपत को भी बढ़ावा मिलेगा। इसके अलावा, सरकार को रियल एस्टेट उद्योग के लिए विशेष नीतियाँ बनाने की भी आवश्यकता है, क्योंकि यह उद्योग अर्थव्यवस्था में बड़ी मात्रा में पूंजी रखता है। इसलिए, रियल एस्टेट बाजार को जल्द से जल्द "पुनर्जीवित" करने की आवश्यकता है और नीतियाँ दीर्घकालिक होनी चाहिए।

स्टेट बैंक (एसबीवी) और वाणिज्यिक बैंकों के संबंध में, श्री हुआन ने टिप्पणी की कि वर्तमान मौद्रिक नीतियाँ "संतृप्त" प्रकृति की हो गई हैं, और यदि इन्हें लागू किया जाता रहा, तो इनका अर्थव्यवस्था पर अधिक प्रभाव नहीं पड़ेगा। चूँकि ब्याज दरें भी इतिहास के सबसे निचले स्तर (3% से नीचे) पर आ गई हैं, कई बार अंतर-बैंक ब्याज दर 0% के करीब पहुँच गई है। यह मौद्रिक नीति की अप्रभावीता को दर्शाता है, जिसका अर्थ है "अब और कुछ नहीं किया जा सकता"।

राष्ट्रीय वित्तीय एवं मौद्रिक नीति सलाहकार परिषद के सदस्य और आर्थिक विशेषज्ञ डॉ. कैन वैन ल्यूक के अनुसार, नए साल में "अतिरिक्त धन" से बचने के लिए, उपरोक्त उपायों के अलावा, ऋण सीमा प्रदान करने वाले उपकरण (क्रेडिट रूम) को "हटाना" आवश्यक है। इससे अर्थव्यवस्था में पूँजी के प्रवाह को सुचारू करने में मदद मिलेगी।

दरअसल, कई बैंकों के पास अभी भी पैसा है और संभावित ग्राहक पूँजी का इंतज़ार कर रहे हैं, लेकिन ऋण की कमी के कारण वे ऋण नहीं दे पा रहे हैं। कुछ बैंकों को स्टेट बैंक से और अधिक ऋण देने के लिए आवेदन करना पड़ता है ताकि लोग और व्यवसाय ऋण ले सकें।

श्री ल्यूक ने कहा कि स्टेट बैंक ऋण सीमा को नियंत्रित करना चाहता है ताकि बैंक जमा ब्याज दरें बढ़ाने के लिए प्रतिस्पर्धा न करें। इससे मुद्रास्फीति पर दबाव पड़ सकता है और डूबत ऋणों में वृद्धि सीमित हो सकती है। हालाँकि, स्टेट बैंक जोखिम सुरक्षा गुणांकों, विशेष रूप से पूंजी पर्याप्तता अनुपात (CAR) के माध्यम से इसे नियंत्रित कर सकता है। CAR गुणांक का उपयोग सार्वजनिक और पारदर्शी दोनों है और यह बैंकों के प्रशासनिक कार्यों में सीधे हस्तक्षेप नहीं करता है।

"जब हम सीएआर अनुपात लागू करते हैं, तो हम इक्विटी और ऋण निवेश के संदर्भ में ऋण संस्थानों को स्पष्ट रूप से नियंत्रित कर पाएँगे। यानी, अगर कोई ऋण संस्थान ऋण वृद्धि को 15% तक बढ़ाना चाहता है, तो इक्विटी भी उसी के अनुसार बढ़नी चाहिए। यही वह तरीका है जिसे विकसित देश भी अपना रहे हैं और जो अंतरराष्ट्रीय स्तर पर प्रचलित हो गया है," श्री ल्यूक ने कहा।

नीतियों में सक्रिय रूप से नवाचार करें और "कठिनाइयों पर विजय प्राप्त करें"

स्टेट बैंक के मौद्रिक नीति विभाग की उप निदेशक सुश्री बुई थुई हैंग ने कहा कि इकाई ऋण वृद्धि में आने वाली कठिनाइयों को दूर करने के लिए कई समाधान लागू कर रही है। स्टेट बैंक, व्यवसायों को समर्थन देने के लिए बैंकों को लागत कम करने और ऋण ब्याज दरों को कम करने के निर्देश जारी रखेगा।

सुश्री हैंग ने कहा , "स्टेट बैंक सरकार की नीतियों के अनुसार उत्पादन और व्यापार क्षेत्रों के साथ-साथ प्राथमिकता वाले क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करने के लिए ऋण नीतियों और समाधानों को भी लागू करता है।"

स्टेट बैंक के एक प्रतिनिधि ने बताया कि इस इकाई ने ऋण संस्थाओं को निर्देश दिया है कि वे ऋण प्रक्रियाओं की समीक्षा करें, ताकि समय कम हो और लोगों को सर्वोत्तम सहायता प्रदान करने के लिए प्रक्रियाएं न्यूनतम हों।

इसके अतिरिक्त, स्टेट बैंक ने संबंधित मंत्रालयों और शाखाओं को ऋण की स्थिति में सुधार के लिए समाधान लागू करने की भी सिफारिश की, विशेष रूप से लघु और मध्यम उद्यमों के लिए।

2024 में, स्टेट बैंक मौद्रिक नीति उपकरणों का सक्रिय, लचीले और समकालिक प्रबंधन जारी रखेगा, आर्थिक सुधार को बढ़ावा देने के लिए राजकोषीय नीति और व्यापक आर्थिक नीतियों के साथ निकटता से समन्वय करेगा, अर्थव्यवस्था के प्रमुख संतुलन को सुनिश्चित करेगा, मुद्रास्फीति को नियंत्रित करेगा, व्यापक अर्थव्यवस्था को स्थिर करेगा, और घरेलू और विदेशी बाजारों में उतार-चढ़ाव के अनुकूल तुरंत ढल जाएगा।

स्टेट बैंक मुद्रा और बाज़ार तरलता को यथोचित रूप से विनियमित करेगा, और बाज़ार की स्थितियों और मौद्रिक नीति उद्देश्यों के अनुसार ब्याज दरों और विनिमय दरों का प्रबंधन करेगा। मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने, आर्थिक विकास को सहारा देने और उत्पादन एवं व्यावसायिक क्षेत्रों को ऋण पूँजी प्रदान करने में सहायता के लिए ऋण वृद्धि का यथोचित प्रबंधन करेगा; कठिनाइयों को दूर करने और ऋण पूँजी तक पहुँच के लिए अनुकूल परिस्थितियाँ बनाने हेतु समाधानों को लागू करना जारी रखेगा।

वियतनाम स्टेट बैंक वानिकी और मत्स्य पालन क्षेत्रों में व्यवसायों को समर्थन देने के लिए VND15,000 बिलियन के ऋण पैकेज के कार्यान्वयन में तेजी लाएगा; सामाजिक आवास, श्रमिक आवास और पुराने अपार्टमेंटों के नवीकरण के लिए ऋण हेतु VND120,000 बिलियन का ऋण पैकेज भी लागू करेगा।

ऋण संस्थाओं के संबंध में, वियतनाम स्टेट बैंक ने उत्पादन और व्यापार क्षेत्रों, प्राथमिकता वाले क्षेत्रों और आर्थिक विकास के चालक क्षेत्रों को ऋण पूंजी आवंटित करने पर ध्यान केंद्रित करने की सिफारिश की है।

स्रोत: https://vtc.vn/buc-tranh-tai-chinh-2024-cua-viet-nam-se-ra-sao-ar847796.html