सोने की कीमत 3,000 डॉलर प्रति औंस तक बढ़ने का अनुमान

यूओबी बैंक के विशेषज्ञों ने पूर्वानुमान लगाया है कि भू-राजनीतिक अस्थिरता, केंद्रीय बैंकों की मांग और ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदों के कारण सोने की कीमतें 2025 के मध्य तक 2,700 डॉलर प्रति औंस और फिर 3,000 डॉलर प्रति औंस तक पहुंच जाएंगी।

इस प्रकार, अंतर्राष्ट्रीय बाजार में हाजिर सोने की कीमत 2,500 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस से अधिक हो जाने के बाद, सोने की कीमत के लिए 3,000 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस (92 मिलियन से अधिक वीएनडी/टेल के बराबर) का पूर्वानुमान फिर से सामने आया और यह इस सीमा से काफी ऊपर मजबूती से बना हुआ है। विशेषज्ञों ने 2025 में सोने की औसत कीमत का पूर्वानुमान बढ़ाकर 2,700-2,750 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस कर दिया है।

29 अगस्त को न्यूयॉर्क बाजार में (वियतनाम समय के अनुसार 30 अगस्त की सुबह) कारोबारी सत्र के दौरान, एक समय सोने की हाजिर कीमत 2,527 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस तक पहुंच गई।

एक सप्ताह से थोड़ा अधिक समय पहले, किटको पर, बीएमआई के मुख्य कमोडिटी विश्लेषक सबरीन चौधरी ने कहा था कि सोना एक सुरक्षित आश्रय है और 2024 में कीमतें नए रिकॉर्ड बनाती रहेंगी।

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चीन और भारत अंतरराष्ट्रीय स्वर्ण बाजार में दो बड़े खिलाड़ी हैं। स्रोत: डब्ल्यूजीसी

सबरीन चौधरी के अनुसार, जब अमेरिकी फेडरल रिजर्व (फेड) ब्याज दरों में कटौती शुरू करेगा (बाजार अपनी सितंबर की बैठक में 100% संभावना पर दांव लगा रहा है), तो सोने की कीमत 2,700 डॉलर प्रति औंस (VND82 मिलियन/tael के बराबर) तक पहुंच जाएगी।

सिटी के विशेषज्ञों का कहना है कि अगले 3-6 महीनों में सोने की कीमतों में तेज़ी का रुख रहेगा। 2025 में सोना 3,000 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस तक पहुँच जाएगा। 2024 की चौथी तिमाही में सोने का औसत हाजिर भाव 2,550 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस रहेगा।

बीएमआई के विशेषज्ञों का मानना ​​है कि 2024 में मध्य पूर्व, यूक्रेन-रूस में भू-राजनीतिक तनाव और अमेरिका में व्हाइट हाउस की दौड़ सहित कई महत्वपूर्ण चुनावों से काफी अस्थिरता देखने को मिलेगी।

फेड की मौद्रिक नीति में और नरम रुख के बाद, सोने की कीमतों में और बढ़ोतरी की उम्मीद है। कम ब्याज दरें अमेरिकी डॉलर पर दबाव डालेंगी। अमेरिकी मुद्रा का अवमूल्यन होगा।

किटको पर, कैपिटल इकोनॉमिक्स के विशेषज्ञों ने कहा कि चीन की सोना खरीद गतिविधियां अगले दशक में सोने की कीमतों को बढ़ा देंगी, भले ही वर्ष की शुरुआत से इसमें लगभग 20% की वृद्धि हुई है और चीन ने लगातार 3 महीनों तक सोना खरीदना बंद कर दिया है।

कैपिटल इकोनॉमिक्स के विश्लेषकों ने कहा कि सोने के संचय में रुकावट केवल अस्थायी है, क्योंकि बढ़ते वैश्विक तनाव, आर्थिक अनिश्चितता और अमेरिकी डॉलर से दूर जाने के निरंतर प्रयासों के बीच "चीन में सोने की होड़ जारी है"।

इससे पहले, पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना (PBoC) ने लगातार 18 महीनों तक कम कीमतों पर सोने की शुद्ध खरीदारी की थी। इसे 2023 के अंत से इस धातु की कीमतों में तेज़ी से वृद्धि का एक महत्वपूर्ण कारक माना जा रहा है।

कैपिटल इकोनॉमिक्स के अनुसार, इस दशक में अर्थव्यवस्था में मंदी के कारण आने वाले समय में चीन में सोने की माँग बढ़ती रहेगी। इससे सोने की कीमतों पर दबाव बढ़ेगा और आने वाले वर्षों में सोने के बाजार में और अधिक अस्थिरता आ सकती है।

सोने की वृद्धि के पीछे मुख्य प्रेरक शक्ति: क्या अभी भी चीन ही है?

विश्व स्वर्ण परिषद (डब्ल्यूजीसी) के अनुसार, पीबीओसी ने न केवल सोने की खरीद में वृद्धि की है, बल्कि वास्तव में, चीन में भौतिक सोने की मांग भी महामारी से पहले बढ़ गई थी।

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चीन के कुल राष्ट्रीय भंडार में सोने का अनुपात अभी भी काफी कम है। स्रोत: सीई

इसके अलावा, गोल्ड ईटीएफ और गोल्ड वायदा अनुबंधों जैसी गैर-भौतिक सोने की परिसंपत्तियों की मांग में वृद्धि ने चीन में सोने की होड़ को बढ़ावा दिया है।

इस प्रकार की मांग, पश्चिम की तुलना में चीन में कुल स्वर्ण मांग (सभी रूपों में) का बहुत छोटा हिस्सा है, लेकिन चीन-आधारित ईटीएफ में प्रवाह के स्तर ने उत्तरी अमेरिका-आधारित ईटीएफ से बहिर्वाह की भरपाई कर दी है, जैसा कि फरवरी-अप्रैल की तेजी के दौरान देखा गया था।

हालांकि कैपिटल इकोनॉमिक्स के विशेषज्ञों के अनुसार, चीन द्वारा अगले दशक में सोने की खरीद में वृद्धि की उम्मीद है, लेकिन अल्पावधि में, पीबीओसी सोने की कीमतों के हाल के रिकॉर्ड उच्च स्तर से समायोजित होने तक सोने की खरीद को रोक सकता है।

सोने की ऊंची कीमतों के कारण सोने के आभूषणों की मांग कम हो गई है, चीनी शेयर बाजार में भारी गिरावट आई है और जब यह ठीक होगा तो नकदी प्रवाह को आकर्षित करेगा... मुनाफाखोरी के दबाव के साथ-साथ सभी सोने की कीमतों में वृद्धि को रोकने के लिए दबाव बना रहे हैं।

हालाँकि, यह सब केवल अल्पकालिक है। चीन की अर्थव्यवस्था में उल्लेखनीय रूप से कमज़ोरी आने की आशंका है, जिसका मुख्य कारण देश के रियल एस्टेट बाज़ार में संकट से होने वाला नुकसान है।

लंबी अवधि में, चीन में सोने की माँग में तेज़ी से वृद्धि होने की उम्मीद है और इससे शेष दशक में कीमतों पर काफ़ी दबाव पड़ेगा। चीन के लिए अपने आर्थिक प्रोत्साहन उपायों को लंबे समय तक टालना मुश्किल होगा। जब पैसा बाहर निकलेगा, तो सोना एक सुरक्षित ठिकाना होगा।

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कुछ देशों के पास सोने का भंडार है।

यह ध्यान देने योग्य है कि चीन के कुल राष्ट्रीय भंडार में पीबीओसी की स्वर्ण धारिता काफी कम है, केवल लगभग 4.9%, जबकि देश अमेरिकी डॉलर पर अपनी निर्भरता कम करने की रणनीति पर अमल कर रहा है। अगर स्वर्ण धारिता को 10% तक बढ़ा दिया जाए, तो चीन को लगभग 2,250 टन सोना आयात करना होगा, जो लगभग 170 अरब अमेरिकी डॉलर के बराबर है।

अगर चीन 10 साल में इतनी ही मात्रा में सोना आयात करता है, तो PBoC 225 टन/वर्ष खरीदेगा। 2023 में भी PBoC ने 225 टन सोना खरीदा, जो कम से कम 46 सालों में सबसे ज़्यादा है। 2023 में PBoC की ज़बरदस्त शुद्ध खरीदारी को सोने की कीमतों में लगातार बढ़ोतरी और 2023 के अंत से अब तक कई नए रिकॉर्ड बनाने का मुख्य कारण माना जा रहा है।

अमेरिका के पास सबसे बड़ा स्वर्ण भंडार है, रूस और चीन महामारी से पहले सस्ता सोना खरीदने की होड़ में, दक्षिण-पूर्व एशिया बेपरवाह? सोने के भंडार के मामले में अमेरिका दुनिया में नंबर एक है। रूस, चीन और भारत ने सोने की कीमतें ऐतिहासिक ऊंचाई पर पहुँचने से पहले ही उसे खरीदने की होड़ में भाग लिया। दक्षिण-पूर्व एशियाई देश सोने के आयात और भंडार पर कैसी प्रतिक्रिया देते हैं?