वॉरेन बफेट का स्टॉक चयन

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वॉरेन बफेट की मूल्य निवेश रणनीति लाभदायक स्टॉक चुनने की कुंजी है।

फोर्ब्स का अनुमान है कि 30 जुलाई तक, वॉरेन बफेट की संपत्ति 117.4 अरब अमेरिकी डॉलर तक पहुँच गई, जो दुनिया के सबसे अमीर लोगों की सूची में छठे स्थान पर है। इस अमेरिकी अरबपति को इतनी बड़ी संपत्ति हासिल करने में मदद करने वाले महत्वपूर्ण कारकों में से एक है वैल्यू इन्वेस्टिंग स्कूल के अनुसार स्टॉक चुनने की उनकी क्षमता।

वह स्थिर आय क्षमता, इक्विटी पर अच्छा रिटर्न (आरओई), सक्षम प्रबंधन और उपयुक्त मूल्य शिखर जैसे कई कारकों के आधार पर शेयरों का चयन करते हैं। मूल्य निवेश रणनीति केवल तकनीकी संकेतकों जैसे कि मात्रा, औसत मूल्य आदि पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय शेयरों के आंतरिक मूल्य पर विचार करती है। वॉरेन बफेट के अनुसार, किसी कंपनी का आंतरिक मूल्य निर्धारित करने के लिए, निवेशकों को वित्तीय विवरणों और रिपोर्टों में प्रकाशित संकेतकों पर भरोसा करना चाहिए।

अपने निवेश दर्शन को परिप्रेक्ष्य में रखने के लिए, यहां कुछ प्रश्न दिए गए हैं जिनका उपयोग 92 वर्षीय अरबपति स्टॉक चुनते समय करते हैं।

कंपनी कैसे काम करती है?

निवेशकों को यह जानने के लिए कि शेयरधारक अपने निवेश से कितना लाभ प्राप्त करने की उम्मीद कर सकते हैं, आरओई, यानी इक्विटी पर रिटर्न, पर ध्यान देना चाहिए। यह यह भी दर्शाता है कि निवेशक शेयर से कितनी दर पर लाभ कमा सकते हैं। बफेट हमेशा आरओई पर नज़र रखते हैं ताकि यह पता चल सके कि कोई कंपनी कैसा प्रदर्शन कर रही है और उसी उद्योग की अन्य कंपनियों के साथ उसके प्रदर्शन की तुलना कर सकें। सटीक आकलन के लिए, निवेशकों को कम से कम 5 से 10 वर्षों के लिए कंपनी के आरओई पर ध्यान देना चाहिए।

कंपनी पर कितना कर्ज है?

उच्च ऋण-से-इक्विटी अनुपात वाली कंपनी बफेट को पसंद नहीं आएगी क्योंकि उसका अधिकांश राजस्व ऋण चुकाने में खर्च होगा। अमेरिकी अरबपति ऐसे व्यवसायों को प्राथमिकता देते हैं जो शेयरधारकों की इक्विटी (एसई) से राजस्व बढ़ा सकते हैं। सकारात्मक इक्विटी वाली कंपनी का मतलब है कि वह अपने ऋण को चुकाने के लिए नकदी प्रवाह उत्पन्न कर सकती है और परिचालन को बनाए रखने के लिए ऋण पर निर्भर नहीं रहती। कम ऋण और मजबूत इक्विटी संभावित शेयरों को चुनने के दो प्रमुख कारक हैं।

लाभ मार्जिन क्या है?

बफेट अच्छे लाभ मार्जिन वाली कंपनियों की तलाश करते हैं, खासकर ऐसे लाभ मार्जिन जो ऊपर की ओर बढ़ रहे हों। आरओई की तरह, वह रुझानों का पता लगाने के लिए कई वर्षों के लाभ मार्जिन पर नज़र रखते हैं। बफेट जिन कंपनियों का समर्थन करते हैं, उनका प्रबंधन परिचालन लागत को अच्छी तरह नियंत्रित करता है, जिससे साल-दर-साल लाभ मार्जिन बढ़ाने में मदद मिलती है।

कंपनी के उत्पादों में क्या अनोखा है?

अमेरिकी अरबपति का मानना है कि ऐसी कंपनियाँ जो ऐसे उत्पाद बनाती हैं जिन्हें दूसरे व्यवसाय प्रतिस्थापित कर सकते हैं, जोखिम भरी होती हैं। उनका मानना है कि अगर कोई व्यवसाय अपने प्रतिस्पर्धियों से अलग नहीं है, तो उसके द्वारा असाधारण लाभ अर्जित करना असंभव है।

क्या स्टॉक का मूल्यांकन आकर्षक है?

वॉरेन बफेट द्वारा बताए गए अनुसार निवेश में मुख्य बिंदु यह है कि लाभ के अवसर खोजने के लिए अच्छी बुनियादी बातों वाली कंपनियों की तलाश की जाए, जिनका मूल्यांकन कम किया गया हो।

बफेट जैसे मूल्य निवेशकों का लक्ष्य ऐसी कंपनियों को ढूंढना है जिनका मूल्यांकन उनके आंतरिक मूल्य के सापेक्ष कम किया गया हो। वे किसी संभावित व्यवसाय का मूल्यांकन कॉर्पोरेट प्रशासन, राजस्व क्षमता आदि जैसे कई कारकों के आधार पर करते हैं।

अपने आप में निवेश पर ध्यान केंद्रित करें

बफेट के निवेश के कई सिद्धांत हैं, लेकिन एक अटल सिद्धांत है खुद में निवेश करना। वह इस बात पर ज़ोर देते हैं कि पर्याप्त ज्ञान और अनुभव के साथ, कोई भी एक अच्छा निवेशक बन सकता है। 92 वर्षीय अरबपति के अनुसार, खुद में निवेश करने में अच्छी वित्तीय आदतें शामिल हैं, जैसे अपनी कमाई से ज़्यादा खर्च न करना, क्रेडिट कार्ड के कर्ज़ से बचना, बचत करना और फिर से निवेश करना...

थाओ वान ( इन्वेस्टोपेडिया के अनुसार)

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