वॉरेन बफेट की शेयर चयन विधि

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लाभदायक शेयरों का चयन करने के लिए वॉरेन बफेट की वैल्यू इन्वेस्टिंग रणनीति महत्वपूर्ण है।

फोर्ब्स के अनुमान के अनुसार, 30 जुलाई तक वॉरेन बफेट की कुल संपत्ति 117.4 अरब डॉलर तक पहुंच गई, जिससे वे दुनिया के सबसे धनी लोगों की सूची में छठे स्थान पर आ गए। अमेरिकी अरबपति की अपार संपत्ति में योगदान देने वाले प्रमुख कारकों में से एक है मूल्य निवेश सिद्धांतों के आधार पर शेयरों का चयन करने की उनकी क्षमता।

वह स्थिर आय क्षमता, अच्छा रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई), सक्षम प्रबंधन और उपयुक्त मूल्य शिखर जैसे कई कारकों के आधार पर शेयरों का चयन करते हैं। वैल्यू इन्वेस्टिंग रणनीतियाँ वॉल्यूम और औसत मूल्य जैसे तकनीकी संकेतकों पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय शेयर के आंतरिक मूल्य पर विचार करती हैं। वॉरेन बफेट के अनुसार, किसी कंपनी के आंतरिक मूल्य को निर्धारित करने के लिए निवेशकों को वित्तीय रिपोर्टों और उनमें प्रकाशित मापदंडों पर भरोसा करना चाहिए।

अपनी निवेश रणनीति को व्यवहार में लाने के लिए, 92 वर्षीय अरबपति शेयरों का चयन करते समय कुछ सवालों का इस्तेमाल करते हैं।

कंपनी का संचालन कैसे होता है?

निवेशकों को अपने निवेश से संभावित प्रतिफल को समझने के लिए आरओई (इक्विटी पर प्रतिफल) पर ध्यान देना चाहिए। इससे यह भी पता चलता है कि निवेशक शेयर से कितने प्रतिशत लाभ की उम्मीद कर सकते हैं। बफेट हमेशा आरओई को देखकर यह समझते हैं कि कोई व्यवसाय कैसा प्रदर्शन कर रहा है और उसकी दक्षता की तुलना अन्य कंपनियों से करते हैं। सटीक आकलन के लिए, निवेशकों को कम से कम 5 से 10 वर्षों के लिए किसी कंपनी के आरओई पर विचार करना चाहिए।

कंपनी पर कितना कर्ज है?

उच्च ऋण-इक्विटी अनुपात वाली कंपनी बफेट को पसंद नहीं आती, क्योंकि उसकी आय का एक बड़ा हिस्सा ऋण चुकाने में खर्च हो जाता है। अमेरिकी अरबपति ऐसी कंपनियों को प्राथमिकता देते हैं जो इक्विटी से राजस्व बढ़ा सकती हैं। सकारात्मक इक्विटी वाली कंपनी का मतलब है कि वह अपने ऋणों को चुकाने के लिए नकदी प्रवाह उत्पन्न कर सकती है और संचालन के लिए ऋण पर निर्भर नहीं करती। कम ऋण और मजबूत इक्विटी, एक आशाजनक स्टॉक चुनने के दो प्रमुख तत्व हैं।

लाभ मार्जिन कितना है?

बफेट अच्छी लाभ मार्जिन वाली कंपनियों की तलाश करते हैं, खासकर उन कंपनियों की जिनमें लाभ मार्जिन बढ़ रहा हो। आरओई की तरह, वे लाभ मार्जिन का विश्लेषण कई वर्षों तक करते हैं ताकि रुझान का पता चल सके। बफेट की नज़र में आने वाली कंपनियों का प्रबंधन परिचालन लागतों को प्रभावी ढंग से नियंत्रित करता है, जिससे वार्षिक लाभ मार्जिन अधिक होता है।

कंपनी के उत्पादों को क्या चीज़ अद्वितीय बनाती है?

अमेरिकी अरबपति उन कंपनियों को बेहद जोखिम भरी मानते हैं जो ऐसे उत्पाद बनाती हैं जिन्हें कोई दूसरा व्यवसाय प्रतिस्थापित कर सकता है। उनका मानना है कि यदि कोई व्यवसाय अपने प्रतिस्पर्धियों से अलग नहीं है, तो उसके असाधारण लाभ कमाने की संभावना कम है।

क्या शेयर का मूल्यांकन आकर्षक है?

वॉरेन बफेट के अनुसार, निवेश का मुख्य बिंदु मजबूत बुनियादी सिद्धांतों वाली और कम मूल्य वाली कंपनियों की तलाश करना है ताकि लाभदायक अवसरों को खोजा जा सके।

बफेट जैसे वैल्यू इन्वेस्टर्स का लक्ष्य उन कंपनियों की पहचान करना है जिनका मूल्यांकन उनके वास्तविक मूल्य की तुलना में कम है। वे कॉर्पोरेट गवर्नेंस और राजस्व क्षमता जैसे कई कारकों के आधार पर एक संभावित रूप से आशाजनक व्यवसाय का आकलन करते हैं।

खुद में निवेश करने पर ध्यान दें।

बफेट के निवेश के कई सिद्धांत हैं, लेकिन एक अटल सिद्धांत है स्वयं में निवेश करना। वे इस बात पर ज़ोर देते हैं कि पर्याप्त ज्ञान और अनुभव से कोई भी अच्छा निवेशक बन सकता है। 92 वर्षीय अरबपति के अनुसार, स्वयं में निवेश करने में अच्छी वित्तीय आदतें अपनाना शामिल है, जैसे कि ज़रूरत से ज़्यादा खर्च न करना, क्रेडिट कार्ड के कर्ज से बचना, बचत करना और पुनर्निवेश करना।

थाओ वान ( इन्वेस्टोपेडिया के अनुसार)

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