Amikor a tőkeszintek megváltoznak
A környék egyes bankjainál a növekedés meglehetősen szembetűnő volt. A HDBank Tuyen Quangnál a betéti kamatlábak időnként elérték a 8,5%-ot/évet bizonyos futamidőkre; az 1 milliárd VND alatti online betétek esetében a kamatlábak körülbelül 7,8%-ot/év voltak. Az LPBanknál a betéti kamatlábak 6,2% és 7,2%/év között mozogtak, az MB Bank pedig az alkalmazásában szintén bejelentette, hogy a takarékbetéti kamatlábak 7,0%/évről 7,5%-ra emelkedtek. Felületesen a betéti kamatlábak emelkedése azt jelzi, hogy a bankoknak több tőkét kell vonzaniuk. De mélyebben nézve ez egy nagyobb nyomás megnyilvánulása: a gazdaság tőkeigénye növekszik, miközben az olcsó tőkeforrások kiegyensúlyozásának képessége már nem olyan bőséges, mint a korábbi időszakokban. Amikor a ráfordítási költségek emelkednek, a kibocsátási árak valószínűleg nem maradnak stabilak. Ezért a tőkeköltségek gyors növekedése gyorsan átgyűrűzik a hitelkamatlábakba.
 |
| Az LPBank rugalmas kamatláb-kezelése hozzájárul a tőkeáramlás stabilizálásához, valamint a termelési és üzleti tevékenységek támogatásához a térségben. |
A tartomány több kereskedelmi bankjánál végzett megkeresések szerint a lakás- és ingatlanhitelek kamatlábai évi 11-13%-ra emelkedtek a 2025-ös évi 7-10% helyett. Az egykor kezelhetőnek tartott lakáshitel vagy fogyasztási hitel idén sok család számára nehéz teherré válhat.
Ahogy a hitelfelvételi költségek emelkednek, az egyének és a vállalkozások egyidejűleg módosítják viselkedésüket. A vállalkozások óvatosabbak lesznek a bővítési terveikkel; az egyének gondosan mérlegelik a fogyasztási hiteleket; a befektetők pedig a profitorientált gondolkodásmódról a tőkebiztonság előtérbe helyezésére térnek át. Ez egyértelműen tükröződik a 2026 első két hónapjának hitelbefektetési eredményeiben, amelyek elérték a 79 154 milliárd VND-t, ami 0,13%-os csökkenést jelent 2025. december 31-hez képest.
Egyre nagyobb a nyomás az építőiparban és a feldolgozóiparban.
A 232-es számú Útépítő Részvénytársaság útkarbantartásra, -javításra és -fenntartásra specializálódott. E terület egyik fő jellemzője a projektek kis léptéke, a rövid kivitelezési idő (3-6 hónap), valamint az átalányösszegű licitálás alkalmazása árkiigazítási mechanizmusok nélkül a szerződéses időszak alatt. Ezért a nyersanyagok, az üzemanyag és a munkaerő árának bármilyen ingadozása a pályázat elnyerése után teljes mértékben a vállalat felelőssége. Nguyen Ngoc Pham úr, a vállalat igazgatója kijelentette, hogy a vállalat jelenleg körülbelül 1000 köbméter betont épít a 4C-es főúton (Dong Van). Az anyag-, üzemanyag- és munkaerőköltségek hirtelen növekedése miatt azonban csak ez a projekt várhatóan körülbelül 1,7 milliárd VND veszteséget fog okozni. Ez magában foglalja az anyagköltségek mintegy 1 milliárd VND-s, a munkaerőköltségek 600 millió VND-s és az üzemanyagköltségek 100 millió VND-s növekedését. A jelenlegi, körülbelül évi 7,5%-os kedvezményes kamatláb mellett, ha a vállalkozásoknak több hitelt kell felvenniük a költségek fedezésére, az havi 10 millió VND-t meghaladó többletkamatköltséget jelent. A növekvő költségnyomás, párosulva a változatlan nyertes ajánlati árakkal, jelentős nehézségeket okoz a vállalkozásoknak.
Tran Quoc Khanh úr, az An Khanh Beautiful House Trading and Development Joint Stock Company igazgatója elmondta: A vállalat jelenleg 2 milliárd VND hitelt vesz fel a VietinBanktól, évi 8,5%-os kamatlábbal. Eközben 2025-ben a hitelek kamatlába már csak évi 5,5% és 6% között lesz. Annak érdekében, hogy alacsonyabb költségek mellett további tőkét találjon, a vállalat 4 milliárd VND hitelért folyamodik a BIDV- től, 7,5%-os kamatlábbal.
Ez rávilágít egy figyelemre méltó valóságra: A bővítéshez szükséges tőkefelhasználás mellett a vállalkozásoknak optimálisabb tőkeszerkezetet is kell találniuk, hogy megvédjék magukat a költségnyomástól. Az építőanyag- és belsőépítészeti iparágban a tőkeigény gyakran a készletek beszerzésétől, a raktárak bérlésétől, a személyzet fenntartásától a megrendelések teljesítéséig terjed. Amikor a piaci kereslet lassú, a tőkeforgás elhúzódik, és a növekvő kamatlábak közvetlenül csökkentik a profitot. Más szóval, a vállalkozások nemcsak az áruk eladására nehezedő nyomással néznek szembe, hanem arra is, hogy elég gyorsan értékesítsenek ahhoz, hogy megakadályozzák a tőkeköltségek hatékonyságuk rontását. Ez a régió számos kis- és középvállalkozása számára is gyakori nehézség.
Míg a vállalkozásokat erősen érinti a „tőkeköltség”, a háztartási vállalkozásokat mindkét fronton érinti: a növekvő költségek párosulnak a csökkenő vásárlóerővel. To Thi Ly asszony, a Minh Xuan kerületben található Long Ly háztartási vállalkozás tulajdonosa megosztotta, hogy üzlete édességeket, kozmetikumokat és élelmiszereket árul – olyan termékcsoportokat, amelyek alacsony haszonkulccsal rendelkeznek. A jelenlegi nehéz gazdasági helyzetben az emberek visszafogják a kiadásaikat, az eladások lassabbak, és a vásárlók száma jelentősen csökkent a 2025-ös év azonos időszakához képest. Eközben a növekvő kamatlábak növelik a működő tőke fenntartására nehezedő nyomást.
A hatás nem áll meg az üzleti szinten.
Az ingadozó kamatlábak lelassítják a befektetési döntéseket és megváltoztatják a háztartások finanszírozási lehetőségeit. Az emelkedő kamatlábak mellett az emberek már nem egyszerűen úgy tekintenek a hitelekre, mint „azonnal felvett hitelre, fokozatosan visszafizetendőre”, hanem kénytelenek gondosan mérlegelni hosszú távú visszafizetési képességüket.
Nguyen Thi Phuong asszony, aki a Binh An lakóövezetből, An Tuong kerületből származik, elmondta, hogy családja 600 millió vietnami dong kölcsönt tervezett felvenni házuk felújítására és állattenyésztésbe való befektetésre a bevételeik növelése érdekében. Miután azonban utánajárt a dolgoknak és tanácsot kapott a banktól az évi 10-11%-os kamatlábbal kapcsolatban, úgy döntött, hogy ideiglenesen elhalasztja a tervet.
Ez jelentős változást jelent a pénzügyi magatartásban. Korábban sok háztartás hajlandó volt hitelt felvenni, hogy kihasználja az alacsony kamatlábakat befektetésekre vagy életmódbeli változtatásokra, de most az általános hangulat óvatosabb megközelítés felé tolódott el. Az emberek hajlamosak csökkenteni a nem létfontosságú célokra történő hitelfelvételt, előnyben részesítve a készpénztartást, a megtakarításokat és a felhalmozást.
A kamatlábak változásai a magánszemélyek és a befektetők befektetési folyamataira is hatással vannak. Amikor a betéti kamatlábak emelkednek, a megtakarítás vonzóbbá válik egyesek számára. Eközben más befektetési csatornákat, például az ingatlanpiacot, az üzleti vállalkozásokat vagy a termelés bővítését óvatosabban kezelik. Ez bizonyos mértékű eltolódást okozhat a pénzáramlásban a piacon, ami hatással van a helyi gazdaság befektetési és fogyasztási tevékenységeire.
Ezért a kamatlábak stabilizálása nemcsak az adósok támogatását célozza, hanem a gazdaságban a pénzáramlás ésszerű mértékét is. Amikor a kamatlábak túl gyorsan emelkednek, a fogyasztási hitelek stagnálnak, a magánberuházások csökkennek, és a piac óvatosabbá válik. Ezzel szemben, ha rugalmasan kezelik, a tőkeáramlások továbbra is a termelésbe és az üzleti életbe irányíthatók, ahelyett, hogy kockázatos ágazatokban koncentrálódnának, vagy védekező „megállásba” esnének. Ez azt mutatja, hogy a kezelőügynökség és a hitelintézetek szabályozó szerepe a területen különösen fontos.
 |
| Az An Khanh Beautiful Home Trading and Development Joint Stock Company termelési és üzleti terveit a kamatlábak és a tőkeköltségek ingadozásához igazítja. |
Szinkronizálja a megoldásokat, stabilizálja a kamatlábakat.
Trinh Ngoc Tuan, a Vietnami Állami Bank 4. régiójának igazgatóhelyettese szerint: Tekintettel arra, hogy a banki műveletekre általában, és különösen a betéti és hitelkamatlábakra negatív hatással vannak a belföldi és a nemzetközi piacok, a Vietnami Állami Bank 4. régiója utasította a hitelintézeteket, hogy szigorúan hajtsák végre a Vietnami Állami Bank kamatláb-kezelési megoldásait, folytassák a működési költségek felülvizsgálatát és csökkentését, törekedjenek a hitelkamatlábak stabilizálására, és teremtsenek kedvező feltételeket a vállalkozások és a magánszemélyek hitelhez jutásához.
Továbbá a hiteláramlások továbbra is a termelési és üzleti szektorok, a kiemelt területek, különösen a mezőgazdaság, a vidéki területek, a kis- és középvállalkozások, valamint a helyi előnyökkel rendelkező iparágak felé irányulnak. A térség hitelintézeteinek fel kell gyorsítaniuk a bank-üzleti kapcsolati programok végrehajtását, haladéktalanul azonosítaniuk kell az ügyfelek által tapasztalt nehézségeket és akadályokat, és megfelelő megoldásokat kell kínálniuk. Ez hozzájárul a vállalkozások támogatásához a termelés és az üzleti működés stabilizálásában, megteremtve a feltételeket az emberek számára a háztartások gazdaságfejlesztéséhez szükséges tőkéhez való hozzáféréshez és életszínvonaluk javításához.
A növekedés támogatása mellett a Vietnami Állami Bank a potenciálisan kockázatos ágazatokban a hitelek ellenőrzésére, a hitelminőség javítására és a rendszer biztonságának garantálására is összpontosít. Ugyanakkor szorosan figyelemmel kíséri a piaci fejleményeket a megfelelő irányítási megoldások végrehajtása érdekében, hozzájárulva a tőkeáramlások termelési és üzleti szektorokba történő irányításához. Az elkövetkező időszakban a Vietnami Állami Bank 4. régiója továbbra is utasítja a hitelintézeteket, hogy átfogó megoldásokat hajtsanak végre a kamatlábak stabilizálása, a vállalkozások és a magánszemélyek tőkéhez való hozzáférésének javítása érdekében, ezáltal hozzájárulva a tartomány fenntartható társadalmi-gazdasági fejlődésének előmozdításához.
A kamatlábak fenntartható stabilizálása érdekében nem hagyatkozhatunk kizárólag a bankokra. A vállalkozások és a magánszemélyek reakciói is nagyban meghatározzák a politikai irányítás hatékonyságát. A vállalkozások számára az emelkedő kamatlábakhoz való alkalmazkodás nem érhető el pusztán panaszkodással. Ami még fontosabb, javítaniuk kell az irányítást, hatékonyan kell felhasználniuk a kölcsöntőkét, át kell strukturálniuk a beruházási terveiket és növelniük kell a rugalmasságot. Az egyének számára a legésszerűbb válasz az ingadozó kamatlábak időszakaiban az, hogy óvatosabban bánnak a pénzügyi tőkeáttétellel, reálisabban egyensúlyozzák a bevételeket és a kiadásokat, és olyan megtakarítási és befektetési csatornákat választanak, amelyek megfelelnek a képességeiknek.
A Tartományi Népi Bizottság számos irányelvet adott ki a vállalkozások hitelhez jutásának támogatására, együttműködött a bankszektorral a bank-vállalkozás kapcsolati programok végrehajtásában, és egyidejűleg végrehajtotta a kormány által előírt kamatcsökkentési politikákat, hozzájárulva a kamatlábak stabilizálásához, valamint támogatva a termelés és az üzleti élet helyreállítását.
Egy ingatag környezetben a szabályozó ügynökségek rugalmas irányítása, a bankrendszer proaktív megközelítése, valamint a vállalkozások és az egyének alkalmazkodóképessége fogja meghatározni a kamatláb-stabilizáció hatékonyságát. Ez egyben kulcsfontosságú tényező a növekedési lendület fenntartásában és a helyi gazdaság fenntartható fejlődésének biztosításában is.
Szöveg és fotók: Hai Huong
A vállalkozások tőkéhez jutásának lehetővé tétele
 |
| Nguyễn Đồng Hấnh úr A BIDV Tuyen Quang Branch igazgatója |
A régió kulcsfontosságú intézményeként a Vietnami Befektetési és Fejlesztési Bank (BIDV) Tuyen Quang fiókja a vállalkozások tőkéhez jutásának támogatását kulcsfontosságú feladatnak tekinti a helyi gazdaságfejlesztés előmozdítása érdekében. A fiók átfogó megoldásokat valósított meg, különös tekintettel az északi hegyvidéki régió sajátosságaira szabott hitelcsomagok kidolgozására és alkalmazására, kedvező feltételeket teremtve a Tuyen Quang tartomány vállalkozásai számára a kedvezményes tőkéhez való hozzáféréshez.
A jogosult ügyfelek számára a fiók átalakította a hitelezési eljárásokat, 1-2 munkanapra lerövidítve a kérelmek feldolgozási idejét. Ezzel egyidejűleg kedvezményes hitelcsomagokat dolgozott ki, amelyek kamatlába 0,5-1%-kal alacsonyabb a piaci átlagnál, a feldolgozóiparra, a mezőgazdaságra, a feldolgozóiparra, valamint a kis- és középvállalkozásokra összpontosítva.
A fióktelep emellett együttműködik osztályokkal, ügynökségekkel és üzleti szövetségekkel negyedévente banki-üzleti hálózati konferenciák szervezésében, hogy meghallgassák és haladéktalanul kezeljék a nehézségeket.
A bankok és a vállalkozások közötti kapcsolat erősítése.
 |
| Nguyễn Vu Linh úr A Fiatal Vállalkozók Szövetségének elnöke |
A Tartományi Fiatal Vállalkozók Szövetségének elnökeként hiszem, hogy a bankok és a vállalkozások közötti kapcsolat megerősítése nemcsak sürgős, azonnali szükséglet, hanem stratégiai megoldás is a fenntartható üzleti fejlődés előmozdítására.
A valóságban sok vállalkozás, különösen a fiatal vállalkozók által vezetett kis- és középvállalkozások (kkv-k), továbbra is nehézségekkel küzdenek a hitelhez jutás során. Eközben a bankok is a hitelképességük és hitelképességük alapján választják ki az ügyfeleket. Ezért elengedhetetlen egy hatékony és érdemi kapcsolattartó mechanizmus létrehozása a két fél között. Először is, rendszeres párbeszédet és kapcsolatot kell fenntartani a bankok és a vállalkozások között konferenciák és tematikus fórumok révén. Ez egy csatorna, ahol mindkét fél őszintén megoszthatja egymással az információkat igényeikről, hitelfeltételeikről, nehézségeikről és akadályaikról, ezáltal elősegítve a megértést és az együttműködést. A bankoknak proaktívan kell megközelíteniük és tanácsot kell adniuk a megfelelő hitelcsomagokról; a vállalkozásoknak biztosítaniuk kell a pénzügyi átláthatóságot, javítaniuk kell az irányítási kapacitásukat, és megvalósítható termelési és üzleti terveket kell kidolgozniuk a bizalomépítés érdekében.
Ezenkívül a bankoknak diverzifikálniuk kell hiteltermékeiket, kedvezményes hitelcsomagokat kell bevezetniük, javítaniuk kell a folyamatokat, egyszerűsíteniük kell az eljárásokat és lerövidíteniük az elbírálási időt, miközben továbbra is biztosítaniuk kell a kockázatkezelést. A digitális technológia alkalmazásának előmozdítása a hitelek jóváhagyásában és kezelésében segíteni fogja a vállalkozásokat abban, hogy gyorsabban és kényelmesebben jussanak tőkéhez.
A tőke szűk keresztmetszetének megszüntetése
 |
| Pham Thi Minh Hai asszony A Thanh Son Company Limited igazgatóhelyettese |
Véleményem szerint a kamatlábak és a banki hitelpolitikák közvetlen és mélyreható hatással vannak a vállalkozások termelésére és üzleti tevékenységére. Az ingadozó inputköltségek közepette az ésszerű kamatlábak fenntartása segít a vállalkozásoknak csökkenteni a pénzügyi nyomást, és proaktívabban tervezni a termelésbővítést, valamint a gépekbe és technológiába történő beruházásokat. A valóságban azonban a hitelhez jutás továbbra is nehézségekbe ütközik, különösen a hitelfeltételek, a fedezet és a folyósítás határideje tekintetében. Ez némileg befolyásolja a vállalkozások azon képességét, hogy megragadják a piaci lehetőségeket, különösen a csúcstermelési időszakokban.
Remélem, hogy a bankok továbbra is rugalmasabb politikákat fognak alkalmazni, egyszerűsíteni fogják az eljárásokat, és bővítik a hitelkereteket, hogy azok megfeleljenek az egyes iparágak sajátosságainak. Ugyanakkor a stabil és ésszerű kamatlábak fenntartása kulcsfontosságú tényező lesz abban, hogy a vállalkozások biztonságban érezzék magukat a hosszú távú befektetéseikben, növeljék versenyképességüket, és pozitívan járuljanak hozzá a helyi gazdaságfejlesztéshez.
A kedvezményes kamatozású kölcsönökhöz való hozzáférés megkönnyítése az emberek számára.
 |
| Ban Thi Thang asszony 6. falu, Tan Long község |
Jelenleg jelentős az igény a közlekedési és fuvarszervező szolgáltatásokra a településen. Ezért a családom hitelt vett fel a nyugdíjpénztártól egy jármű megvásárlására, mind a mindennapi használatra, mind pedig a család gazdasági fejlődésének további lehetőségeinek megteremtésére.
A legnagyobb aggodalmam az, hogy a kamatlábak legyenek ésszerűek, hogy az adósok, különösen a miénkhez hasonló fiatal családok, proaktívan tervezhessék a pénzügyeiket. Valójában a családom körülbelül 700 millió vietnami dongot vett fel kölcsön 5 év alatt egy autó vásárlására, körülbelül évi 7,5%-os kamattal. Minden hónapban félre kell tennünk a jövedelmünk egy részét az adósság visszafizetésére, ami némi nyomást gyakorol a kiadásainkra, de a jelenlegi kamatlábbal továbbra is kezelhetjük a pénzügyeinket anélkül, hogy az nagyobb fennakadásokat okozna az életünkben.
Remélem, hogy a szakpolitikai hitelprogramok továbbra is fennmaradnak, kedvező feltételeket teremtve az emberek számára az alacsony kamatozású tőkéhez való hozzáféréshez. Amikor a hitelfeltételek megfelelőek, az emberek magabiztosan fognak befektetni a gazdaságfejlesztésbe. Ez lehetővé teszi sok háztartás számára, hogy házakat építsenek, autókat vásároljanak, befektessenek az állattenyésztésbe, fejlesszék a termelést, növeljék a jövedelmüket és stabilizálják az életüket.
Forrás: https://baotuyenquang.com.vn/kinh-te/thuong-mai-dich-vu/202603/binh-on-lai-suat-ngan-hang-4407f9f/
![[Kép] A Nguyễn Tat Thanh utca kiszélesítése várható, ami csökkenti a forgalmi torlódásokat.](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/1200x675/vietnam/resource/IMAGE/2026/03/24/1774326200262_ndo_br_3-6869-jpg.webp)
Hozzászólás (0)