A Tesla egy kétélű fegyver.

A Tesla önvezető autóinak bevezetése nagy várakozásokat keltett sok befektető körében. A vállalat azonban a mai napig nem bizonyította a megvalósíthatóság magas fokú potenciálját.

A Tesla elektromos járművei versenyeznek a rivális Waymo-val. Fotó: Bloomberg .

Egy olyan időszakban, amikor a Tesla egyértelműen hanyatlóban van, az önvezető autók bevezetése pozitív jel, amely felélesztheti a közérdeket. Az az esemény, hogy június 22-én Texasban egyes Model Y autók díj ellenében elkezdtek utasokat szállítani, emlékezetes mérföldkő a vállalat számára.

Az önvezető autók piacában hatalmas potenciál rejlik, ami felfelé hajtja a Tesla részvényárfolyamát. Sok befektető arra számít, hogy a Tesla az elkövetkező években vezető szerepet tölt be ezen a területen. A múlt heti robotaxi bevezetésével azonban a vállalat számos apró hibát tárt fel, ellentétben Elon Musk marketingállításaival.

A potenciál kockázattal jár.

Egy ilyen fejlett modell bevezetése potenciálisan teherré válhat. A Bloomberg megfigyelései szerint ezeket az önvezető járműveket egyértelmű korlátozások jellemzik, például csak zárt területeken működnek, magánvendégeket szolgálnak ki, és minden járműben biztonsági felügyelőnek kell lennie.

Eközben a Tesla úgy reklámozza járműveit, mintha azok robotaxivá váláshoz szükséges hardverrel lennének felszerelve, és az önvezető szoftvere, amelyet tesztfelhasználók képeznek ki, szinte bármilyen helyzetet képes kezelni. A robotaxi széles körű ígérete, párosulva azzal, hogy csak néhány jármű szállít utasokat, azonban nem kelt bizalmat a Teslában.

Továbbá a techóriást azzal gyanúsítják, hogy túlzásba vitte a robotaxijával kapcsolatos elvárásokat, miközben a valóságban nagyon kevés és sok korlátozás van. A Bloomberg szerint a Tesla fő elektromos jármű üzletága a bruttó nyereség 75%-át teszi ki, de az értékesítés csökken. A valóságban az értéke részvényenként csak körülbelül 50 dollárra , azaz a jelenlegi értékének mindössze 15%-ára becsülhető.

A Tesla előrejelzett P/E értékelési arányának ingadozása. Fotó: Bloomberg.

A fennmaradó rész (85%) a robotaxi és az önvezető szoftverek jövőjébe vetett hitből származik. Az RBC Capital Securities becslései szerint a Tesla részvényárfolyamának 59%-a ( 181 dollár ) a robotaxi-elvárásokból származik, további 53 dollár pedig az önvezető szoftverek monetizálásából.

A részvények összértéke 815 milliárd dollár , kétszámjegyű profitszorzók alapján, de hipotetikus bevételre, nem pedig tényleges nyereségre alkalmazva. Ez a szám csak 10-15 éven belül érhető el, mivel ezek jelenleg még szinte veszteséges üzleti szegmensek.

Az elmúlt két évben a Tesla elektromos jármű szegmense stagnált. Az ígért megfizethető modellek továbbra is bizonytalanok, és a profit csökkent. Azonban Elon Musk 2024 eleji agresszív elmozdulása óta a robotaxiszok és a robotika felé a Tesla értékelése megduplázódott.

Az értékelési arányok tükrözik a befektetői bizalmat. A 2 milliárd személygépjárműből álló globális piaccal a robotaxi-k potenciálja óriási. Bár nem világos, hogy pontosan mikor, sokan úgy vélik, hogy Elon Musk és a Tesla lesznek a vezetők.

Bizalmi probléma a Renault-nál

Egyelőre ez a hiedelem nem egészen felel meg a valóságnak. Miután a Tesla kezdetben gúnyt űzött a Waymo-ból, az Alphabet önvezető autók terén tevékenykedő riválisából az óvatos, városonkénti megközelítése miatt, a szolgáltatását hasonló módon kezdte el bevezetni.

Austin város online portálján eddig csak egyetlen, a Tesla robotaxi biztonságával kapcsolatos incidensről számoltak be. A szövetségi hatóságok azonban több olyan esetet is kivizsgáltak, amikor a Tesla robotaxi állítólagosan megsértette a közlekedési szabályokat, amint azt videóra is rögzítették.

A Bloomberg szerint a robotaxi bevezetésével a Tesla megkezdte az időmérő edzését. A kulcskérdés a járműkínálat bővítése és a stratégia megalapozottságának bizonyítása. A becsült 800 milliárd dolláros érték kevés teret enged az ilyen kezdeti kudarcoknak.

Például a Tesla egyik vitathatatlanul legnagyobb előnye a „szenzormentesebb” megközelítése, amely kiküszöböli az olyan rendszereket, mint a LiDAR, így robotaxija olcsóbb, mint a Waymo technológiával felturbózott járművei. Ez a versenytárs azonban ezt a drága költséget átháríthatja a heti több mint 250 000 fuvarra. Eközben más versenytársak, mint például az Amazon Zooxja, szintén megszilárdítják piaci pozíciójukat.

A Waymo nemrégiben megállapodást kötött önvezető szoftverek szállításáról a Toyotával. Fotó: Waymo.

Egy ilyen új és volatilis piacon a végeredményt nagyon nehéz megjósolni. A Goldman Sachs nemrégiben közzétett elemző jelentése, amely a Tesla hipotetikus robotaxi-flottáinak 2040-es méretarányait és profitmarzsait szimulálja, részvényenként 2,50 és 81,75 dollár közötti értékelést vetített előre.

Korábban Elon Musk azt állította, hogy a 2016 óta eladott összes Tesla jármű már rendelkezik a szükséges hardverrel, és csak szoftverfrissítésre van szükség ahhoz, hogy a jövőben robotaxivá váljanak. A Business Insider azonban arról számol be, hogy a vállalat új hardvereket ad a robotaxivá alakítandó járművekhez, például hangérzékelőket, kameravédelmet és egy második telekommunikációs eszközt.

A robotaxi technológia más autógyártóknak való licenceléséért folytatott versenyben a Waymo jár az élen, miután nemrégiben előzetes együttműködési megállapodást kötött a Toyota Motorral. A Mobileye Global, egy olyan vállalat részvényei, amely vezetéstámogató és önvezető technológiákat biztosít számos autógyártónak, szintén 25%-kal emelkedtek ezen a héten.

Egy év múlva a felhasználók talán meglepődnek a Tesla fejlődési ütemén, de a mostani adatok alapján a Tesla még nem váltotta be ezeket a hozzá fűzött reményeket. Ami a legfontosabb, Elon Musk cégének most már nincs helye a késlekedésre.

Forrás: https://znews.vn/con-dao-hai-luoi-voi-tesla-post1564393.html