Vajon a BRICS valuta kihívást jelenthet az USD-vel szemben?

Miközben az Egyesült Államokkal fokozódik a feszültség, vajon a világ vezető feltörekvő gazdaságai , a BRICS-országok (Brazília, Oroszország, India, Kína és Dél-Afrika) arra készülnek, hogy erőteljes csapást mérjenek az amerikai dollár dominanciájára?

Megfelelnek-e a BRICS-országok a szükséges kritériumoknak egy, az USA-hoz hasonló globális valuta létrehozásához?

Egy új pénzügyi megállapodás, amelyről úgy tartják, hogy lehetőséget teremthet egy közös, arannyal fedezett BRICS-valutává való átalakulásra, már augusztusban bejelenthető a dél-afrikai BRICS-csúcstalálkozón.

Közös valuta a BRICS-országoknak?

Az elemzők szerint a befektetőknek nem szabad arra számítaniuk, hogy Kína vagy bármely más nagyhatalom azonnal felhagy az amerikai dollárral a nemzetközi kereskedelemben. Ez azért van, mert a mai napig nem jelent meg olyan potenciális „rivális”, amely „képes” lenne az USD azonnali lecserélésére.

Leslie Maasdorp, az Új Fejlesztési Bank (BIRCS) alelnöke kijelentette: „Nagyon hosszú időbe fog telni egy olyan pénznem kifejlesztése, amely képes felváltani egy korábbit, talán középtávon, hosszú távon, vagy akár hosszabb távon is…”

Azonban ennek ellenére a dollárvesztés felé vezető trend nem távoli álom. Valóban történik, mivel az amerikai Federal Reserve (Fed) megjegyzi, hogy devizatartalékai az elmúlt években folyamatosan csökkentek.

Az utóbbi időben egyre több ország követeli az USD-től eltérő pénznemben történő tranzakciókat az Oroszországgal szembeni amerikai és nyugati szankciók okozta gazdasági zavarok miatt. A szankciók elkerülése érdekében Oroszországnak nem volt más választása, mint kihívást jelenteni az USD-dominanciájú pénzügyi rendszer ellen, miután feketelistára került és megfosztották a nemzetközi fizetési hozzáféréstől – „kizárták” a SWIFT rendszerből.

Néhány más ország „bekapcsolja a védekezést” azáltal, hogy nagyobb figyelmet fordít a „megtorló feketelistákra” – amit az Egyesült Államok a hidegháború alatt nem használt. Eközben Kína – Amerika legnagyobb versenytársa – soha nem adta fel azt a törekvését, hogy jüant vezessen be, amely felválthatja a dollárt.

Az ORF weboldalán megjelent „BRICS valuta: Megvalósítható ötlet?” című cikkében Kanishk Shetty vezető szakértő, mérlegelve annak lehetőségét, hogy a BRICS egy új globális valutát fejlesszen ki az USD-vel való versenyre, azzal érvel, hogy a BRICS aktívan támogatja a saját valutáját használó belső kereskedelmet, mivel az előnyöket kínál. A közös valuta nemcsak a BRICS-en belüli kereskedelmet lendítené fel, hanem kiküszöbölné az USD átváltásának magas költségeit is a nemzetközi tranzakciókban.

Első lépésként a tagállamok, élükön India és Kína vezetésével, kétoldalú kereskedelmi megállapodásokat vizsgáltak meg nemzeti valuták használatával. Miután a nemzeti valutában történő tranzakciókra áttért a BRICS, aktívan fontolóra vette a digitális valuták vagy alternatív valuták bevezetését és forgalomba hozatalát.

Azonban minden BRICS-ország más-más okokból támogatja ezt az új kezdeményezést. Oroszország és Kína politikai haszonszerzés céljából jár az élen. Indiának, Dél-Afrikának és Brazíliának is megvannak a saját okai, mivel amerikai dollárhiánnyal küzdenek, és könnyebben tudják visszafizetni adósságaikat a nemzetközi szervezeteknek.

A Global Business Review 2019-es tanulmánya összehasonlította a reálárfolyamok rezsimváltási viselkedését öt BRICS-országban a csoport megalakulása előtt és után. A tanulmány arra a következtetésre jutott, hogy az erősebb politikai interakció bevezetése megnyitja az utat egy erős monetáris unió előtt a BRICS-tagok között.

Közös ambíciók, egyéni kihívások

Megfelelnek-e a BRICS-országok a szükséges kritériumoknak egy, az USA-hoz hasonló globális valuta létrehozásához?

Az amerikai dollár domináns szerepet játszik a globális pénzügyekben. A Nemzetközi Fizetések Bankja szerint az USD a leggyakrabban kereskedett valuta, a globális devizaügyletek közel 90%-át teszi ki. Az USD dominanciájának egyik oka, hogy az Egyesült Államok a világ legnagyobb gazdasága, körülbelül 25,46 billió dolláros GDP-vel, ami a világ GDP-jének 24%-a. Minél magasabb egy nemzet nemzeti jövedelme, annál nagyobb az eszközök iránti kereslet, ami a saját valuta tartásának nagyobb igényéhez vezet.

A BRICS blokk GDP-je meghaladja a 32,72 billió dollárt, ami a világ GDP-jének 31,59%-a. Így a BRICS sokkal nagyobb gazdasági hatalommal rendelkezik, mint az Egyesült Államok.

Az Egyesült Államok pénzügyi rendszere nagy és összetett, beleértve a bankok, befektetési cégek és más, nemzetközi tranzakciókat lebonyolítani képes pénzügyi intézmények hálózatát. A befektetők világszerte szívesebben vásárolnak értékpapírokat USD-ben, mivel biztonságosak és likvidek.

2014-ben a BRICS-országok létrehozták az Új Fejlesztési Bankot (NDB) olyan nemzetközi szervezetek alternatívájaként, mint a Világbank (WB) és a Nemzetközi Valutaalap (IMF). Az NDB tartalékmegállapodáson (CRA) alapuló likviditási mechanizmusa számos fejlődő országot vonzott, amelyek USD-tartalékhiánnyal és a nemzetközi adósságok visszafizetésének képtelenségével szembesültek.

Továbbá az IMF strukturális kiigazítási programja arra kényszerítette az országokat, hogy csökkentsék a kormányzati kiadásokat, növeljék a privatizációt és deregulálják a szabályozást. Ennek eredményeként a független politikák kidolgozásának képtelensége arra kényszerítette ezeket az országokat, hogy az NDB-hez forduljanak kölcsönökért és fejlesztési segélyért.

Az NDB helyi valutákban bocsát ki kötvényeket. Ezek a fejlemények azt mutatják, hogy a BRICS-országok egyre jobban hozzáférnek a finanszírozáshoz likvid eszközeik felhasználásához.

Katonai erejével és globális politikában betöltött pozíciójával az Egyesült Államok jelentős befolyással bír a nemzetközi ügyekre. Ez a globális befolyás segíti az Egyesült Államokat abban, hogy megszilárdítsa az USD pozícióját, mint megkérdőjelezhetetlen globális valuta.

A BRICS-blokk – melyet Oroszország, Kína és India alkot – azonban félelmetes katonai erővel rendelkezik, amely a Global Defence Index szerint csak az Egyesült Államok mögött áll. Oroszország a második, Kína a harmadik, India pedig a negyedik helyen áll.

Ahogyan a BRICS katonai szövetség lehetősége is valószínűtlen a különböző nézőpontok miatt, úgy a monetáris unió forgatókönyvei is összetettek, minden országnak megvannak a saját számításai és eltérő felkészültségi szintjei.

A BRICS-tagországok gazdaságai közötti különbségek miatt nem világos, hogy a közös valuta előnyei meghaladják-e a költségeket. A dollármentesítés mögött meghúzódó politikai akarattól eltekintve a Kínától való növekvő függőség kihívása összeférhetetlenségekhez, sőt vitákhoz is vezethet a blokkon belül.

Így, míg egy közös alternatív valuta hatékonyan kiküszöbölhetné az USD átváltási költségeket a nemzetközi fizetések során, a BRICS-tagországoknak óvatosan kell eljárniuk, mielőtt lépéseket tennének egy új valuta létrehozása felé, mivel egy ilyen lépés ellentétes lehet az egyes országok külpolitikai érdekeivel, tekintettel a kezdeményezés támogatásának eltérő okaira.

Forrás: https://baoquocte.vn/dong-tien-brics-thach-thuc-usd-234416.html