A betéti kamatlábak emelkedésének hulláma közepette, amelyek egy ponton elérték a 10%-ot is, április elején a Vietnami Állami Bank (SBV) elnöke utasította a bankokat a kamatlábak lefelé történő módosítására. Ez a lehűlési tendencia gyorsan elterjedt, és körülbelül 30 hitelintézet hajtott végre egyidejűleg kiigazításokat.
"Utasítások" az irányító testülettől
Az állami tulajdonú kereskedelmi bankok, köztük a Vietcombank, az Agribank , a VietinBank és a BIDV vezető szerepet játszottak. A Vietcombank és az Agribank egyaránt évi 0,5%-kal csökkentette a kamatlábakat a 24 hónapos futamidőkre, így a legmagasabb kamatláb évi 6% körül alakult. A VietinBank szintén évi 0,5%-kal csökkentette a kamatlábakat a 24-36 hónapos futamidőkre a pénztáraknál. Eközben a BIDV hajtotta végre a legjelentősebb kiigazításokat, számos, 6-36 hónapos futamidejű futamidő esetében évi 0,8-0,9%-kal csökkentve a kamatlábakat, így az általános kamatlábszint évi 5,8-6%-ra emelkedett.
A részvénytársasági kereskedelmi bankoknál a VPBank évi 0,3-0,5%-kal csökkentette a kamatlábakat a 6-36 hónapos futamidők esetén, a 6-9 hónapos futamidőknél meredeken, évi 6,1%-ra esett vissza. Figyelemre méltó, hogy az LPBank tapasztalta a legnagyobb csökkenést, évi 0,4-1%-ot a 6-36 hónapos futamidők esetén, a hosszabb futamidőknél pedig évi akár 1%-os csökkenést.
Pham Chi Quang úr, a Monetáris Politikai Osztály (Vietnami Állami Bank) igazgatója szerint 2026 első negyedévének végére a teljes rendszerben a hitelállomány körülbelül 3,18%-kal nőtt, míg a tőkemobilizáció mindössze 0,55%-kal. Ez a különbség a bankoknál növekvő likviditási nyomást jelzi. A továbbra is magas infláció miatt a kamatlábak csökkentése ezért nehézzé vált.
Ezzel szemben a hitelkamatok nagyrészt változatlanok maradtak. A közép- és hosszú távú kamatlábak továbbra is jellemzően évi 9-11% körül mozognak.
Dr. Nguyen Tri Hieu gazdasági szakértő magyarázata szerint ennek az ellentétes trendnek az oka a kockázati tényezők növekedésében rejlik, a globális gazdasági ingadozásoktól, mint például az olajárak és a közel-keleti feszültségek, egészen a belföldi rossz adósságok okozta nyomásig, ami megnehezíti a bankok számára a szűkülő profitmarzsok elfogadását.
Hasonló perspektívából a FiinRatings (egy független hitelminősítési szolgáltatásokat és mélyreható hitelelemzést nyújtó vállalat) előrejelzése szerint a teljes iparág nettó kamatmarzsa (NIM) 2026-ban továbbra is 3% alatt marad. A 2025 végén kezdődött likviditási nyomás valószínűleg továbbra is fennáll, ami az év során magasan tartja a tőkeköltségeket.
A probléma még bonyolultabbá válik, amikor a hitelkamatok csökkentése a tőkeáramlások eltolódásához vezethet. Dr. Nguyen Tri Hieu arra figyelmeztet, hogy ha a betéti kamatlábak csökkennek az arany és a részvények vonzereje miatt, a betéti alapok elhagyhatják a bankrendszert. Amikor a likviditás már nem stabil, a bankok elveszítik mind a mozgásteret, mind az ösztönzést a hitelek hatékony bővítésére.
A KB Securities Vietnam (KBSV) jelentése szerint a kamatlábak csökkenő trendje továbbra sem egyértelmű a várható likviditási nyomás miatt, amely a második negyedévben is folytatódik. Továbbá, az adópolitikai változások miatti készpénztartási hajlandóság megnehezíti a bankok tőkebevonását. Ezzel egyidejűleg az állami beruházások kifizetésében elért áttörések hiánya akadályozza a források rendszerbe való visszatérését. Ez a két tényező hozzájárul a bankok pénzkínálatának csökkenéséhez, ami még nagyobb kihívást jelent a kamatcsökkentések terén.
Legyen óvatos az üzleti célokkal.
Mivel a 2026-os hitelnövekedési célt körülbelül 15%-ra tűzték ki, ami jelentősen alacsonyabb a 2025-ös közel 20%-nál, számos bank proaktívan óvatosabb megközelítés felé módosította üzleti tervét. A nyomás egyre nő, mivel a termelési és fogyasztási hitelek iránti kereslet folyamatosan növekszik, miközben a tőkemobilizáció intenzív versennyel néz szembe.
Az LPBank 2026-ra szerény, 5%-os nyereségnövekedést tervez, elérve a 14 982 milliárd VND-t; a hitelállomány várhatóan körülbelül 11,7%-kal, 437 581 milliárd VND-re nő, miközben a teljes eszközállomány várhatóan szinte változatlan marad, 1,6%-kal 615 600 milliárd VND-re nő.
A Sacombank óvatos megközelítést választott, 8100 milliárd VND adózás előtti nyereség elérését tűzte ki célul, ami 6,2%-os növekedést jelent 2025-höz képest. A bank várhatóan 10,2%-kal növeli teljes eszközállományát, meghaladva az 1 billió VND-t; a hitelállomány várhatóan 11,7%-kal, 699 400 milliárd VND-re, a betétállomány pedig 10,2%-kal, 921 300 milliárd VND-re nő.
Korábban a Vietnami Állami Bank által végzett 2026 második negyedéves üzleti trendfelmérés eredményei figyelemre méltó változást mutattak. A korábbi időszakokkal ellentétben, amikor a kockázati szintek enyhe csökkenésére számítottak, a hitelintézetek ezúttal a kockázatok megfordulását, kismértékű növekedését észlelték minden ügyfélcsoportban.
Ez a tendencia várhatóan 2026-ban is folytatódni fog, a „részvénytársaságokat, korlátolt felelősségű társaságokat, magánvállalkozásokat” és a „kis- és középvállalkozásokat” tekintik sebezhetőbbnek. Ennek eredményeként a hitelintézetek jelezték, hogy a kockázatok ellensúlyozása érdekében fontolóra vették és fontolóra veszik majd a termékek és szolgáltatások átlagárának kismértékű emelését 2026-ban.
Piaci szempontból a banki szolgáltatások iránti kereslet az első negyedévben folytatta növekvő tendenciáját, de a javulás alacsonyabb volt az előző negyedévhez és a várakozásokhoz képest. A második negyedévben és 2026 folyamán a hitelintézetek javuló keresletet prognosztizáltak, azonban a várakozások szintjét óvatosabban módosították az előző felméréshez képest.
2026 várhatóan jelentős kiigazítást fog jelenteni a hitelszerkezetben. A 2025-ös gyors növekedési időszakot követően, amelyet nagyrészt az ingatlanpiac és a külföldi közvetlen befektetések vezéreltek, a Vietnami Állami Bank szigorította a szabályozást, előírva, hogy az egyes bankok ingatlanhitel-növekedése ne haladja meg az általános hitelnövekedési ütemet.
Továbbá a 2025 közepétől hatályos, a Bázel III-ról szóló 14/2025/TT-NHNN körlevél további nyomást gyakorol a tőkemegfelelési mutatóra (CAR). Az állami tulajdonú bankok a Tier 2 kötvények kibocsátásának köszönhetően körülbelül 10,7%-ra javították CAR-jukat, de a kisebb bankok továbbra is szembesülnek a tőkehiány kockázatával, ami arra kényszeríti őket, hogy óvatosabbak legyenek üzleti tervezésükben.
Az eszközminőség tekintetében, bár a nemteljesítő hitelek aránya 2025-ben 1,9% körül maradt, a FiinRatings úgy véli, hogy ez az eredmény részben az adósságleírások felgyorsulásának köszönhető. Amikor ez a tevékenység 2026-ban normalizálódik, a nemteljesítő hitelek okozta nyomás fokozódhat...
Összefoglalva, 2026 óvatosabb időszakot hoz a bankrendszer számára, mivel a kamatlábak, a likviditás és a kockázati nyomás egyidejűleg növekszik. Ebben az összefüggésben a növekedéstámogatás és a rendszerbiztonság egyensúlyának megteremtése továbbra is jelentős kihívást jelent, ami arra kényszeríti a bankokat, hogy lassú, de biztos megközelítést válasszanak, és mindenáron a minőséget helyezzék előtérbe a bővítéssel szemben.
Forrás: https://nhandan.vn/the-kho-cua-nganh-ngan-hang-post959247.html
Hozzászólás (0)