Tekanan untuk mengambil untung dalam jangka pendek

Para ahli dari perusahaan konsultan FIDT mengatakan bahwa zona resistensi 1.280 - 1.300 poin telah bertahan selama lebih dari setahun, dengan volume saham yang terakumulasi sangat besar, sehingga bagi Vn-Index untuk menembus tanda 1.300, menuju zona 1.320 - 1.350 poin bukanlah hal yang mudah.

Pasar terus mempertahankan pekan perdagangan yang positif menjelang dimulainya rencana pemangkasan suku bunga The Fed pada pertemuan berikutnya, dan tekanan nilai tukar mereda dengan cepat. Meskipun dua sesi terakhir pekan ini mengalami beberapa fluktuasi akibat tekanan aksi ambil untung, permintaan tetap tinggi, sehingga indeks VN ditutup pada level 1.284,32 poin, naik 33,09 poin.

Likuiditas di kedua bursa minggu ini meningkat signifikan dibandingkan minggu perdagangan sebelumnya ketika volume perdagangan meningkat 20,6% di HOSE. Investor asing melakukan aksi jual bersih dengan nilai -751 miliar VND di HOSE, dengan fokus pada VHM (-408,7 miliar VND), jual bersih HPG (-639,8 miliar VND), HSG (-301,9 miliar VND), dan TCB (-175,3 miliar VND)... di sisi lain, terjadi aksi beli bersihFPT (+631,6 miliar VND), CTG (+360,4 miliar VND)...

Sorotan informasi tersebut adalah Kebijakan Moneter FED dalam pertemuan di Jackson Hole akhir pekan lalu. Dalam pesan utama pertemuan tersebut, Ketua FED Powell mengonfirmasi pembalikan Kebijakan Moneter, setelah siklus pengetatan suku bunga selama hampir 2 tahun.

Setelah angka pengangguran bulan Juli jauh lebih buruk dari perkiraan (naik dari 4,1% menjadi 4,3%), The Fed mengambil langkah untuk memprioritaskan kesehatan pasar tenaga kerja, yang merupakan alasan utama pemangkasan suku bunga. Tren inflasi jangka menengah AS kemungkinan akan kembali ke area target 2,0%, sehingga tugas memastikan kesehatan ekonomi akan lebih diprioritaskan.

Menurut FIDT Joint Stock Company (perusahaan yang berspesialisasi dalam konsultasi investasi dan manajemen aset) , The Fed dipastikan akan memangkas suku bunga sebesar 0,25% pada rapat bulan September. Kecepatan pemangkasan suku bunga The Fed akan sangat cepat, dengan perkiraan 5-6 pemangkasan suku bunga sebesar 0,25% dalam 6 bulan ke depan. The Fed diperkirakan akan terus memangkas suku bunga dalam rapat-rapat hingga Maret 2025. Tren suku bunga jangka pendek dan menengah dalam dolar AS (imbal hasil obligasi pemerintah 2 tahun, 5 tahun, dan 10 tahun) menurun tajam dalam jangka pendek.

Pembalikan kebijakan moneter oleh FED mulai September akan membuka peluang besar untuk melampaui puncak pasar saham global, mulai mengharapkan siklus pertumbuhan baru, komentar FIDT.

Kembali ke pasar saham, sesi perdagangan pada 16 Agustus merupakan sesi eksplosif standar "FTD", yang memicu kembalinya arus kas di pasar. Tren kenaikan VN-Index sangat mulus setelah sesi perdagangan eksplosif tersebut, dari area 1.230 poin hingga mendekati zona resistensi 1.280 - 1.300 poin hanya dalam 6 sesi perdagangan.

Arus kas kembali ke pasar dengan cepat, terdistribusi secara merata ke sebagian besar sektor dengan sangat baik, berkat kondisi perdagangan yang menguntungkan dalam jangka pendek (risiko pasar sangat rendah). Arus kas yang kuat membantu menyerap tekanan ambil untung jangka pendek dengan baik, seperti saham-saham unggulan saat ini, Real Estat dan Sekuritas, yang terus menyerap tekanan ambil untung dengan sangat baik, bahkan setelah naik 25%-30% dari titik terendah.

Para ahli FIDT meyakini arus kas yang besar yang masuk ke pasar akan membantu mempertahankan tren kenaikan Indeks VN yang stabil. Selain itu, volume perdagangan telah meningkat sangat tajam pada saham-saham unggulan, menunjukkan kemungkinan besar bahwa area 1.180-1.230 merupakan titik terendah pasar dalam jangka menengah, yang merupakan support yang sangat kuat dalam jangka pendek.

Namun, VN-Index telah mendekati zona resistensi 1.280-1.300 poin untuk pertama kalinya dalam 2 bulan, menunjukkan bahwa kemungkinan koreksi teknis (30-50 poin) dapat terjadi jika arus kas tidak cukup untuk menyerap tekanan jual di puncaknya. Koreksi teknis di zona resistensi akan memiliki sedikit sinyal yang dapat diprediksi, selain beberapa faktor teknis jangka pendek.

Saham-saham unggulan seperti Sekuritas dan Real Estate keduanya meningkat cukup pesat dalam jangka pendek (20% - 30% dalam 3 minggu), demikian pula peningkatan yang mengesankan sebesar 15% - 20% di banyak kelompok saham kuat lainnya.

Oleh karena itu, FIDT yakin pasar akan terus menghadapi tekanan aksi ambil untung jangka pendek dalam waktu dekat. Indeks VN mendekati zona 1.280-1.300 poin untuk pertama kalinya setelah penurunan yang sangat dalam dan panjang. Zona resistensi 1.280-1.300 poin telah bertahan selama lebih dari setahun, dengan volume saham yang terakumulasi sangat besar. Oleh karena itu, skenario Indeks VN menembus batas 1.300 poin dan menuju zona 1.320-1.350 poin bukanlah hal yang mudah.

Oleh karena itu, FIDT mencatat kepada investor bahwa Indeks VN akan mengalami koreksi teknis jangka pendek, menciptakan basis harga akumulasi di kisaran 1.260-1.280 poin , sebelum menembus target jangka menengah 1.380-1.420 poin dalam 3-6 bulan ke depan. Dengan karakteristik arus kas jangka pendek yang sangat kuat dan risiko yang rendah, koreksi teknis Indeks VN tidak akan terlalu dalam karena arus kas tunggu yang besar di pasar.

Pasar mungkin terus berganti sektor pada periode mendatang untuk membantu saham-saham unggulan terakumulasi, dan ini merupakan peluang yang menguntungkan untuk menyebar ke sektor lain.

Para ahli FIDT menyarankan tren yang menarik arus kas investasi jangka pendek, termasuk:

Tren pemulihan pasar properti pasca resesi tahun 2022-2023, terkait dengan Trio terkait pasar properti; FIDT menyarankan saham properti, antara lain PDR, DXG, KDH.

Tren pasar meningkat pada akhir kuartal ketiga 2024, para ahli FIDT menyarankan saham-saham sekuritas: HCM, VCI, ketika otoritas sedang terburu-buru menyetujui mekanisme non-prapendanaan yang penting.

Tren peningkatan investasi publik, sesuai dengan kebijakan utama investasi publik Pemerintah , akan berlangsung selama periode 2024-2025.

Selain itu, dalam daftar pemantauan triwulan ketiga tahun 2024, FIDT memilih sejumlah industri dan saham potensial, berdasarkan sejumlah tren industri tertentu: (1) Industri tekstil dan garmen (TNG, MSH, STK), yang secara langsung diuntungkan oleh permintaan ekspor yang sangat tinggi pada paruh kedua tahun 2024; (2) sejumlah industri potensial lainnya, seperti: Tenaga Air - Energi terbarukan (HDG, TTA, REE), Peternakan (FIDT menyarankan: DBC), Plastik (FIDT menyarankan: AAA), Ritel (DGW)...

Perusahaan dengan puncak pengembangan bisnis pada tahun 2024-2025, zona valuasi aman, terus menjadi pilihan investasi yang sangat masuk akal, seperti: Perbankan (HDB, STB), Konsumen (FIMSN), dan Real Estat Kawasan Industri (KBC).

Menurut perspektif pakar Agriseco Research tentang pasar dan prospek investasi untuk minggu depan, VN-Index menembus MA 20 hari, yang setara dengan zona 1.230 poin dengan likuiditas mendadak di sesi terakhir minggu ini. Hal ini terjadi setelah indikator RSI menyimpang dari puncak terbarunya pada 31 Juli, yang mengindikasikan bahwa tren naik mungkin terbentuk. Mengingat pasar yang minim informasi pendukung, diprediksi VN-Index masih akan memiliki momentum untuk naik di sesi pertama minggu ini, tetapi akan melambat secara bertahap dan mungkin menguji ulang zona support di 1.245 (+-5) poin di sesi-sesi berikutnya.

Agriseco Research merekomendasikan investor untuk merestrukturisasi portofolio mereka selama fase awal pemulihan pasar. Selain itu, tunggu peluang untuk kembali meningkatkan proporsi saham ketika VNIndex selesai menguji zona support di atas.

Sumber: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-26-308-ap-luc-chot-loi-ngan-han-d223264.html