Saham CTD direkomendasikan untuk dibeli.

Saham CTD direkomendasikan untuk dibeli karena pemulihan pasar properti. BSC Securities memperkirakan margin laba kotor CTD akan meningkat pada tahun 2026. Berinvestasi di saham CTD menjanjikan keuntungan positif bagi investor.

Menurut BSC, nilai total pesanan yang belum terselesaikan dari Coteccons Construction Joint Stock Company (CTD – HOSE) diperkirakan akan tumbuh dengan baik pada tahun 2026 berkat faktor-faktor seperti pemulihan pasar properti dan status CTD sebagai kontraktor besar dan bereputasi yang mendapat manfaat dari tren umum industri ini.

Saham CTD direkomendasikan untuk dibeli (gambar ilustrasi).

BSC meyakini bahwa margin laba kotor CTD akan meningkat seiring pulihnya industri konstruksi, dan memperkirakan margin laba kotor puncak untuk siklus saat ini berada di angka 4-4,3%.

Saat ini, margin laba kotor untuk kuartal ketiga tahun 2026 adalah 4,5%, dan untuk sembilan bulan pertama tahun 2026 adalah 4,1%.

Baru-baru ini, harga saham CTD mengalami perkembangan negatif karena kenaikan tajam harga bahan baku dan informasi terkait kasus bisnis komersial No. 1422/2024/TLST-KDTM.

Menurut pandangan BSC, sebagian besar kontrak yang belum terselesaikan milik CTD telah ditandatangani dengan investor besar seperti Vinhomes, MIK, dan Masterise. BSC menilai bahwa para investor ini masih mampu menahan kenaikan biaya material dan biaya bunga baru-baru ini. Oleh karena itu, meskipun masih akan ada dampak pada kemajuan kontrak dan margin laba kotor CTD, dampaknya akan kurang signifikan dibandingkan dengan perusahaan konstruksi lainnya.

Selain itu, CTD telah menyisihkan 100% dana cadangan untuk pembayaran ini karena perselisihan dengan Ricons. Oleh karena itu, hal ini tidak akan memengaruhi perkiraan laba dalam waktu dekat.

BSC meyakini bahwa valuasi saat ini sudah didiskon: P/B FWD 2026 = 0,86x, P/E FWD 2026 = 11,8x, P/B FWD 2027 = 0,77x, P/E FWD 2027 = 7,3x. Dengan prospek ukuran backlog yang positif dan margin laba kotor yang membaik, BSC mempertahankan rekomendasi beli untuk CTD.

Sumber: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-ctd-duoc-khuyen-nghi-mua-16926052521123598.htm