Di balik persaingan penggalangan modal antar bank.

Kebutuhan modal yang sangat besar untuk mendorong pertumbuhan telah menjadikan penggalangan modal sebagai salah satu topik terpanas dalam rapat umum pemegang saham tahunan bank tahun ini.

Ketika bank kekurangan triliunan dong untuk dipinjamkan

Belum pernah sebelumnya rasio pinjaman terhadap simpanan (LDR) sektor perbankan setinggi sekarang, yaitu sekitar 111% pada akhir tahun 2025, tertinggi dalam setengah dekade terakhir.

Situasi di mana pemberian pinjaman melebihi mobilisasi simpanan adalah hal yang umum terjadi di banyak bank. Laporan keuangan terpisah VPBank untuk tahun 2025 menunjukkan bahwa simpanan nasabahnya hanya berjumlah 631.000 miliar VND, sementara pinjaman yang beredar kepada nasabah mencapai 845.000 miliar VND. Angka untuk Techcombank masing-masing adalah 624.000 miliar VND dan 723.000 miliar VND, dan untuk VIB, 294.000 miliar VND dan 377.000 miliar VND…

Situasi ini diperkirakan akan berlanjut hingga kuartal pertama tahun 2026, dengan peningkatan kredit sebesar 2,15% (per 24 Maret 2026) sementara simpanan hanya meningkat sebesar 0,44% dibandingkan dengan akhir tahun 2025.

Total saldo kredit yang beredar pada akhir kuartal pertama mencapai 19 juta miliar VND, sementara simpanan hanya sekitar 17 juta miliar VND. Dengan kata lain, simpanan tertinggal dari pinjaman hampir 2 juta miliar VND, memaksa bank untuk mencari cara meningkatkan modal.

Saat ini, modal pinjaman dari bank terutama berasal dari empat sumber: deposito dari masyarakat; pinjaman di pasar antarbank, dari Bank Negara Vietnam (SBV), dari lembaga kredit dan lembaga keuangan internasional; penerbitan sekuritas (sertifikat deposito, obligasi, dll.); dan modal ekuitas.

Dengan lambatnya mobilisasi modal, bank harus meningkatkan modal dari tiga sumber yang tersisa, termasuk pinjaman pasar antarbank dan obligasi. Ini adalah salah satu alasan mengapa suku bunga antarbank terus meningkat sejak awal tahun, bahkan mencapai 21% (pinjaman semalam) pada beberapa waktu. Di pasar obligasi korporasi, sektor perbankan juga merupakan pemain utama, dengan menyumbang 65% dari obligasi korporasi yang diterbitkan pada tahun 2025 dan 43% dari obligasi baru yang diterbitkan dalam tiga bulan pertama tahun ini.

Negara ini memasuki periode pembangunan yang pesat (pertumbuhan dua digit), sehingga peningkatan modal sektor perbankan pada tahap ini merupakan kebutuhan wajib, sebagai persiapan untuk siklus pertumbuhan baru.

Selain itu, untuk mengamankan modal untuk pertumbuhan, bank juga secara agresif meningkatkan modal ekuitas mereka melalui berbagai cara, yang paling umum adalah menerbitkan saham tambahan kepada pemegang saham yang ada atau menerbitkan saham kepada publik untuk meningkatkan modal dasar.

Inilah juga alasan mengapa, selama musim Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) tahun ini, bank-bank secara agresif merencanakan untuk mendistribusikan dividen saham guna meningkatkan modal dari laba ditahan. Tentu saja, bank memiliki banyak tujuan untuk meningkatkan modal: meningkatkan kapasitas keuangan, memastikan Rasio Kecukupan Modal (CAR) memenuhi standar internasional (Basel II, III), berinvestasi dalam teknologi, dan meningkatkan daya saing… Namun, salah satu tujuan utama peningkatan modal tetaplah untuk mengamankan dana tambahan guna memperluas kapasitas pinjaman.

Persaingan untuk meningkatkan modal semakin sengit. Dalam dokumen Rapat Umum Pemegang Saham yang diterbitkan, Vietcombank berencana untuk menerbitkan lebih dari 1 miliar saham bonus, sehingga meningkatkan modal dasarnya menjadi hampir 94.000 miliar VND. Penerbitan saham bonus ini diharapkan dapat memberikan bank lebih dari 10.686 miliar VND untuk menambah modal kerja dan meningkatkan kapasitas keuangannya.

VietinBank juga berencana untuk mengusulkan kepada para pemegang saham rencana untuk menggunakan seluruh sisa keuntungan setelah mengalokasikan dana (lebih dari 16.200 miliar VND) untuk mendistribusikan dividen saham, sehingga meningkatkan modal dasar bank. Usulan ini tidak mengejutkan. Pada rapat umum pemegang saham tahunan 2025, VietinBank mengusulkan kepada otoritas pengatur untuk mengizinkannya mempertahankan seluruh keuntungan tahunan untuk periode 2024-2028 untuk meningkatkan modal, meningkatkan kapasitas keuangan, dan memperluas potensi pertumbuhan kredit.

Sementara itu, BIDV sedang menyelesaikan rencana penempatan saham swasta secara mendesak. Selain itu, bank tersebut berencana untuk terus meningkatkan modal pada tahun 2026 dari laba ditahan tahun 2023 dan 2024 serta dari sumber ekuitas lainnya, dengan rasio pembayaran lebih dari 30% dalam bentuk saham. Bank tersebut menyatakan bahwa peningkatan modal ini tidak hanya memenuhi standar kecukupan modal yang semakin ketat, tetapi juga memperluas operasi bisnisnya dan memenuhi tujuan pengembangannya untuk periode mendatang.

Di antara bank-bank komersial swasta, Techcombank adalah satu-satunya bank yang tahun ini tidak berencana untuk membagikan dividen saham. Bank-bank lainnya berencana untuk meningkatkan modal dasar mereka secara signifikan.

Secara spesifik, pada Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) tahun ini, MB berencana untuk mengusulkan peningkatan modal dasarnya dari 80.550 miliar VND menjadi maksimal 102.687 miliar VND, atau meningkat sebesar 27,5%. VPBank berencana untuk meningkatkan modalnya dari 79.339 miliar VND menjadi 100.000 miliar VND tahun ini (meningkat sebesar 26%)...

Selain itu, pada Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) tahun ini, sejumlah bank lain juga berencana untuk meningkatkan modal dengan menerbitkan saham untuk membayar dividen, atau melalui penempatan pribadi, penawaran kepada pemegang saham yang ada, atau menerbitkan saham ESOP. Bank-bank yang membayar dividen dalam bentuk saham untuk meningkatkan modal, dengan tingkat dividen berkisar antara 9,5% hingga 30%, antara lain VIB, LPBank, HDBank, ACB, MSB, SeABank, KienLongBank, dan lain-lain.

Mengumpulkan modal menjadi semakin mendesak.

Menurut Dr. Can Van Luc, kisah peningkatan modal di sektor perbankan pada tahun 2026 bukan hanya tentang perluasan skala. Ditempatkan dalam konteks negara yang memasuki fase pertumbuhan tinggi (pertumbuhan dua digit), peningkatan modal di sektor perbankan pada tahap ini juga merupakan persyaratan wajib, persiapan untuk siklus pertumbuhan baru.

Selain tekanan modal untuk pertumbuhan kredit, menurut para ahli ekonomi, krisis energi 2026 yang disebabkan oleh ketegangan di Timur Tengah dapat berkepanjangan, berdampak pada biaya produksi dan efisiensi bisnis, yang berpotensi menyebabkan peningkatan kredit macet di sektor perbankan. Belum lagi, kenaikan suku bunga berdampak negatif pada pasar properti – sebuah industri yang dianggap terkait erat dengan sistem perbankan.

Dalam konteks ini, menurut Bapak Nguyen Van Truc, Kepala Analisis Sekuritas Nasional di NSI, bank-bank terpaksa mengembangkan rencana peningkatan modal untuk memperkuat fondasi keuangan mereka dan siap menanggapi risiko jika kredit macet meningkat.

Dr. Nguyen Tri Hieu, seorang ahli perbankan, juga berkomentar bahwa peningkatan modal merupakan tren yang tak terhindarkan bagi bank. Peningkatan modal dasar tidak hanya memberikan bank "penyangga" keuangan yang solid untuk mengatasi fluktuasi ekonomi, berinvestasi dalam teknologi, dan meningkatkan pertumbuhan kredit, tetapi juga untuk memenuhi standar yang semakin ketat dari otoritas pengatur.

Berdasarkan Surat Edaran No. 14/2025/TT-NHNN dari Bank Negara Vietnam yang mengatur rasio kecukupan modal untuk bank komersial dan cabang bank asing, pada tahun 2033, rasio kecukupan modal minimum bank komersial akan meningkat dari 8% saat ini menjadi 10,5%. Peningkatan modal merupakan faktor penentu dalam menegaskan posisi dan daya saing bank di masa mendatang, tidak hanya untuk memastikan kepatuhan terhadap peraturan rasio kecukupan modal, tetapi juga sebagai prasyarat untuk pertumbuhan kredit yang berkelanjutan.

Bagi bank-bank komersial milik negara, peningkatan modal merupakan kebutuhan yang lebih mendesak. Menurut Bapak Le Ngoc Lam, Direktur Jenderal BIDV, pada tahun 2025, keempat bank besar (Agribank, BIDV, VietinBank, Vietcombank) akan memiliki total saldo pinjaman yang beredar sekitar 8 triliun VND. Pada tahun 2026, kelompok bank ini diharapkan dapat meningkatkan penyaluran pinjaman sekitar 1 triliun VND untuk memenuhi kebutuhan modal perekonomian (yaitu, total saldo pinjaman yang beredar sekitar 9 triliun VND).

Namun, menurut Bapak Lam, untuk terus mempertahankan peran mereka sebagai penyedia modal inti bagi pasar, memimpin dan mendukung pendorong pertumbuhan, prasyaratnya adalah terus meningkatkan kapasitas keuangan kelompok bank ini. Direktur Jenderal BIDV mengusulkan mekanisme peningkatan modal yang fleksibel dan proaktif, yang akan memungkinkan Big 4 untuk mempertahankan semua keuntungan untuk membayar dividen dalam bentuk saham guna meningkatkan kapasitas modal mereka.

Dalam konteks sistem perbankan yang menghadapi kekurangan modal untuk pertumbuhan, persaingan antar bank untuk meningkatkan modal tidak dapat dihindari. Namun, para ahli memperingatkan bahwa ketika kredit meningkat pesat sementara mobilisasi deposito melambat, efisiensi penggunaan modal akan menjadi faktor penentu dalam menentukan posisi setiap bank.

Sumber: https://baodautu.vn/dang-sau-cuoc-dua-tang-von-cua-nha-bang-d564032.html